降息預期遭受衝擊，金銀承壓靜待數據！

1、倫敦金

周三（8月9日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，收到逢低買票的支撐。隔夜金價下跌0.59%，因美聯儲官員的講話打壓了美聯儲的降息預期，而且美元的避險需求增加，美元指數上漲，對金價形成壓制，中國貿易數據疲弱後，投資者避險於美元，而在本周稍晚美國通脹數據出爐前，謹慎情緒增濃。

（倫敦金日線圖）

美元周二全線攀升，獲得避險買盤，歐洲風險敏感貨幣因全球前景惡化而下跌。美元指數上漲0.4%，至102.52，進一步遠離上周五觸及的一周低位，在那之前公佈的美國就業報告喜憂參半，顯示勞動力市場降溫但仍有韌性。穆迪周一晚些時候下調了多家美國中小型銀行的信用評級，並表示可能下調美國一些大銀行的評級。該機構警告稱，銀行業的信用實力可能會受到融資風險和盈利能力減弱的考驗。

所有的目光都將集中周四公佈的美國消費者物價指數(CPI)數據上。接受路透調查的經濟學家預計，7月美國通脹可能小幅回升，CPI同比漲幅料為3.3%，核心CPI同比漲幅可能持平於4.8%。全球最大的黃金支持的交易所交易基金(ETF)SPDR Gold Trust的持金量周一降至五個月最低，反映了市場對黃金的悲觀情緒。白銀下跌1.7%，至每盎司22.76美元；鉑金下跌2%，至每盎司901.51美元；鈀金下跌1.5%，至每盎司1220.99美元。

周二數據顯示，由於物價持續上漲，日本6月實質薪資連續第15個月下降，但名義工資增長依然強勁，高收入工人的工資不斷上漲，而且勞動力短缺的範圍不斷擴大。現在所有目光都集中在周四的美國通脹數據上，預計美國7月核心消費者物價將同比上漲4.8%。

一項衡量歐洲未來通脹的指標周一收於2010年以來的最高水平，顯示2028年至2033年的平均通脹率為2.67%。與此同時，較長期債券的收益率攀升速度快於較短期債券，反映出通脹可能居高不下的風險。這對歐洲央行的官員來說是一個潛在的難題，如果市場押注通脹將保持在央行2%的目標之上，他們將很難找到結束加息的理由。丹斯克銀行首席策略師Piet Christiansen表示，通脹掉期和預測者調查等指標對歐洲央行利率制定者來說是"關鍵"，但它們中沒有一個與9月暫停加息的觀點一致，通脹預期仍令人擔憂。

周二，穆迪決定將幾家美國主要銀行列入可能下調評級的觀察名單，並下調了幾家中小型銀行的債務評級，以及聯合包裹服務公司(UPS)下調其全年評級展望，這些都加劇了避險情緒。在避險情緒中，近段時間裏投資者似乎更青睞美元和債券，而不是黃金。

目前，所有人都將關注定於周四公佈的美國消費者物價指數(CPI)。路透對經濟學家的調查顯示，美國7月份通脹率可能略有加速，折合成年率為3.3%，而核心通脹率可能維持在4.8%不變。如果數據維持強頑的表現，無疑將會提升美聯儲9月份繼續加息的預期。美聯儲理事鮑曼周一就曾表示，可能需要進一步加息，以將通脹率降至美聯儲2%的目標。

雖然有部分美聯儲官員發表講話表示出有按下加息停止鍵的可能性。不過，都沒有預見到任何可能立即放鬆政策利率的情況。黃金對美國利率上升高度敏感，因為這增加了持有無收益黃金的機會成本。全球最大的黃金支持的交易所交易基金SPDR Gold Trust的持有量周一跌至五個月低點，反映出對黃金的悲觀情緒有所上升。

技術層麵上，從4小時圖走勢結構看，黃金目前仍處於延續下行趨勢之中，自1987本輪高點以來，高低點逐步降低，空頭動能顯著。但是從技術指標來看，似乎開始形成了底背離跡象，如果走勢在1920美元水平處得到支撐而不是進一步下行衝向1900美元，則有望短暫獲得空頭回補性的修複。上方的初步阻力在1935，繼而是1940-1947區域。下方的支撐依次是1920、1902。

費城聯儲主席哈克周二表示，除非近期經濟數據的走向發生突然變化，否則美聯儲可能已經到了可以維持利率不變的階段。哈克在費城的一次活動上發表講話時說：“從現在到9月中旬，如果沒有任何令人震驚的新數據，我認為我們可能已經到了可以耐心地保持利率不變，讓我們已經采取的貨幣政策行動發揮其作用的時候了。”今年在制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)中有投票權的哈克在7月會議上支持加息。他的講話可能是有政策投票權的美聯儲決策者迄今為止表達出的不傾向於在9月19-20日會議上加息的最強烈意願。

未來幾周，美聯儲官員將獲得大量有關通脹、就業市場和更廣泛經濟領域的關鍵數據，這些數據將在他們9月再次召開會議時引發辯論。接下來是將於周四公佈的7月份消費者物價指數(CPI)。預計該數據將顯示通脹率一年來首次出現同比上升，但這主要是由所謂的“基數效應”驅動。按月計算，CPI將增長0.2%，增幅與6月份持平，仍遠低於去年的高水平。

周二發布的報告顯示，隨著對通脹的擔憂降至近兩年來的最低水平，7月美國小企業信心小幅升至八個月高位。全美獨立企業聯盟(NFIB)表示，7月小企業樂觀指數上升0.9點至91.1，創下2022年11月以來的最高。7月通脹趨緩似乎引起小企業的共鳴，因為只有21%的受訪者表示，通脹是他們最擔心的問題，這個比例是2021年11月以來最低，較上年同期下降13個百分點。樂觀情緒的持續改善似乎轉化為勞動力投資和資本投資計劃：超過四分之一的企業表示計劃進行資本投資，17%的企業公佈計劃增加就業，兩者均比上個月高出2個百分點。

美國6月貿易逆差大幅收窄，企業減少購買外國製造的資本財，導致進口降至一年半以來的最低水平。美國商務部周二報告進口下降可能預示著，在美聯儲大幅加息的背景下，企業投資和整體國內需求將放緩。由於企業在預期需求疲軟的情況下謹慎管理庫存，進口正在下降。其他數據顯示，6月批發庫存降幅大於最初的估計，也凸顯了這一點。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下行；10日均線下穿21日均線結成死叉，MACD死叉，KDJ死叉，在頂破10日均線1946.80前，布林線中軌阻力也在該位置附近，後市略微偏向震蕩下行，留意上周低點1925.43附近支撐，若跌破該支撐，則金價可能會進一步試探7月10日低點1912.57附近支撐，進一步支撐參考1900關口和200日均線1895.88附近位置。由於KDJ也初步發出短線超買信號，若金價強勢頂破了10日均線，則削弱短線看空信號；進一步阻力參考21日均線1953.96附近位置，然後是1960關口，強阻力參考100日均線1967.82附近位置，如果進一步上破，則增加後市看漲信號。

操作思路：

（1）關注1922—1923做多，止損1915，目標1935—1947。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在23.097的位置後行情先拉升給出23.186的位置後行情展開回落過程，日線最低給到了22.645的位置後整理，日線最終收線在了22.768的文字後行情以一根下影線稍長於上影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情在技術上依舊有回落壓力，日短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注22.50附近做多，止損22.20，目標23.10—23.50。

今日（8月9日）關注數據：

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