美元美債衝高回落，金銀大陽短線低多！

1、倫敦金

周三（8月30日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，周二因為美國疲軟的勞動力市場數據使人們對美聯儲再次加息的可能性產生懷疑，美元和美債收益率大幅跳水，幫助金價大漲逾15美元，頂破了55日均線關鍵位置，並刷新近三周高點，短線看漲信號進一步增強。

（倫敦金日線圖）

美元周二下跌，因為數據顯示美國7月職位空缺下降，投資者正在等待本周將出爐的8月份非農就業報告中更全麵的勞動力市場數據。日元也有所上漲，稍早曾跌至10個月低點。7月最後一天，美國衡量勞動力需求的職位空缺減少了33.8萬個，至882.7萬個，為2021年3月以來的最低水平。美國經濟數據在麵對加息時表現出了韌性，但投資者仍在警惕任何顯示貨幣緊縮滯後影響的跡象。投資者已經提高了押注，認為美聯儲可能會繼續加息，或在更長時間內保持高利率，在就業市場依然吃緊的情況下，美聯儲試圖將通脹率降至接近2%的目標。

美國勞工部周二發布的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，7月職位空缺數量為882.7萬個，連續第三個月下降，表明勞動力市場壓力有所緩解。美國勞工部周二發布的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，7月有2.3%的非農就業人員辭職，低於疫情引發的“大辭職”期間高達3%的辭職率。這一指標創2021年1月以來最低。 上個月的招聘率創2020年4月以來最低。

短期美債收益率高位穩定 留意本周經濟數據；在即將公佈一係列重要美國經濟數據之際，美國短期國債收益率維持在近16年高位附近，而長期國債收益率則從最近的高點進一步回落，當前投資者仍在加大對美聯儲今年再次加息並將在較長時間保持較高借款成本的押注。德意誌銀行策略師Henry Allen表示，美國是否會進一步加息，將在一定程度上取決於本周即將發布的幾項重要數據，其中一個亮點是非農就業報告。該行經濟學家預計，8月非農就業人數將進一步放緩至15萬人，這將是自2020年12月以來最慢的增長，同時這會將失業率推高至3.6%。此外他們表示，他們將密切關注臨時勞務服務類別，因為這是一個強有力的領先指標。

由於庫存緊張，美國房價連續第五個月攀升；隨著美國購房者在數十年來最難以負擔的市場上爭相搶購，房價連續第五個月攀升。標普Case-Shiller數據顯示，6月份全國房價較5月上漲了0.7%。雖然抵押貸款利率上升已使部分有意購房的人轉向觀望，但堅定的購房者仍有大量需求，他們隻能為極其有限的庫存而戰。Black Knight數據顯示，供應緊張引發的房價上漲和借貸成本上升共同導致當前住房市場為1984年以來最難以承受。房地美數據顯示，30年期平均抵押貸款利率在6月初達到6.79%，此後又躍升至7.238%，進一步擠壓了購房者。標普道瓊斯指數公司董事總經理Craig Lazzara表示：“市場的漲勢可能會因抵押貸款利率上升或總體經濟疲軟而被削弱，但本月報告的廣度和力度與對未來結果的樂觀看法是一致的。”

投資者對軟著陸持懷疑態度，但看好長期國債；對美國經濟“軟著陸”持懷疑態度的投資者認為，現在是考慮購買長期美國國債的好時機，因為美國經濟似乎正在加速複蘇。Vanguard Fixed Income Group高級投資組合經理John Madziyire表示，軟著陸不是目的地，而是過渡點，目前市場定價將出現軟著陸，經濟增長將保持穩定。這對美聯儲來說是一個完美場景。但Madziyire擔心，勞動力市場仍過於強勁，經濟增長必須放緩，才能讓美聯儲更接近2%的通脹目標。因此他認為，美國不會一直保持軟著陸狀態。此外他表示，隨著債市波動性下降，預計長期投資者將進入市場，並在有吸引力的收益率水平上買入

