金價創兩周新低，美國數據向好提振美元和美債收益率

北京時間周五（7月28日），美元兌歐元周四走強，此前好於預期的美國經濟數據繼續打擊投資者對美聯儲相對鴿派貨幣政策的預期，金價下滑逾1%，至兩周低點，受美元走強和美國經濟數據強於預期後債券收益率上升的拖累。

商品收盤情況：美國期金下跌1.2%，至1945.70美元。布倫特原油結算價上漲1.6%，至每桶84.35美元；美國原油期貨結算價上漲1.7%，至80.09美元。

美股收盤情況：道瓊斯工業指數下跌0.67%，至35,282.72點，標普500指數回落0.64%，至4537.46點，納斯達克指數下跌0.55%，至14,050.11點。

周五前瞻

貴金屬

金價周四下滑逾1%，至兩周低點，受美元走強和美國經濟數據強於預期後債券收益率上升的拖累。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：“黃金受到連環打擊，先是初請失業金人數好於預期，表明美國勞動力市場的力道具有韌性。然後是GDP數據的意外上行也表明，即便有衰退，現在也誰都沒看到。因此，這為更長時間的更高利率鋪平了道路。”

數據顯示，由於勞動力市場的韌性支撐了消費者支出，美國第二季度經濟增長速度超過預期；美國勞工部周四發布的另一份報告顯示，在截至7月22日的一周裏，初請失業金人數減少了7000人，經季節性因素調整後為221000人。

周四，美聯儲一如預期將利率上調25個基點。根據CME FedWatch工具，市場對美聯儲在今年餘下時間維持利率的可能性定價為57%。與此同時，歐洲中央銀行周四連續第九次提高利率，並為進一步收緊政策敞開大門。    

現貨白銀下跌2.8%，至每盎司24.20美元；鉑金下跌2.7%，至935.26美元；鈀金下跌1.4%，至1240.99美元。

原油

油價周四收高，布倫特原油自4月份以來首次突破每桶84美元，受OPEC+減產後供應緊張以及中國需求和全球經濟增長前景再度出現利多因素的支撐。

由於石油輸出國組織(OPEC)及產油盟國組成的OPEC+減產以及一些非自願性停產導致供應預期收緊，原油已連續四周上漲。

瑞銀分析師在一份報告中說，“我們認為石油市場供不應求，我們對前景保持樂觀，預計未來幾個月布倫特原油將升至85-90美元。”

不過，在數據顯示美國原油庫存降幅低於預期，以及美聯儲將利率上調25個基點，並為再次加息留有餘地之後，周三油價下跌。

越來越多的人預期美聯儲等央行即將結束緊縮政策，這將提振全球經濟增長和能源需求前景，從而提振了更廣泛金融市場的風險偏好。

美國政府周四公佈的數據顯示，上一季度美國經濟增長2.4%，高於預期，原因是勞動力市場的韌性支撐了消費者支出，同時企業加大了設備投資，從而有可能令經濟避免出現衰退。歐洲央行周四連續第九次提高利率。  

Phillip Nova分析師Priyanka Sachdeva在一份報告中說，中國周一承諾加強對經濟的政策支持，這刺激了世界最大原油進口國對石油需求回升的希望。投資人將關注8月4日OPEC+部長級會議將對市場進行的評估。

外匯

美元兌歐元周四走強，此前好於預期的美國經濟數據繼續打擊投資者對美聯儲相對鴿派貨幣政策的預期。

最近一連串強勁的數據顯示，從目前情況看，美國將避免陷入經濟衰退，這增加了美聯儲在經濟數據繼續全麵強勁的情況下進一步加息的可能性。

美國第二季度經濟增長速度超過預期，原因是勞動力市場的韌性支撐了消費者支出，同時企業增加了設備投資，經濟衰退有可能得以避免。

美國勞工部的報告顯示，截至7月22日當周，經季節性調整後初請失業金人數減少7000人，為22.1萬人，創2月以來最低。經濟學家此前預測為23.5萬人。

瑞士信貸駐紐約的宏觀策略師Alvise Marino說：“市場認為，美國經濟增長將迅速放緩。而市場對全球其它地方經濟的看法則更具建設性。無需太多就能打破這些預期。今天的數據在很大程度上強化了這一點。”

衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數上漲0.692%，至101.790；歐元下跌1.06%，至1.0965美元。

