需求強勁和OPEC+減產支撐油價，油市今年下半年將趨緊

7月11日（周二）亞市盤初，美原油交投於73.34美元/桶附近；油價周一微跌，盤中一度觸及一個月以來新高至74.13美元/桶，儘管受累於美國加息的可能性越來越大，但IEA預計油市今年下半年將趨緊，因需求強勁和OPEC+減產限製了油價跌幅。

日內重點關注OPEC秘書長阿爾蓋斯在尼日利亞阿布賈舉行的年度油氣能源會議上發表講話、歐盟能源部長非正式會議舉行、美聯儲官員講話。

影響油價利空因素

【幾位美聯儲官員稱仍需進一步加息】

幾位美聯儲官員周一表示，可能需要進一步提高利率，以降低仍然過高的通脹，但目前的貨幣政策緊縮周期已經越來越接近尾聲。

舊金山聯儲主席戴利表示，她認為在勞動力市場強勁的情況下，今年可能需要再加息兩次以降低過高的通脹。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，有一係列“相當直接”的理由可以解釋為什麼在美聯儲不進一步提高指標隔夜利率的情況下，通脹率能夠回到2%的目標。

美聯儲金融監管副主席巴爾表示，美聯儲已接近達到能夠推動通脹回到2%目標的合適的利率水平，但“我們仍有一些工作要做”。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特則稱，利率將需要上升，但她還沒有準備好支持美聯儲在7月下旬的政策會議上做出什麼樣的利率決定，因為更多的經濟數據將出爐。

【美聯儲7月加息25個基點的概率為92.4%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為7.6%，加息25個基點至5.25%-5.50%區間的概率為92.4%；到9月維持利率不變的概率為5.7%，累計加息25個基點的概率為71.2%，累計加息50個基點的概率為23.1%。

【俄羅斯7月煉油閑置產能上升，削減出口量的難度加大】

根據業內人士和外媒的計算，俄羅斯7月份初級煉油產能閑置率將超過原來預期的38%，令俄羅斯承諾削減石油出口的任務變得更加複雜。數據顯示，7月俄羅斯初級煉油閑置產能已從之前的計劃上調至232.6萬噸，但較6月大幅下降，6月閑置產能為396.6萬噸。7月閑置產能預期上調是因為一些大型煉油廠延長了維修或封存裝置的期限。俄羅斯副總理諾瓦克上周宣布，由於全球油價疲軟，俄羅斯將在8月份每天減少50萬桶石油出口量。俄羅斯需要保持國內市場充足的燃油供應，以滿足夏季駕駛季節不斷增長的需求，同時必須應對由供應短缺和煉油產能大量閑置引發的汽油批發價格飆升問題。

影響油價利多因素

【美股收漲，關注本周稍晚的消費者物價數據和企業財報】

美國股市在上周下跌後於周一收高，但在周三的消費者物價報告和本周晚些時候開始的第二季度財報季之前，謹慎情緒占了上風。

投資者急於看到價格壓力是否在繼續緩和。這可能給利率前景帶來線索，許多交易員預計美聯儲將在本月加息25個基點。投資者消化幾位美聯儲決策者的評論，他們周一表示，需要進一步加息來降低仍然過高的通脹，但美聯儲目前的貨幣政策緊縮周期已越來越接近尾聲。    

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby說，“市場顯然為財報季開始做好了準備，但投資者也非常關注消費者物價和利率前景。”

本周一些美國大銀行將為標普500指數成分股的財報季非正式性地拉開序幕。路孚特IBES數據顯示，分析師預計第二季度的盈利將比去年同期下降6.4%。

芯片製造商英特爾和高通上漲，Icahn Enterprises急升，此前該投資公司表示，美國投資大亨伊坎(Carl Icahn)和銀行已經敲定了修訂後的貸款協議，將這位維權投資者的個人貸款與其公司的交易價格解綁。花旗集團策略師周一將美股評級下調至“中性”，並稱巨頭成長股將出現回調，美國經濟衰退風險仍存在。

【油市今年下半年將趨緊，因需求強勁和OPEC+減產】

國際能源署(IEA)負責人周一表示，儘管全球經濟低迷，但中國和發展中國家的石油需求，加上OPEC+削減供應，可能會使油市今年下半年保持吃緊。

IEA署長比羅爾(Fatih Birol)稱，“即使在經濟增長低迷的情況下，中國和其他發展中國家的需求也很強勁，再加上主要生產國減產，我們仍然認為，今年下半年我們可能會看到市場吃緊。”

這一總部設在巴黎的能源監督機構上月表示，在取消新冠限製後，最大石油進口國中國的需求反彈強勁，發達國家集團經合組織(OECD)以外的國家將占到今年需求增長的90%。同時，沙特阿拉伯將把其100萬桶/日的自願減產延長到8月，俄羅斯將把原油出口量減少50萬桶/日。石油輸出國組織(OPEC)在其6月份的月度石油報告中，將中國經濟反彈強於先前的預期列為市場的一個潛在上行因素。  

【德國計劃向烏克蘭提供更多武器】

據德國聯邦政府內部人士當地時間10日透露，德國希望能夠在北約峰會上向烏克蘭承諾更大規模的武器運送。該內部人士透露，將在7月11日至12日舉行的北約維爾紐斯峰會上宣布“非常重大”的消息，不過沒有提供更多細節。

總體來看，OPEC+減產減產以及地緣不確定性支撐油價，IEA預計油市今年下半年將趨緊，油價維持震蕩上行觀點；日內聚焦OPEC秘書長講話，關注是否就減產發表相關言論。