美股創3月來最大跌幅，恐懼指數飆升至一個月高位，市場預期利率將長期保持高位

周四(9月21日)，美國股市創3月份以來最大跌幅，而10年期美國國債收益率攀升，因為勞動力市場的最新數據強化了美聯儲將利率長期保持高位的理由。

標準普爾500指數下跌 1.6%。美國所有主要股市基準均跌破關鍵的100日移動平均線，一些技術分析師認為這是一個看跌信號。亞馬遜和英偉達等大型股的下挫。思科在同意以 280 億美元收購 Splunk後股價下跌。聯邦快遞作為經濟增長的晴雨表，其股價因樂觀的預測而上漲。

華爾街的“恐懼指數”VIX從上周觸及的2020年以來的最低點繼續飆升，至一個月高位17.54。

EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示，“很多投資者一直在對美聯儲進行事後批評。” “他們致力於降低通脹，我認為其中一部分是在更長的時間內保持較高的利率——市場終於開始解決這個問題了。”

較長期的美國國債收益率攀升，10年期美國國債收益率徘徊在4.5%附近，上次達到該水平是2007的時候。與此同時，兩年期國債收益率下降。兩種收益率（經濟信心指標）之間的差異縮小。黃金和白銀價格大幅下跌。12月黃金最後下跌27.20美元，至1,939.90美元，12月白銀下跌0.401美元，至23.435美元。

外匯市場中，美元上漲，日元/美元在早些時候接近150水平後回調，一些分析師認為該水平是日本央行幹預的觸發因素。在日本央行周五的政策決定之前，市場正處於保持謹慎的狀態。英國央行近兩年來首次維持利率不變後，英鎊下跌。 MSCI新興市場股票指數抹去了2023年的漲幅。

Miller Tabak + Co分析師的Matt Maley表示，雖然美聯儲表示確實將在更長時間內維持較高利率，但美聯儲“似乎確實將這種說法推向了比預期更大的程度”，通過提高經濟增長預期和官員們對未來日期的聯邦基金利率預期來加強了其政策方向。

City Index高級市場分析師Fiona Cincotta表示：“美聯儲的展望比市場預期的要鷹派得多。“美聯儲一直在執行其所說的政策，即將利率維持在較高水平，以應對通貨膨脹和經濟風險。”

根據勞工部公佈的數據，截至9月16日當周，首次申請失業救濟人數減少20,000人，至201,000人，接近50多年來的最低水平。該數字低於彭博社對經濟學家的調查中的所有估計。與此同時，截至9月9日當周持續申領失業救濟金人數也下降至166萬人，達到今年以來的最低水平。

BMO資本市場分析師Ian Lyngen表示：“在網上，這是投資者所能獲得的最接近實時的就業數據之一，這也略微增加了美聯儲11月加息的可能性，並且無疑強化了美聯儲關於在2024年盡可能長時間避免降息的信息。”

摩根士丹利分析師Mike Loewengart表示，由於大多數美聯儲官員都支持2023年進一步加息，低於預期的初請失業金人數可能會成為現實。“美聯儲一直在等待勞動力市場放鬆，但到目前為止還沒有發生，但即使他們不再加息，就業市場的持續走強也可能會轉化為利率在更長時間內保持在較高水平。”

在美聯儲暗示可能將利率維持在高水平直至明年之後，債券交易商正準備迎接國債收益率繼續走高。美聯儲決議後進行的彭博市場實時調查中，172名受訪者中有58%表示，兩年期國債收益率尚未見頂，而多數人預計10年期國債收益率將攀升超過4.5%。

Pacific Investment前首席投資官比爾格羅斯表示，儘管美聯儲已經完成加息，債券投資者的痛苦還沒有結束。在投資前景方麵，由於通脹高企和赤字擴大，債券市場將迎來前所未有的第三年虧損，他將政府財政支出視為“從直升機上撒錢”的結果。

前聖路易斯聯邦儲備銀行聖路易斯行長詹姆斯·布拉德表示，美聯儲可能需要進一步加息並保持較高水平，以防範通脹再度加速的風險。與此同時，前財政部長Lawrence Summers表示，政策制定者對最新的經濟預測過於樂觀，並警告說，他們麵臨著通脹加速和增長疲軟超出預期的風險。

Apollo Global Management 聯席總裁James Zelter對經濟能否實現軟著陸“持懷疑態度”，他表示，各國央行收緊貨幣政策的影響尚未完全顯現。

與此同時，經濟數據還顯示，受庫存有限和曆史高位抵押貸款利率的限製，8月份美國二手房銷量下降至年初以來的最低水平。高融資成本、庫存減少和價格上漲共同創造了有史以來最難以負擔的住房市場。

油價周四在震蕩交投中收低，盤初先是受西方國家的經濟阻力拖累 下跌1美元，然後在俄羅斯宣布禁止成品油出口後一度上漲1美元。11月交割的布倫特原油期貨下跌0.23美元，結算價報每桶93.30美元；美國原油 期貨下跌0.03美元，結算價報89.63美元。

黃金周四連續第三個交易日下跌，因美元和公債收益率在美聯儲警告再次加息後反彈。 截止收盤，現貨黃金下跌0.5%，至每盎司1919.78美元。 美國期金周四收低1.4%，報每盎司1939.60美元。

周五焦點、風向標：

①11:00 日本央行公佈利率決議

②14:00 英國8月季調後零售銷售月率

③14:30 日本央行行長植田和男召開新聞發布會

④15:15 法國9月製造業PMI初值

⑤15:30 德國9月製造業PMI初值

⑥16:00 歐元區9月製造業PMI初值

⑦16:30 英國9月製造業及服務業PMI

⑧18:00 英國9月CBI工業訂單差值

⑨20:30 加拿大7月零售銷售月率

⑩20:50 美聯儲理事庫克發表講話

11、21:45 美國9月Markit製造業PMI初值

12、21:45 美國9月Markit服務業PMI初值

13、次日01:00 美國至9月22日當周石油鑽井總數

14、次日01:00 美聯儲戴利發表講話

15、次日01:00 美聯儲卡什卡利發表講話

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元下跌，收報1.0657，跌幅0.02%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0680，進一步阻力位於1.0705，關鍵阻力位於1.0737；匯價下行的初步支撐位於1.0622，進一步支撐位於1.0591，更關鍵支撐位於1.0565。

英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2294，跌幅0.40%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2350，進一步阻力位於1.2406，關鍵阻力位於1.2466；匯價下行的初步支撐位於1.2234，進一步支撐位於1.2174，更關鍵支撐位於1.2118。