美國航空運輸量超過疫情前水平，歐洲仍在苦苦掙紮 ；美國8月份的航空運輸量超過了2019年疫情前的水平，這是航空業在7月份夏季高峰期出現意外疲軟之後的可喜反彈。美國能源投資銀行Tudor Pickering的Matthew Blair在一份報告中稱：“每周通過美國運輸安全管理局案件口岸的旅客周平均人數環比下降4%，好於下降幅度通常更大的季節性標準，因此目前的活動量比2019年高出4%，好於7月份的-1%。”然而，歐洲仍在苦苦掙紮。他引用歐洲空中航行安全組織（Eurocontrol）數據表示，“由於8月下半月的疲軟，歐洲目前的活動量比2019年低8%，比7月份的低6%更差。”

 美國6月房價保持穩定 供應短缺支撐價格回升 ；由於抵押貸款利率高企，買家和賣家都在觀望，美國6月房價保持穩定。去年抵押貸款利率出現大幅上漲，導致購房變得難以負擔，許多買家退出市場。但有數據顯示，房屋價格在全國範圍內僅略微下降，現在開始再次回升。低房源供應或許支撐了房價，因擁有較低固定抵押貸款利率的房主不願意出售房屋。Bright MLS首席經濟學家Lisa Sturtevant表示，儘管6月份房價同比下跌，但價格可能已經出現轉機。幾個月來，即使抵押貸款利率上升，房價仍在繼續上漲，因為供應非常有限

美國職位空缺降幅超出預期 ；美國7月的職位空缺下降幅度超出預期，降至兩年多以來的最低點，延續了勞動力市場逐漸重新平衡的情況。今日公佈的數據顯示，JOLTs職位空缺錄得882.7萬人，較上月減少了近100萬人，而此前市場普遍預期，職位空缺人數將接近940至950萬人。數據表明勞動力需求下降，招聘情況有所緩和，美聯儲認為這對繼續降低通脹和緩解加薪壓力而言是必要的。決策者們希望這種調整不會出現失業率急劇上升的情況。

數據公佈後，市場對美聯儲年內加息預期有所降溫。根據CME FedWatch工具，交易員目前認為美聯儲在9月會議上維持利率不變的可能性為86%，高於數據公佈前的78%；預計美聯儲11月加息概率下降至50%，低於數據前的61.2%。美元和美債收益率因此也大幅走弱。美元指數周二下跌0.52%，為7月13日以來最大單日跌幅，周二盤中最低觸及103.36，為上周四以來新低，收報103.46。周三亞市，美元指數小幅反彈，目前交投於103.58附近，上方關注5日均線103.84附近阻力。

數據顯示，全球最大的黃金支持上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周二其持金量上升了0.3%（或2.59噸），至889.23噸，這是連續兩個交易日持倉增加，為5月22日以來首次，反映了市場的情緒變化；上周該持倉量多次刷新2020年1月份以來低點。

投資者目前正在等待周四公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數和周五公佈的非農就業數據，以進一步了解利率軌跡的線索。本交易日將迎來美國8月份ADP就業數據，俗稱“小非農”，市場預計8月ADP就業人數將增加19.5萬人，低於 7月份的32.4萬人，該預期略微偏向利多金價。此外，本交易日還將出爐美國二季度GDP修正值和二季度PCE修正值，投資者也需要予以留意。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下跌後反彈；MACD和KDJ金叉運行，金價頂破55日均線，短線偏向多頭，後市有望進一步試探1940關口和前期跌勢的61.8%回撤位1948.06附近阻力，甚至是100日均線1957.02附近位置阻力，進一步強阻力參考布林線上軌1969.93附近位置；下方55日均線1931.59已經轉化為初步支撐所在，5日均線目前在1924.77附近，若意外回落至該位置下方，則削弱短線看漲信號。

操作思路：

（1）關注1924—1925做多，止損1918，目標1937—1955。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在24.199的位置後行情先拉升給出24.377的位置後行情回落，日線最低回踩24.151的位置後受到基本面影響強勢拉升，日線最高觸及到了24.792的位置後好拿滾滾整理，日線最終收線在了24.697的位置後日線以一根上下影線等長的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注24.30附近做多，止損24.00，目標24.80—25.10。

今日（8月30日）關注數據：

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