與此同時，日元兌美元上漲0.77%，報139.14，此前有報道稱日本央行將在周五的會議上討論調整收益率曲線控制政策。

市場普遍預計日本央行將維持其超寬鬆政策立場，但仍有可能對政策進行調整。Marino說：“市場的總體定位是，為日本央行可能采取相對鷹派的行動做好準備。”日本央行是本周舉行政策會議的三家央行中的最後一家，之前美聯儲和歐洲央行一如預期加息25個基點。

美聯儲主席鮑威爾對9月份再次加息的可能性持開放態度，歐洲央行則對是否需要進一步加息來降低通脹持開放態度，儘管歐洲經濟放緩的證據越來越多。

第二季度的貸款需求創下曆史新低，德國的商業信心惡化，歐元區采購經理人指數低於預期。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley說：“歐元區數據疲軟，而美國數據更具韌性。這讓人不禁質疑市場為何如此做多歐元，同時又質疑美元守住漲勢的能力。我認為，美國經濟的韌性應該可以抵消最近幾周美元所遭遇的一些看跌情緒。”

與此同時，英鎊尾盤報1.2783美元，下跌了1.21%。

市場要聞

據悉日本央行將討論調整YCC，以允許收益率適度超過0.5%

據日經新聞報道稱，日本央行將在明天的政策會議上討論調整收益率曲線控制政策，以讓收益率能在一定程度高於0.5%的上限。該提案將維持收益率上限，但允許收益率適度高於該水平。日本央行仍將遏製收益率任何突然的飆升，以遏製投機者的投機行為。

潘森宏觀：歐洲央行9月加息的大門還未完全關閉

潘森宏觀經濟首席歐元區經濟學家克勞斯·維斯特森在歐洲央行將關鍵利率上調25個基點後表示，歐洲央行最近的立場讓人有理由認為它可能會在9月份進一步加息，儘管這將是一個還不確定的決定。他說，仍然吃緊的勞動力市場、工資增長和核心通脹上升，以及對通脹的前瞻性預測，將繼續給歐洲央行帶來壓力，要求其在下次會議上進一步加息。另一方麵，他表示，經濟增長麵臨的危險和整體通脹率的下降可能會說服歐洲央行停止加息，儘管該行一直“熱衷於忽視”後者的大部分數據。他表示：“出於這個原因，我們的仍預測歐洲央行將在9月份繼續加息。”

儘管熱浪來襲 歐洲天然氣價格仍保持低迷

目前歐洲天然氣價格對席卷歐洲南部的炎熱熱浪幾乎沒有反應，基準天然氣期貨本周迄今僅小幅上漲2.8%，周四下跌1.1%，至每兆瓦時28.95歐元。Rystad Energy在一份報告中表示，引發希臘和意大利野火的熱浪提振了用於冷卻的天然氣的需求，以及隨之而來的價格，但幅度不大。強勁的天然氣進口意味著，非洲大陸本已儲備充足的天然氣庫存將繼續增加供應。該公司表示：“庫存高企、需求低迷以及全球經濟增長疲軟，嚴重打壓了價格。”儘管如此，高於平均水平的氣溫預計將持續到8月份，這表明天然氣市場可能會繼續波動。

中國央行：建設高收益債券專屬平台，設計符合高收益特征的交易機制與系統

中國人民銀行副行長張青鬆表示，下一步，金融管理部門將進一步增強債券市場支持科技創新能力，研究推進高收益債券市場建設。麵向科技型中小企業融資需求，建設高收益債券專屬平台，設計符合高收益特征的交易機制與系統，同時加強專業投資者的培育。進一步豐富科創類債券產品。鼓勵發行混合型科創票據，就是債和股融合在一起的票據，募集資金可投資科創型企業股權，債券的票麵收益可以和科技型未來的成長收益掛鉤。支持非上市科技型企業發行含轉股條件的創新公司債券，加強股債聯動。

美國三大頂級監管機構聯合出手 大銀行麵臨巨大壓力

據悉，美國頂級銀行監管機構公佈了多年來對資本規則進行最全麵改革的計劃，這將迫使大型銀行加大金融緩衝力度，以消化某些意想不到的損失。美聯儲、聯邦存款保險公司和美國貨幣監理署周四公佈措施，將使資產至少為1000億美元的銀行必須持有的資本金增加約16%。根據機構官員的說法，八家最大的銀行麵臨大約19%的資本增長。今年5月，華爾街最大的銀行一直在準備應對新的監管規定，這些規定可能會抹去它們在過去十多年裏囤積的數十億美元超額資本，這也可能會在未來幾年裏阻礙股東回購。