鏖戰千九十字路口，金銀躊躇還需低多！

1、倫敦金

周三（8月16日）亞洲時段，現貨黃金低位徘徊，有著“恐怖數據”之稱的美國7月份零售銷售銷售數據表現強勁，令市場預期美聯儲可能將在更長時間內保持高利率，幫助美元指數守在逾一個月高位，美債收益率則繼續刷新近十個月高點，令金價持續承壓。

（倫敦金日線圖）

美元指數持平，此前數據顯示美國7月零售銷售增幅高於預期；美國商務部稱，7月美國零售銷售環比增長0.7%，表明儘管美聯儲為抑製通脹激進加息，但需求仍保持了韌性，這主要得益於勞動力市場緊張推動薪資強勁上漲。

美國商務部周二表示，美國7月零售銷售增長0.7%，這表明美國經濟在第三季度初繼續擴張。OANDA美洲高級市場分析師Edward Moya說，“又是一份令人印象深刻的零售銷售報告，這表明經濟並未疲軟，這將迫使美聯儲繼續保留進一步加息的前景，每盎司1,900美元是許多交易員關注的黃金關鍵價位。”他補充說：“有時，黃金交易會極具技術性，我們可以看到金價在這一水平附近有一些關鍵支撐。”

全球最大黃金支持交易所交易基金(ETF)SPDR Gold Trust的持金量周一跌至2020年1月以來最低，這表明了市場情緒。其他方麵，現貨白銀報每盎司22.59美元，下跌0.1%；鉑金報890.07美元，下跌1.3%；鈀金報1231.98美元，下跌近3%。

美聯儲卡什卡利表示，現在美國通脹正在下降，美聯儲已經取得了一些不錯的進展，但通脹還是太高了。在美聯儲激進的加息行動下，卡什卡利對經濟的韌性感到驚訝，美國勞動力市場仍然非常強勁。他表示，這有點像一把雙刃劍，因為他心中的問題是，美聯儲是已經采取了足夠的措施還是需要做更多。

7月美國零售銷售增長超過預期，民眾增加了網上購物和外出就餐，這表明經濟在第三季度初繼續擴張，出現衰退風險的仍較低。美國商務部周二發布的報告還顯示，消費者在業餘愛好、體育用品和服裝方麵大舉支出，凸顯出儘管美聯儲為抑製通脹而激進加息，美國經濟仍保持韌性。這促使高盛集團經濟學家將第三季度國內生產總值(GDP)環比增長年率預期上調0.7個百分點，至2.2%。美國第二季經濟環比增長年率為2.4%。

勞動力市場吃緊推動的強勁薪資增長支撐了需求。儘管消費者支出繼續顯示出保持強勢的跡象，但經濟學家預計，通脹回落之際，美聯儲下月不會加息。政府上周報告稱，7月消費者物價小幅上漲，核心通脹進一步放緩。通脹放緩提升了消費者的購買力。家庭也在舉債購物。美國勞工部周二發布的另一份報告顯示，由於燃料成本上漲，7月進口物價環比反彈0.4%，但核心進口通脹仍受抑。7月進口物價同比下降4.4%。

美國10年期國債收益率周二觸及近10個月最高，隨後迅速回落，此前數據顯示美國7月零售銷售增幅超預期。美國7月零售銷售環比增長0.7%。6月數據上修為增長0.3%，前值為增長0.2%。接受路透訪查的經濟學家此前預測7月零售銷售將增長0.4%。10年期美國國債收益率周二一度觸及4.274%的10月24日以來最高，收報4.224%。不過，周三亞市，10年期美債收益率小幅回落，目前交投於4.198%附近。利率敏感的兩年期國債收益率周二一度觸及5.024%的7月7日以來最高，隨後回落至4.952%，維持在7月6日觸及的5.120%以下，那是2007年6月以來最高水平。

