重磅數據今夜來襲，短線警惕衝高回落

1、倫敦金

周三（7月12日）亞洲時段，現貨黃金小幅衝高，一度刷新近三周高點至1940.84美元/盎司，此前美元和債券收益率回落，給金價提供支撐，不過投資者仍謹慎等待美國通脹數據，該數據可能為美聯儲加息政策路徑提供更多線索。

（倫敦金日線圖）

美元指數下跌0.3%，觸及5月11日以來最低。指標10年期美國公債收益率也下跌。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“如果通脹數據疲軟，將對黃金利好，金價可能升至1950美元。如果讀數高，金價也很難跌穿1900美元。加息不會擊垮黃金，但可能會扼殺經濟。因此，出於這個原因，黃金能得到一定的支撐。”此前美聯儲官員表示緊縮周期接近尾聲，而英鎊則在英國薪資增長超出預期後觸及15個月高位。

所有的目光都集中在周三將公佈的美國消費者物價數據上，預計數據將顯示6月物價同比漲幅降溫。不過，在上周的就業報告顯示美國經濟具有韌性之後，市場預計美聯儲本月晚些時候將加息25個基點。

多位美聯儲官員周一表示，聯儲可能需要進一步加息以降低通脹，但當前的貨幣政策緊縮周期距離結束越來越近。以上發言拖累美元兌一籃子貨幣觸及兩個月最低的101.66，交易員降低了對美國利率可能需要進一步上調的預期。美元指數尾盤下跌0.3%，報101.65。

英鎊稍早觸及近15個月最高的1.2934美元，此前數據顯示英國薪資增長追平紀錄高位，這讓英國央行有壓力進一步收緊政策以控制通脹。分析師稱，經濟較預期強勁和市場激進地重新消化對英國央行收緊政策的預期已經在推動英鎊反彈。歐元一度觸及兩個月最高的1.1027美元，尾盤報1.1006美元，日內小幅上揚。其他歐洲貨幣也表現強勁，挪威克朗觸及近三個月高位，瑞典克朗兌美元觸及兩周最高。

舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)在布魯金斯學會的一次活動中表示，加息過少的風險仍然大於加息過多的風險。此外，克利夫蘭聯儲主席梅斯特重申，美聯儲需要進一步收緊貨幣政策以降低通脹。但美聯儲官員也承認，當前的貨幣政策緊縮周期即將結束。根據CME的“聯儲觀察”工具，投資者認為美聯儲將在7月會議上將利率提高到5.25-5.5%區間，並保持在這一水平直到2024年降息。

上周五美國公佈的就業數據顯示，6月份非農人口增幅為2.5年以來最低，暗示就業市場正在降溫。此外周一公佈的紐約聯儲月度調查顯示，6月份的一年期消費者通脹預期錄得3.8%，下降至2021年4月以來最低水平，前值為4.1%，這可能促使美聯儲軟化其鷹派立場。

目前，市場預計數據將顯示6月物價同比漲幅降溫至逾兩年最低水平，該預期也略微偏向支撐金價。雖然市場預計同比增速也將下降至5%，但仍高於美聯儲2%的通脹目標，這仍令多頭有所顧忌。經濟學家預計，消費者物價指數(CPI)繼5月份上漲4%後，將上升3.1%，而核心CPI預計將從5.3%降至5%。

根據CME的Fedwatch工具，市場認為美聯儲在7月25-26日的政策會議上加息25個基點的可能性為92%。此外，本交易日還需留意新西蘭聯儲利率決議和加拿大央行聯儲利率決議，市場預計新西蘭聯儲將維持當前利率不變，但預計加拿大央行將再度加息25個基點。

周三亞洲時段，美元指數延續跌勢，為5月11日以來新低，此前已經連續四個交易日收跌，因此前美聯儲官員表示緊縮周期接近尾聲，而英鎊則在英國薪資增長超出預期後觸及15個月高位。多位美聯儲官員周一表示，聯儲可能需要進一步加息以降低通脹，但當前的貨幣政策緊縮周期距離結束越來越近。以上發言持續拖累美元走勢，交易員降低了對美國利率可能需要進一步上調的預期。

美國較長期國債收益率周二下跌，收益率曲線關鍵部分的倒掛加深，投資者等待周三的通脹數據，以尋找物價壓力是否正在減弱的進一步線索。美聯儲官員表示，他們預計將至少再加息50個基點，以應對持續存在的物價壓力，但交易商僅消化了將再加息約35個基點。

投資者正在關注10年期國債收益率是否會明確升穿4%的水平，如果通脹壓力看似將持續，這種情況可能會發生。市場預計6月美國核心消費者物價將同比上漲5%。CPI數據應該能就美聯儲在對抗頑固的高通脹方麵取得的進展給出更多線索。

