美聯儲9月按兵不動，但強化鷹派立場，美元延續漲勢，金價再度承壓

周三(9月20日)，美股股市高開低走，美國債券收益率隨美元上漲。美聯儲如市場預期在9月份按兵不動後表示，利率將在更長時間內保持較高水平。

標準普爾500指數下跌近1%，而納斯達克100指數因蘋果公司和特斯拉等巨頭的下滑而表現不佳。兩年期美國國債收益率創下2006年以來的最高水平。掉期合約定價的明年降息幅度比之前預期的要少。作為全球經濟增長晴雨表的聯邦快遞公司因看漲前景而在尾盤交易中上漲。

黃金市場回吐了周三的部分漲幅，金價正在測試1950美元/盎司附近的初步支撐位。

外匯市場中，美元從主要貨幣中最弱轉變為最強。在明天早上的英國央行利率決定之前，英鎊是最弱的。今天早些時候，英國消費者物價指數低於預期，這讓交易者希望央行能夠結束連續14次加息。

美聯儲將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%，而最新的季度預測顯示，19名官員中有12人讚成在2023年再次加息。政策制定者還預計明年的寬鬆政策將有所減少。美聯儲主席鮑威爾表示，我們“準備在適當的情況下進一步加息，並且我們打算將政策維持在限製性水平，直到我們確信通脹可持續下降以??實現我們的目標。”

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“鮑威爾對市場說發出的信號是跳過而不是暫停。他多次強調，儘管美聯儲仍然依賴數據並且可以謹慎行事，但另一次加息仍然存在。”

FHN Financia宏觀策略師Will Compernolle表示，這次美聯儲的決策符合他們此前的預期，有點鷹派，意味著傾向於采取更緊縮的貨幣政策。他還指出，儘管點陣圖預示了一次加息，但這不一定代表終點，明年早些時候還可能有更多的加息。

PGIM Fixed Income聯合首席投資官Greg Peters認為市場終於得到了他們長期以來一直預期的東西：更長時間內的高利率。

BOK Financial首席投資官Brian Henderson表示，美聯儲仍然麵臨在今年晚些時候加息的壓力。他指出，經濟保持強勁，即使在高利率下，這讓美聯儲對是否采取足夠措施降低通貨膨脹產生疑慮。不過，並不一定要一直加息到通貨膨脹率達到2%，保持利率在當前水平或略高水平可能足以降低通貨膨脹，但需要確保月度通脹數據持續下降。

TradeStation全球市場策略負責人David Russell表示，美聯儲的稍微鷹派立場反映了自上次會議以來經濟的強勁表現。政策制定者現在沒有理由采取鴿派政策，特別是隨著油價上漲和汽車工人罷工可能推高工資和汽車價格。

Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，美聯儲對經濟軟著陸的前景有相當大的信心，因此明年可能沒有太多的政策寬鬆空間。美聯儲將在更長時間內的保持高利率，市場擔心如果美聯儲過早過快減少貨幣政策刺激可能導致通脹卷土重來。

Comerica Wealth Management首席投資官John Lynch表示，如果美聯儲維持利率不變，那麼核心通脹指標的改善將導致更高的實際利率，進一步限製信貸，同時也消除了美聯儲在選舉年提高利率的需要。

Quilter Cheviot固定收益研究負責人Richard Carter表示，現在是等待美聯儲是否已經足夠實現所謂的"軟著陸"的時刻。他強調，未來的每一個數據點都將受到密切關注，以獲取有關美聯儲是否會再次加息的跡象。

高盛策略師Alexandra Wilson-Elizondo預計美聯儲會采取鷹派立場，但釋放的信息比預期的更鷹派。她認為，下次會議可能會成為決策的關鍵時刻，但並不確定是否會加息。

Allianz Investment Management高級投資策略師Charlie Ripley表示，儘管這次會議被廣泛視為"跳過"會議，但仍然需要等待看看今年晚些時候是否還會加息。他指出，美聯儲官員在是否需要提高政策利率以將通脹降至2%目標方麵存在分歧，並且經濟前景上存在重大風險。因此，有越來越多的理由認為在這一周期內最後一次加息可能已經結束。不過，美聯儲的預測顯示，2024年降息幅度較小，這給了美聯儲更多的選擇，如果經濟未能實質性減緩的話，就可以讓利率在更長的時間內保持高位。

油價周三下跌約1%，至一周低點，此前美聯儲一如市場普遍預期維持利率不變，但強化了鷹派立場，預計年底前將進一步加息。11月份交割的布倫特原油期貨下跌0.81美元，或0.9%，報收於每桶93.53美元；10月份交割的美國原油下跌0.92美元，或1.0%，報收於90.28美元。

【周四重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①15:30 瑞士央行公佈利率決議

②16:00 瑞士央行行長喬丹召開新聞發布會

③19:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

④20:30 美國至9月16日當周初請失業金人數、 美國第二季度經常帳、美國9月費城聯儲製造業指數

⑤22:00 美國8月成屋銷售總數年化、美國8月諮商會領先指標月率、歐洲央行行長拉加德發表講話

⑥22:30 美國至9月15日當周EIA天然氣庫存

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元收低，收報1.0660，跌幅0.18%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0711，進一步阻力位於1.0768，關鍵阻力位於1.0799；匯價下行的初步支撐位於1.0624，進一步支撐位於1.0593，更關鍵支撐位於1.0537。

英鎊：英鎊/美元收低，收報1.2331，跌幅0.39%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2398，進一步阻力位於1.2455，關鍵阻力位於1.2488；匯價下行的初步支撐位於1.2308，進一步支撐位於1.2274，更關鍵支撐位於1.2218。

日元：美元/日元收高，收報148.342，漲幅0.33%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於148.641，進一步阻力位148.949，關鍵阻力位於149.535；匯價下行的初步支撐位於147.747，進一步支撐位於147.161，更關鍵支撐位於146.853。