聯儲聚焦降低通脹，金銀承壓短線高空

1、倫敦金

周三（6月21日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1938.33美元/盎司，在美聯儲主席鮑威爾麵向國會發表證詞之前，交易員避免大舉押注。鮑威爾的證詞有望讓人們進一步了解美聯儲的加息計劃。鮑威爾將於周三和周四在國會作證，市場將仔細梳理其證詞，以了解美國的利率前景。

（倫敦金日線圖）

周二美元指數震蕩微漲，盤中一度上漲0.28%至102.78附近，主要是因為此前數據顯示美國房屋開工大幅上升，不過尾盤漲幅收窄至0.05%，因為交易員們在等待美聯儲/主席鮑威爾本周晚些時候在國會作證，市場交投比較謹慎。美國5月獨棟住宅開工躍升至一年多來最高水平，未來建築許可證發放量也增加，這表明住房市場在受到美聯儲加息的打擊後可能出現轉機。房地產是受到美聯儲自20世紀80年代以來最快的貨幣政策緊縮行動打擊最大的行業，但最近的數據表明最糟糕的情況可能已經過去。

美元兌歐元攀升，此前數據顯示美國房屋開工大幅上升，交易員們在等待美聯儲主席鮑威爾本周晚些時候在國會作證，以尋找有關貨幣政策前景的線索。美國5月獨棟住宅開工躍升至一年多來最高水平，未來建築許可證發放量也增加，這表明住房市場在受到美聯儲加息的打擊後可能出現轉機。房地產是受到美聯儲自20世紀80年代以來最快的貨幣政策緊縮行動打擊最大的行業，但最近的數據表明最糟糕的情況可能已經過去。

美國5月新屋開工總數意外飆升至一年多高點，營建許可增加，表明住宅建設正在改善。政府周二公佈的數據顯示，新屋開工年率增長21.7%，至163萬戶。單戶住宅開工量增長18.5%，公寓樓和其他多戶住宅項目的開工量也有所增加。營建許可攀升5.28%，至149萬戶。單戶住宅許可增加。

美國5月新屋開工急增，增幅創下逾30年紀錄，建築許可也攀升，這表明住房市場在受到美聯儲加息的打擊後可能正在好轉。即使美聯儲本月跳過一次加息，為自2022年初以來首次，但信貸條件仍然處於收緊過程中，這可能會使嚴重依賴建築和開發貸款的建築商難以在未來幾個月保持5月的反彈步伐。事實上，經濟學家指出，去年拿到貸款的多戶建築項目為5月份的增長做出了貢獻，今年隨著時間的推移，新貸款變得更難獲得，新屋開工增長可能會放緩。

黃金周二回落，因美國房屋開工數據強勁，且美元走強，交易商等待美聯儲主席鮑威爾在國會作證，以尋找有關利率軌跡的線索。美國5月獨棟房屋開工猛增，達到一年多來的最高水平；RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，“井噴式的數字”給黃金市場造成壓力，金市“在上次利率決議後已經相對疲軟”。

德國商業銀行分析師將2023年下半年的金價預測下調50美元至每盎司2000美元，認為美聯儲將在7月再次加息，並且在明年第二季度之前不會降息。芝商所(CME)的Fedwatch工具顯示，交易員認為7月加息25個基點的可能性為74.4%，預計2024年開始才會降息。

市場等待美聯儲主席鮑威爾周三就向國會提交的半年度貨幣政策狀況報告作證，該報告稱美國服務業關鍵部分的通脹“仍然高企，沒有顯示出緩解的跡象”。現貨白銀下跌3.2%，觸及每盎司23.16美元的三周來最低。鉑金下跌1.4%，報961.89美元，稍早觸及3月29日以來最低。

兩位美聯儲現任理事及一名理事提名人周二表示，他們聚焦於降低過高的通脹率，以便美國經濟能夠恢復到可持續增長。參議院金融委員會還公佈了美聯儲理事被提名人庫格勒準備好的證詞。庫格勒表示，讓通脹率恢復到美聯儲2%的目標，是為美國經濟奠定堅實基礎的關鍵。根據CME的Fedwatch工具，交易員們目前預計美聯儲7月加息的可能性約為78%。

相對而言，美聯儲目前偏向維持上周美聯儲決議後的鷹派傾向，金價隔夜下跌0.73%，初步失守了100日均線，短線看空信號有所增加，投資者需要提防金價破位下跌的風險。此外，本交易日還需關注芝加哥聯儲主席古爾斯、克利夫蘭聯儲主席梅斯特的講話，留意英國5月份CPI數據的表現。

參議院金融委員會周二還公佈了美聯儲理事被提名人庫格勒(Adriana Kugler)準備好的證詞。庫格勒表示，讓通脹率恢復到美聯儲2%的目標，是為美國經濟奠定堅實基礎的關鍵。“我的個人和專業經驗讓我明白，高通脹率對工人和企業都有傷害，我認為將通脹率降至美聯儲2%的目標很重要，這樣才能為建立一個支持所有美國人的經濟奠定堅實的基礎，”庫格勒在提名確認前準備好的發言中說。

庫格勒是一名勞動經濟學家，目前是美國駐世界銀行代表，他將成為美聯儲理事會的首位拉美裔理事，他的加入解決了有影響力的民主黨參議員Bob Menendez長期以來的抱怨。Menendez一直對美聯儲領導層長期以來缺乏拉美裔人士表示不滿。Menendez為參議院金融委員會成員。

美國國債收益率周二下跌，與歐洲和英國債市走勢一致，投資者消化了美聯儲加息周期接近尾聲的市場預期，經濟中的一些部門已經出現了降溫的跡象。在上周三美聯儲宣布政策前的靜默期後，決策者們又將開始頻頻發言，這是本周的一大焦點，美聯儲主席鮑威爾的國會證詞最受關注。截止收盤，10年期國債收益率周二下跌4.4個基點，報3.724%；30年期國債收益率下跌4.4個基點，至3.812%；通常反映利率預期的兩年期國債收益率下滑3.2個基點，至4.691%。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩；KDJ初步死叉，MACD粘合但有死叉趨勢，短期均線尤其是21日均線持續壓制金價，金價初步失守21日均線，短線看空信號有所增加，初步支撐在布林線下軌和1930關口的雙重支撐附近，上周低點支撐在1924.75附近，如果失守該支撐，則金價後市可能會加速下跌，進一步支撐參考1910關口和1900關口，1804-2079漲勢的61.8%回撤位支撐也在1910關口附近，如果失守1910關口，金價可能會在中線跌向200日均線1850關口附近。由於目前布林線下軌還給金價提供支撐，布林線軌道正在收口，金價仍處於近期震蕩區間內，短線金價仍有反彈機會，若金價能夠向上頂破21日均線1952.74附近阻力，則增加短線看漲信號，進一步阻力參考1960關口，6月9日高點阻力在1972.85附近，強阻力在55日均線1983.62附近，該位置也接近近期震蕩區間的上沿，若能強勢頂破該阻力，則增加中線看漲信號。

操作思路：

（1）關注1946—1947做空，止損1954，目標1932—1920。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在23.965的位置後行情小幅拉升給出24.024的位置後行情展開回落過程，日線最低給到了23.042的位置後行情整理，日線最終收線在了23.134的位置後行情以一根下影線稍長於上影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日線破壞上周的啟明星趨勢，今日短線保持短線高空的思路。

操作思路：

（1） 關注23.50附近做空，止損23.80，目標23.00—22.80。

今日（6月20日）關注數據：

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