美國較長期國債收益率周二下跌，收益率曲線關鍵部分的倒掛加深，投資者等待周三的通脹數據，以尋找物價壓力是否正在減弱的進一步線索。美聯儲官員表示，他們預計將至少再加息50個基點，以應對持續存在的物價壓力，但交易商僅消化了將再加息約35個基點。投資者正在關注10年期國債收益率是否會明確升穿4%的水平，如果通脹壓力看似將持續，這種情況可能會發生。

國際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)周二表示，IMF預計未來五年全球經濟年增長率約為3%，遠低於約3.8%的曆史平均水平，這可能對資本流動構成壓力。格奧爾基耶娃在IMF一個經濟學講座的開場發言中稱，各國政府，尤其是新興市場國家的政府，將需要收緊財政政策以控制債務並幫助打擊通脹。她表示，隨著通脹持續，各國政府還將麵臨金融狀況進一步收緊，“這可能會對資本流動產生影響”。

北大西洋公約組織(北約/NATO)周二在立陶宛首都維爾紐斯舉行峰會，儘管北約簡化烏克蘭加入進程，且與會領導人表示，烏克蘭應能在未來某個時候加入北約，但並未立即向烏克蘭發出邀請，令烏克蘭總統澤連斯基大表不滿。北約成員國領導人聲明稱，“烏克蘭的未來在北約”，但未提出這一進程的時間表。

紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)周二在接受采訪時表示，美聯儲尚未完成提高其短期利率目標的工作。6月美聯儲將指標隔夜利率目標區間保持在5%-5.25%不變。威廉姆斯沒有透露他預計美聯儲未來會將政策再收緊多少，但他表示，今年剩餘時間利率可能會再上升50個基點。人們普遍認為強勁的數據將推動美聯儲在本月底再次加息。

國際貨幣基金組織(IMF)董事周二表示，如果通脹壓力持續存在，英國央行可能不得不在較長時間內維持高利率，6月加息50個基點是正確的。英國5月通脹率為8.7%，是所有主要經濟體中最高的，隨著近幾個月工資和物價數據的漲幅超出預期，金融市場已經消化了越來越高的英國央行利率峰值。市場認為，英國央行利率將在明年初達到6.5%峰值的可能性約為50%，高於目前的5%，收緊政策的幅度高於對美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)或歐洲央行的預期。

美聯儲加息尾聲疊加美國經濟增長放緩預期，黃金相對較強價格處高位。下行風險主要來自美國勞動力市場仍強勁、通脹仍較高以及美聯儲超預期加息。海外央行加息預期持續，貴金屬暫時缺乏方向動能，橫盤走勢為主。

整體來看，雖然英國央行的進一步加息壓力增加，美國CPI數據出爐前，多頭仍有所顧忌，但周一美聯儲官員鴿派講話後，市場關於美聯儲接近加息周期尾聲的預期籠罩市場，美元和美債收益率持續下跌，而且市場對經濟衰退的擔憂和地緣局勢也給金價提供避險支撐，短線金價偏向多頭，短線有望上探100日均線附近阻力，目前該阻力在1950.41附近，下方留意10日均線1922.01附近支撐，並留意美國CPI數據的具體表現。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩築底；MACD金叉，KDJ金叉，金價上漲至近三周高位，近期低點和高點不斷攀升，暗示金價初步築底成功，短線偏向多頭，有望進一步試探100日均線1950.41附近阻力，進一步較強的阻力在1963.93附近，這是2079-1892跌勢的38.2%回撤位，55日均線阻力也在該位置附近，若能頂破該阻力，則增加中線看漲信號；進一步阻力參考6月9日高點1972.85和50%回撤位1985.98附近位置。需要提醒的是，如果金價不能頂破100日均線阻力，並回落至10日均線1922.12下方，則削弱短線看漲信號；另外，上周高點1934.89附近位置已經轉化為初步支撐所在。周一低點支撐在1912.57附近，然後是1900關口附近支撐。

操作思路：

（1）關注1924—1925做多，止損1918，目標1940—1955。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場衝個回落，早盤開盤在23.12的位置後行情直接拉升，日線最高觸及到了23.388的位置後行情強勢回落，日線最低給到了23.006的位置後行情整理，日線最終收線在了23.103的位置後，日線以一根上影線極長的射擊之星形態收線，而這樣的形態收尾後，日線搓揉整理信號，今日短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注22.80附近做多，止損22.60，目標23.30—23.60。

今日（7月12日）關注數據：

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