美聯儲將於周三公佈7月25-26日的會議記錄。堪薩斯城聯邦儲備銀行8月24-26日在懷俄明州傑克森霍爾舉行的年度研討會可能給出有關美聯儲想法的更多線索。期貨市場目前認為，美聯儲在12月會議上加息的可能性接近35%，一個月前為約25%。

美元指數周二接近收平，此前數據顯示美國7月零售銷售增幅高於預期；美元指數衝高回落，一度短暫觸及200日均線103.28，隨後快速回落至102.82附近，收盤回升至103.19附近，接近周一收盤價。周三亞市，美元指數暫時在103.16附近窄幅震蕩。周二美元再度收到200日均線壓制，並錄得十字星，後市轉跌的可能性有所增加，這給黃金多頭提供了一些心理支撐，後市需要密切關注美元走勢。如果美元轉跌，則金價有望迎來反彈機會，反之，如果金價強勢頂破200日均線103.28附近阻力，則金價可能會加速下跌。

周二發布的一份報告顯示，由於創紀錄的抵押貸款利率和依然高企的房價令潛在購房者望而卻步，美國房屋建築商的信心在8月份出現了今年以來的首次減弱。8月全美住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行住房市場指數從7月份56的13個月峰值回落至50。潛在購房者流量的下降在很大程度上削弱了建築商的信心。衡量潛在買家流量的指標從7月份的一年高點40降至8月份的34。經濟學家此前預計，建築商信心指數將維持在56。

美聯儲自2022年3月以來加息525個基點，使抵押貸款利率在上個月突破了7%，但市場上現房匱乏支撐了新房需求，因此今年上半年建築商信心大增。許多現房業主被鎖定在低抵押貸款利率上，在昂貴的融資選擇中不願將現房投入市場。8月份，四分之一的建築商降價促銷，這是自3月份以來的首次增長。此外，建築商對未來六個月的銷售預期指標從7月份的59降至55，這表明建築商降價促銷以刺激購房者的比例可能會進一步上升。對於美聯儲抑製通脹的行動來說，更廣泛的降價將是一個值得歡迎的消息。

整體來看，金價目前處於一個十字路口，正考驗1900關口附近支撐，美國的強勁數據和更長時間維持高利率水平的預期，不斷推升美債收益率和美元，這令金價麵臨進一步下行風險。而如果美聯儲會議紀要如果偏向鷹派，這金價可能會加速下跌，下方留意6月低點1892.85和1880附近支撐；反之，如果美聯儲會議紀要偏向鴿派並強化市場對美聯儲將結束加息周期的預期，這將有望給金價提供反彈機會，上方留意10日均線1920關口附近阻力。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下跌；MACD死叉，短期均線空頭排列，布林線輕微開口，關注6月29日低點1892.85附近支撐，若跌破該支撐，則金價後市或將沿布林線下軌加速下跌，目標可能看向3月6日高點1858.13附近，短線的話，3月15日低點1885.66和1880關口也還分別存在一些支撐，3月10日高點支撐在1870關口附近。由於KDJ發出超買信號後初步結成金叉，而且金價暫時守住了1892.85附近支撐，並回升至1900關口上方，需要提防金價後市重新漲向布林線上軌的可能性；初步阻力在5日均線1907.93附近，10日均線阻力在1919.22附近，若能收復該位置，則削弱後市看空信號；進一步阻力參考1930關口，8月10日高點阻力也在該位置附近，55日均線和21日均線雙重阻力在1940關口附近，若能頂破該阻力，則增加後市看漲信號。

操作思路：

（1）關注1897—1898做多，止損1890，目標1917—1933。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在22.573的位置後行情小幅拉升給出22.673的位置後行情回落，日線最低給到了22.204的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了22.706的位置後行情整理，日線最終收線在了22.518的位置後行情以一根下影線極長的啟明星形態收線，而這樣的形態收尾後，日短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注22.30附近做多，止損22.10，目標22.80—23.30。

今日（8月16日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。