重磅數據前市場很“興奮”，8月美國消費者通脹預期穩定，美元下跌

周一(9月11日)，美國股市在本周眾多經濟數據公佈之前上漲，這有助於塑造市場對美聯儲距離結束加息還有多遠的看法。美國債券漲跌互現，美元下跌。

標準普爾500指數逼近4500 點，納斯達克100指數上漲1.2%。摩根士丹利表示，其Dojo超級計算機可能會為企業增加高達5000億美元的價值，特斯拉股價上漲10%。蘋果公司與芯片製造商達成協議後，高通公司股價上漲。交易員們也在等待蘋果公司周二的產品發布會。華特迪士尼與Charter Communications達成協議後股價上漲。盤後，由於雲銷售增長放緩，銷售額出現下滑，甲骨文公司股價下跌。

交易員還密切關注美國汽車工人聯合會（UAW）和汽車製造商之間為防止罷工而進行的談判，拜登政府部署了高級官員來幫助促進談判。UAW工會表示，已準備好與通用汽車公司、福特汽車公司和 Stellantis NV進行談判，以便在9月14日的最後期限前達成協議。

紐約聯儲的一項調查顯示，8月份美國消費者的通脹預期基本穩定，但家庭對財務狀況更加擔憂，對就業市場更加悲觀。周三的消費者價格指數報告將提供有關美聯儲可能需要采取多大措施才能將通脹拉回目標的最新見解。

摩根士丹利E*Trade交易和投資董事總經理Chris Larkin表示：“本周更有可能是‘好消息是好消息，壞消息是壞消息’。市場近期反彈的能力可能取決於本周的通脹數據，尤其是周三的消費者物價指數。”

摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，市場正處於經濟周期的末尾，預計美聯儲將暫停或扭轉其強硬政策立場。更多保守型資產，如高現金和低債務，已開始跑贏大盤，股市尚未反映出經濟衰退風險。

Oppenheimer & Co首席投資策略師John Stoltzfus寫道：“看漲情緒相對較高，而美聯儲仍未能達到通脹目標。投資者應該抑製對長期高息甚至降息的熱情，而應“調整適當的預期”。

由於亞洲各大央行以不同方式瞄準近期的反彈，美元在連續看漲後回落。中國人民銀行向投機者發出強烈警告，避免破壞人民幣穩定，而日本央行行長則采取更為微妙的方式暗示最終可能發生政策轉變，導致日元上漲近1% 。

兩年期國債收益率幾乎沒有變化，接近5%，而10年期國債收益率小幅走高至4.3%左右。周一3年期國債拍賣創下了自2007年以來的最高收益率，反映出近期債券市場因預期美聯儲將在明年維持高利率而引發的拋售。

油價在近幾周上漲約10%後穩定在今年高點附近，技術指標表明其漲幅可能過度，削弱了更廣泛市場風險偏好情緒的好處。與此同時，賣空者通過做空被大多數投資者忽視的美國股市的一部分：小盤股來賺取利潤。

根據S3 Partners LLC對於平均空頭頭寸數量的估計，這個投資者群體今年通過押注小型股、微型股和超小型股的價格下跌，獲得了近130億美元的賬麵利潤。這與中型、超大型和大型股賣空造成的約1400億美元損失形成鮮明對比，隨著經濟狀況好於悲觀的預期，這些股票今年大部分時間都在上漲，而美聯儲已經接近結束加息了。對於害怕錯失人工智能的突破也引發了科技股的上漲。

美國銀行表示，如果以史為鑒的話，美國股市的風向即將轉變。以Savita Subramanian領導的策略師們表示，隨著股市處於商業周期的“複蘇”階段，今年的落後股票（包括價值股和小盤股）將有望跑贏大盤，顛覆主導2023年牛市的成長型大盤股的領先地位。

金價周一上漲，因美元回落，市場焦點仍集中在美國通脹數據及其可能對美聯儲利率軌跡的影響上。現貨黃金周一上漲0.2%，報每盎司1921.10美元；美國期金周一上漲0.2%，結算價報每盎司1947.20美元。

日元周一大幅走強，因日本央行總裁植田和男的言論加劇了市場對日本央行可能放棄負利率政策的預期；而美元在本周稍晚發布美國通脹數據前走低。美元兌日元周一尾盤下跌0.89%，報146.50，早些時候曾下跌約1.3%，報145.89，為9月1日以來最低，此前植田和男表示，如果日本央行確定可以實現通脹目標，就可能結束負利率政策。

周二焦點、風向標：

德國9月ZEW經濟景氣指數

美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0908)

日本8月國內企業商品物價指數(年率)

英國7月商品貿易帳(百萬英鎊)

英國7月工業產出(年率)

美國EIA公佈月度短期能源展望報告

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0750，漲幅0.49%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0765，進一步阻力位於1.0788，關鍵阻力位於1.0817；匯價下行的初步支撐位於1.0713，進一步支撐位於1.0684，更關鍵支撐位於1.0661。

英鎊：英鎊/美元上漲，收報1.2508，漲幅0.36%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2549，進一步阻力位於1.2590，關鍵阻力位於1.2632；匯價下行的初步支撐位於1.2466，進一步支撐位於1.2424，更關鍵支撐位於1.2384。

日元：美元/日元下跌，收報146.576，跌幅0.81%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於147.23，進一步阻力位147.939，關鍵阻力位於148.603；匯價下行的初步支撐位於145.857，進一步支撐位於145.193，更關鍵支撐位於144.484。