美企大舉發債，美元創近半年新高，油價上漲加劇通脹擔憂，分析師稱美聯儲應謹慎行事

周二(9月5日)，在本月關鍵經濟數據和美聯儲利率決定公佈之前，少數公司向市場出售數萬億美元的債券，導致美國國債下跌。由於石油價格上漲加劇了人們對通脹的擔憂，美國股市下跌，美元觸及三月份以來的最高水平。黃金跌至一周低點，現貨黃金收跌0.7%，至每盎司1925.81美元。

美國債券受到衝擊，10年期國債收益率接近4.3%。在季節性經濟放緩和近期美股國債利率飆升之後，周二至少有40家企業在全球高級債券市場上進行了融資活動。彭博社匯編的數據顯示，在這40家企業中，大約一半選擇在美國市場發行新的債券，共計超過360億美元。這使得美國債券市場成為當天交易數量和每日供應量最繁忙的市場，這也是今年迄今為止的最繁忙交易日。

BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示：“投資者普遍認為賣出壓力主要源於企業大規模發行債券的現象，這一現象在市場從度假季節回歸時較為典型。我們認為這種解釋是合理的，利率鎖定的解除可能會對美國國債市場產生積極支持作用。”

標準普爾500指數收於4,500點下方，小型股指數下跌約2%，房屋建築商指數下跌5.5%。特斯拉公司引領了巨型股的上漲。美聯航由於飛機在全國範圍內臨時停飛引起的股價下跌。管道運營商Enbridge同意以94億美元的價格從Dominion Energy Inc購買三家天然氣公用事業公司。由於最大的OPEC+產油國將減產措施延長至年底，布倫特原油自去年11月以來首次升至每桶90美元以上。

美聯儲理事Christopher Waller表示，鑒於近期數據顯示通脹持續放緩，政策制定者可以“謹慎推進”緊縮政策。“沒有任何跡象表明我們需要立即采取任何行動。”

與此同時，克利夫蘭聯儲行長Loretta Mester表示，央行可能需要“稍微提高”利率，但沒有透露官員們在下次會議上應該做什麼。

摩根大通首席全球策略師David Kelly表示：“美聯儲正在濃霧中的淺水區航行。它的行動應該非常緩慢，並準備好停止或扭轉貨幣緊縮政策。”

高盛現在認為美國陷入衰退的可能性為15%，低於之前的20%，因為通脹降溫和勞動力市場仍然富有彈性，表明美聯儲可能不需要進一步加息。

Wolfe Research分析師Chris Senyek認為，上周的“壞消息就是好消息”的交易行為表明，市場仍然堅信過去六個月推動股市上漲的“通貨緊縮”和“軟著陸”說法。“不幸的是，我們的感覺是，多頭將無法魚與熊掌兼得，我們仍然預計通脹會比預期更嚴重，導致工資持續螺旋上升、油價上漲和房地產市場走強，並且聯邦公開市場委員會將在11月和/或12月加息。”

美國股市今年最糟糕的一個月即將到來，但一係列積極的市場信號表明，這一次的情況可能不會那麼糟糕。美國銀行首席技術策略師Stephen Suttmeier表示，雖然季節性趨勢使 9 月份的股市表現墊底，但標準普爾500指數今年迄今截至8月份上漲10%至20%期間的回報最為強勁。

在91%的情況下，如果股市在8月上漲，它很可能在接下來的4個月中繼續上漲。根據曆史數據，平均漲幅為7.6%。這意味著如果這一趨勢繼續保持，標普500指數在2023年年底之前可能上升到4,875點，相對於收盤價增長大約8%。

摩根大通 分析師Marko Kolanovic周二重申，投資者應該淡化人工智能引發的股市上漲，並認為如果短期內全球利率開始下降，他將對股市變得更加樂觀。與此同時，摩根士丹利分析師Michael Wilson表示，由於今年的經濟增長將弱於預期，美國股票投資者將感到失望。

周三焦點、風向標：

中國8月貿易帳(十億元)

中國8月貿易帳(十億美元)

02:00歐元區7月零售銷售(月率)

05:30加拿大7月貿易帳(十億加元)

美國7月貿易帳(十億美元)

07:00加拿大隔夜目標利率

13:30美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0901)

11:00美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

06:15英國央行行長貝利在議會做證詞陳述

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元下跌，收報1.0722，跌幅0.67%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0778，進一步阻力位於1.0834，關鍵阻力位於1.0870；匯價下行的初步支撐位於1.0686，進一步支撐位於1.0650，更關鍵支撐位於1.0594。

英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2563，跌幅0.45%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2619，進一步阻力位於1.2678，關鍵阻力位於1.2724；匯價下行的初步支撐位於1.2515，進一步支撐位於1.2469，更關鍵支撐位於1.2411。

日元：美元/日元收高，收報147.715，漲幅0.85%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於146.051，進一步阻力位146.58，關鍵阻力位於146.934；匯價下行的初步支撐位於145.168，進一步支撐位於144.814，更關鍵支撐位於144.285。