美元衝高回落，此前美聯儲官員暗示或將在6月跳過一次加息

周四（6月1日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於104.22附近。周三美元指數衝高回落，盤中一度創逾兩個月新高至104.70，但尾盤回吐部分漲幅，收報104.22，漲幅約0.15%，意外增加且裁員減少，表明勞動力市場保持韌性，提升美聯儲6月份加息預期，但此前美聯儲一位官員警告稱，聯儲在即將舉行的會議上作出的任何維持指標隔夜利率不變的決定，都不意味著已經完成了收緊貨幣政策的行動。

美聯儲理事暨副主席提名人傑斐遜周三表示，“在即將舉行的會議上跳過一次加息，將使(聯邦公開市場)委員會在就進一步收緊政策的程度做出決定之前看到更多數據。”

在傑斐遜做出上述發言後，投資者調整了預期，與美聯儲政策利率掛鉤的期貨價格暗示，6月加息的可能性僅為三分之一。稍早，在美國勞工部報告4月職位空缺增加到1010.3萬個之後，市場一度預計加息可能性高達71%。

費城聯儲主席哈克表示，就目前而言，他傾向於支持在美聯儲6月的下一次會議上“跳過一次”加息。

歐元兌美元周三探底回升，盤中稍早下跌0.87%觸及1.0634美元的3月20日以來最低，此前數據顯示歐洲通脹降溫速度快於預期。不過，歐元盤尾跌幅收窄至0.37%，報1.0688美元。

Monex USA交易主管Juan Perez表示，雖然美國債務上限問題可能得到解決讓美元保持高位，但事情最後了結可能終將提振投資者的風險胃納。

他稱：“一旦我們至少能夠對美國情況將穩定，“A”的評級不會變化這一事實進行消化並做出反應，風險偏好將卷土重來。但在這發生並確立之前，美元將持於這些水平。”

分析師稱，中國疲軟的經濟數據也提振了美元。五一假期的火熱未能托起中國5月官方PMI（采購經理人指數）走勢，最新出爐的5月官方製造業和非製造業PMI分別創下五個月和四個月新低，顯示中國經濟複蘇之路並不平坦。

“在弱於預期的中國數據公佈後，我們看到美元走強，這是昨夜的主要推動力，”TIAA銀行世界市場總裁Chris Gaffney稱。“這讓投資者對全球經濟複蘇和全球經濟陷入衰退的可能性有了些許擔憂，如果你願意這麼理解的話。”

日本財務省官員的講話繼續支撐日元，美聯儲6月份加息預期的降溫也拖累美元兌日元走弱，日本財務省財務官周二在財務省、央行和金融監督機構的會議之後表示，官員們“將密切關注貨幣市場的動向，並根據需要做出適當的反應。”

美元兌日元周三下跌0.3%，收報139.22，周四亞市盤初探底回升，一度創一周新低至138.96，不過很快收復跌幅，截止08:40，現報139.30附近。

英鎊兌美元表現相對堅挺，周三上漲0.31%，為連續四個交易日上漲，收報1.2437。

商品貨幣也受到中國數據的拖累，澳元兌美元周三盤中一度創近半年新低至0.6457，收報0.6496，跌幅約0.3%，儘管澳大利亞4月份CPI數據強於市場預期。紐元兌美元周三下跌0.38%，收報0.3017，盤中一度創近半年新低至0.5984。

機構觀點

道明證券：加拿大央行正麵臨越來越大的壓力

道明證券表示，加拿大4月份GDP環比增長0.2%的初步估計表明，第二季度經濟更有可能再次擴張，這引發了市場對今年經濟增長預期放緩的質疑。此前，該機構曾預計第二季度GDP將溫和收縮。道明證券補充說，第一季度GDP出人意料的強勁本身並不會改變遊戲規則，但隨著第二季度勢頭增強的跡象以及上一份CPI報告發布後加拿大央行通脹預測的上行風險，2023年維持利率不變開始看起來更具挑戰。

