減產助力油價升至近兩周高位！聚焦EIA報告，市場等待美國假日需求數據

7月6日（周四）亞市盤初，美原油交投於71.87美元/桶附近；油價周三上漲，盤中一度創建近兩周新高至72.14美元/桶，收報71.81美元/桶，假期過後對沙特阿拉伯和俄羅斯周一宣布削減供應的回應，早間API數據顯示上周美國原油庫存驟降，市場參與者正在等待美國獨立日假期期間的需求數據。

日內重點關注EIA數據、美國截至7月1日當周初請失業金人數、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存驟降】

美國石油協會(API)數據稱，上周美國原油庫存下降，汽油和餾分油庫存上升。

截至6月30日當周，原油庫存減少約440萬桶。汽油庫存增加約160萬桶，餾分油庫存增加約60萬桶。

【沙特稱新一輪減產彰顯與俄羅斯的強力合作，OPEC+將竭力支持油市】

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王表示，作為OPEC+產油國聯盟的一部分，俄羅斯和沙特繼續推進強力合作，OPEC+將采取“一切必要措施”支持市場。阿聯酋能源部長馬茲魯伊表示，進一步減產應該足以幫助平衡油市。石油輸出國組織(OPEC)部長在維也納舉行的第八屆OPEC研討會期間舉行會議，他們評估了市場狀況，並同意繼續與非OPEC產油國的同行進行磋商，繼續努力支持穩定和平衡的石油市場。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱：“7月的自願減產和延長至8月的減產應該會讓石油市場大大收緊，但投資者將保持觀望態度，直到石油庫存出現大幅下降。”

【俄稱正采取一切措施應對針對紮波羅熱核電站的威脅】

俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫5日表示，烏克蘭在紮波羅熱核電站進行破壞行為的威脅巨大，其後果可能是災難性的。佩斯科夫強調，俄羅斯正在采取一切措施來應對針對紮波羅熱核電站的威脅。

此前一天，俄烏雙方分別指責對方計劃破壞紮波羅熱核電站。另據俄烏雙方公佈的消息，4日淩晨，紮波羅熱核電站與750千伏主外部輸電線路斷開連接，後已轉用備用輸電線路。

影響油價利空因素

【摩根士丹利下調油價預估，認為2024年上半年油市將供應過剩】

摩根士丹利周三下調油價預估，預計2024年上半年市場將出現過剩，明年石油輸出國組織(OPEC)以外國家的供應增長速度將超過需求。

摩根士丹利將今年第三季布倫特油價預估從每桶77.50美元降至75美元，並將第四季預估從75美元降至70美元。

摩根士丹利並將2024年的預估下調5美元，目前認為第一季油價為70美元，第二季為72.5美元，下半年兩個季度分別為75美元和80美元。其在一份報告中稱，“儘管投資偏低，但非OPEC+的供應一直在強勁增長，伊朗和委內瑞拉的供應一直在爬升。我們的模型仍顯示第三季庫存減少，但隨著市場將焦點放在2024上半年的過剩情形，油價料將持續疲軟。”

指標布倫特原油目前在每桶75.79美元附近交投，因為經濟放緩的擔憂抹去了沙特阿拉伯和俄羅斯宣布新的減產措施後的一些漲幅。 不過摩根士丹利表示，OPEC減產導致的第三季庫存減少，可能會使布倫特維持在70美元區間中段水平，“這在很大程度上取決於OPEC主要成員國的額外自願減產，但在我們的基本假設情境下，市場將在第四季度趨於寬鬆，並在2024年上半年轉為過剩。”

此外，摩根士丹利分析師補充說，如果美國原油期貨跌到60美元區間中低點，“大約30%的頁岩油井恐將‘不賺錢’”，可能會推動美國產出增長下滑，這反過來將進一步支撐布倫特原油守在60美元區間高檔。

【美股小跌，此前美聯儲會議記錄顯示幾乎所有決策者都支持6月暫停加息】

美國股市主要指數周三小幅收低，投資者消化了美聯儲最近一次會議的記錄，並為未來幾天的重要經濟數據做好準備。會議記錄顯示，美聯儲決策者一致同意在6月會議上保持利率不變，以留出時間評估是否需要進一步加息，但絕大多數決策者都預計最終需要進一步收緊政策。    

在會議記錄發布後，投資者仍大致預計美聯儲將在本月晚些時候的下一次會議上加息。會議前將公佈關鍵經濟數據，包括周五將出爐的美國月度就業報告。

Murphy & Sylvest財富管理的高級財富顧問和市場策略師Paul Nolte表示，“市場對經濟數據處於觀望狀態，由於美聯儲依靠數據做決定，市場也是如此。”周三公佈的數據顯示，5月份美國製造商品的新訂單增幅低於預期，加劇了人們對經濟放緩的擔憂。  

【美聯儲7月加息25個基點的概率為89.9%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為10.1%，加息25個基點至5.25%-5.50%區間的概率為89.9%；到9月維持利率不變的概率為8.1%，累計加息25個基點的概率為73.9%，累計加息50個基點的概率為18.0%。

總體來看，沙特和俄羅斯強力合作減產，美國原油庫存驟降支撐油價上行，關注晚間EIA數據，若進一步顯示庫存下降，油價或將劍指布林帶上軌73美元/桶，此外，關注美國經濟數據的表現。