美國6月通脹放緩，美指再創逾一年新低，野村上調歐元預期

北京時間7月13日亞市早盤，美元指數延續隔夜跌勢，一度刷新逾一年低點至100.44，目前交投於100.50附近。美元指數周三大跌1.05%，收報100.59，創下1月底以來最大單日百分比跌幅。此前數據顯示美國6月消費者物價漲幅放緩，暗示美聯儲今年可能隻需再加息一次。

數據顯示，美國6月核心消費者物價指數(CPI)僅上漲0.2%，為2021年8月以來最小的環比漲幅，預期為上漲0.3%。核心CPI同比上漲4.8%，為兩年多來最小增幅，市場預期為上漲5%。

Monex Europe外匯分析主管Simon Harvey在電子郵件置評寫道：“美國6月核心通脹數據低於預期，強化了我們的基本情境和市場對美聯儲上次利率決議的初步解讀，即本輪周期將隻再加息一次。”

他補充道，通脹數據“導致美元延續了非農就業報告後的跌勢，美元兌被嚴重低估且對美債收益率敏感的貨幣的跌勢依然最為明顯，如挪威克朗、瑞典克朗和日元”。

美國利率期貨市場仍顯示，交易員壓倒性地預期美聯儲在7月25-26日的會議上將把政策利率區間上調25個基點，至5.25%-5.5%，但現在預計年底前再次加息的可能性下降至約25%，報告公佈前為約35%。

周三歐元兌美元一度觸及去年3月以來最高的1.1140，最後收漲1.09%，報1.1128。

野村G10高級外匯策略師Jordan Rochester在一份研究報告中稱，他正在提升對歐元兌美元多頭交易的信心，目標是歐元在9月底前升至1.14，此前的目標是1.12。他稱，歐元區經濟增長的壞消息已經被消化，而在美國，“通脹放緩的壓力......正變得愈發清晰，核心CPI低於市場預期。”

周三英鎊兌美元繼續上漲，一度創下1.30的15個月新高，最後收漲0.43%，報1.2986。

英國央行將進一步加息以抑製通脹的預期推動了英鎊的漲勢，英國通脹在所有主要經濟體中最高。

周三加拿大央行公佈新政，如期加息25個基點至5%，借貸成本創22年新高，並上調通脹前景。美元兌加元跳水近40點，最後收跌0.33%，報1.3185。

加拿大國家銀行預測下半年加元走低，年底前美加上看1.38。加拿大國家銀行（NBC）表示，由於加拿大央行將熱衷於保持謹慎的利率政策，今年上半年在G10主要貨幣中表現中等的加元將在未來幾個月苦苦掙紮。預計全球經濟放緩將打壓大宗商品價格，可能削弱加拿大的貿易條件，這可能使加元走弱。該行預計加元將會下跌，年底前美元兌加元將會邁向1.38，明年第一季度末之前，匯價將進一步跌至1.40，預計第二季度末之前將恢復到1.36；

機構觀點匯總

1.瑞穗證券：美日可能跌向138.50；

瑞穗證券稱，美元兌日元可能跌向138.50水平，因市場預期日本央行可能在7月會議上調整政策，引發日元空頭平倉

2.野村建議在日本央行7月會議前做空美元兌日元；

野村外匯策略師表示，對日本央行將調整“收益率曲線控制”政策的預期將提振日元，建議在其月底的議息會議前做空美元兌日元。Craig Chan、Jordan Rochester和Yusuke Miyairi在周三的一份報告中寫道，建議做空美元兌日元，目標位在135.00，止損位在140.00；這些經濟學家還表示：“我們認為日本央行不充分相信日本通脹壓力正變得持久，因此我們預計收益率曲線控制7月會修訂，但不會加息(或政策正常化)”。因此預計日本央行在7月27-28日的政策會議將利好日元；

3.凱投宏觀：經濟和核心通脹放緩料說服加央行今年剩餘時間按兵不動；

凱投宏觀經濟學家Stephen Brown預計，加拿大央行在2023年剩餘時間內將利率維持在5%。Brown指出，“儘管加拿大央行有鷹派傾向，並且通脹持續擔心‘向2%目標邁進的進程可能會停滯’，但我們預計GDP增長將進一步放緩、核心通脹出現緩解的跡象，將說服央行在今年剩餘時間內維持政策不變；

4.瑞士信貸：繼續將英鎊兌美元目標位設定為1.3000；

瑞士信貸稱，英鎊將繼續受益於有利的收益率差異，我們不讚成由於英國實際利率為負或經濟最終可能遭受嚴重衰退而應拋售英鎊的觀點。近期我們繼續將英鎊兌美元目標位設定為1.3000，歐元兌英鎊目標位為0.8450；

5.加拿大皇家銀行：日元最近的反彈可能是因為日元空頭頭寸的大規模平倉；

加拿大皇家銀行表示，日元最近的反彈可能是由於日元空頭頭寸的大規模平倉，這似乎是比日本央行可能在本月會議上調整政策更合理的解釋。該行首席外匯策略師Adam Cole表示，7月“已經是分析師對調整收益率曲線控制（YCC）政策的時機的最看好月份"，如果這種預期發生重大轉變，那麼日本國債收益率將在YCC計劃下的當前上限附近交易。不排除日本央行繼續擴大YCC區間的可能性，但如果出現這種情況，美元兌日元也不會出現膝跳式下跌。風險在於日本國債的溫和反應以及市場迅速轉向認為美聯儲加息將利好該貨幣對的觀點。