凱投宏觀：加拿大GDP加大再次加息的可能性

凱投宏觀分析師Stephen Brown認為，加拿大第一季度GDP年化增幅超過預期3.1%，且4月份初步數據強勁，這加大了再次加息的可能性，如果美國國會通過債務上限協議，加拿大央行最快下周就可能加息。加拿大第一季度GDP增速超過2.5%的初步預測，也超過了央行4月份預測的2.3%，不過央行此前對第四季度GDP進行了小幅下調，目前看來第四季度GDP年率收縮了0.1%。Brown補充說，考慮到政府工人罷工的負麵影響，4月份GDP月率增長0.2%強於預期。

德意誌銀行：歐美企業的債務違約率將在2024年底見頂

德意誌銀行在其年度違約研究報告中表示，美國和歐洲企業的債務違約浪潮即將來臨，預計違約率將在明年第四季度見頂。預計美國高收益債券的最高違約率將達到9%，美國貸款的最高違約率為11.3%，歐洲高收益債券的最高違約率為4.4%，歐洲貸款的最高違約率為7.3%。因評級較高的債券比例較高、歐洲財政支持力度加大，且科技等高增長行業的債務規模較低，歐洲企業的違約風險似乎低於美國。但在歐洲高收益債券市場中，房地產是麵臨最大壓力的行業，占歐洲所有高收益不良債券的一半以上。企業私人股本所有者提供的新資本、歐洲的財政刺激措施以及央行降息可能有助於緩解部分風險，但仍無法阻止違約率上升。

機構前瞻美國初請數據：將推高失業率

Piper Sandler經濟學家在一份報告中說，預計明日公佈的美國申請失業救濟人數將繼續上升，導致第四季度就業人數開始下降。美國正處於勞動力疲軟的初期階段，初請失業救濟人數是“勞動力健康狀況的最佳領先指標”。他們指出，該指標“在從2022年9月的周期低點反彈後停滯不前”，但模型表明，申請失業救濟人數到年底將攀升至28萬，到2024年中期升至接近35萬，分別對應5%和6%的失業率。受訪經濟學家預計，明天的初請失業金人數將從22.9萬人上升至23.5萬人，周五公佈的非農數據中，失業率將從3.4%小幅上升至3.5%。

匯豐：美元走勢取決於風險情緒和政策

匯豐策略師認為，如果債務上限法案本周通過立法，美國財政部將通過大規模發債填充金庫，這可能對美元不那麼有利。曆史表明，債務上限解決方案對美元的影響應該主要取決於其對貨幣政策和風險情緒的影響，而不是流動性方麵的影響。如果財政部發行五千億美元的新債，考慮到美聯儲的儲備餘額和隔夜逆回購工具的規模，發行新債可能不會引發“重大的流動性壓力”。債務上限協議通過立法可能會推高市場對美聯儲利率的定價，但由於美國2年期國債收益率目前距離年內迄今高點還有約60個基點，利率預期上漲空間不大。該行目前仍偏向於認為債務上限的解決方案將緩解風險偏好，再加上美聯儲可能很快結束加息周期，這應會令美元承壓。

凱投宏觀：德國通脹下降為歐洲央行放鬆緊縮政策提供更多餘地

凱投宏觀資深歐洲經濟學家Franziska Palmas在一份報告中說，德國通脹下降（包括核心價格壓力的緩解），與法國和西班牙的數據一起支持了歐洲央行進一步收緊政策程度有限的理由。她說，服務業通脹率從4.7%小幅降至4.5%，不過這在一定程度上反映了廉價車票的重新推出，表明服務業價格壓力依然強勁。她說，事實上，雖然歐洲央行的鴿派可以用5月份的通脹數據來辯稱歐洲央行應該結束緊縮周期，但鷹派無疑會把矛頭指向服務業通脹的粘性和勞動力市場的緊俏。不過，她補充說，只要核心通脹逐漸緩解，歐洲央行就可能滿足於再加息兩次，每次25個基點。