美元兌日元逼近150關鍵位置 觸及2022年11月以來的最高水平

周一(9月25日)，美元兌日元觸及2022年11月以來的最高水平，拉開了新交易周的序幕。

日元空頭顯然占據上風，日元目前是今年迄今為止表現最差的G10貨幣，兌美元匯率下跌約11.8%。

上周五，日本央行維持超寬鬆貨幣政策不變，並在通脹高企的情況下維持鴿派立場。儘管美聯儲和日本央行之間的政策分歧仍然是美元兌日元上漲的關鍵驅動力，但政府幹預的威脅可能會令多頭感到恐懼。

日本央行早在2022年9月就進行了幹預，當時日元貶值至145.90。10月份日元跌破150後又進行了兩次幹預。

鑒於日元比去年日本采取行動時的匯率疲軟，投資者仍保持高度警惕，150左右是可能引發政府幹預的關鍵水平。

值得注意的是，日元貶值會導致進口價格上漲。這被轉移到生產者身上，提高了通脹上升的預期，而消費者也感受到了痛苦。這樣的事態發展可能會讓政策制定者頭疼，尤其是考慮到日本的總體通脹率和核心通脹率仍高於日本央行2%的目標。

綜上所述，政府幹預的威脅使美元日元成為隨時可能爆炸的定時炸彈。

高盛仍然看好美元/日元，預計該貨幣對將在今年年底觸及150，並在接下來的六個月內觸及155。這一前景的基礎是美聯儲持續高利率、強勁的美國經濟增長以及日本央行更加溫和的政策立場的預期。

高盛預計美國經濟將持續強勁，美國經濟的積極勢頭與其他主要經濟體的疲軟預期形成鮮明對比，支撐了美國表現優異的前景。

持續的高利率和周期性定價的加劇為日元帶來了看跌的背景，日本央行鴿派政策立場預計這將在中期內進一步打壓日元。

看漲美元/日元的交易者應考慮潛在的進入和退出點，將150和155水平視為中短期內的重要裏程碑。持有日元相關資產的投資者可能會考慮采取對沖策略，以減輕日元預期貶值帶來的潛在下行風險。

本周展望

包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的多位美聯儲官員本周將成為人們關注的焦點。

上周的聯邦公開市場委員會會議結束時，鮑威爾表示利率將“在更長時間內保持在較高水平”。如果政策制定者采取強硬語氣並強化上周的信息，隨著圍繞美聯儲2023年再次加息的預期上升，美元兌日元可能會走高。

關於8月PCE報告，市場預計將顯示總體物價繼7月上漲0.2%後環比上漲0.5%，而核心PCE平預計將上漲0.2%，與7月相同。 8月份核心個人消費支出價格指數預計同比上漲3.9%，低於7月份的4.2%。

最終，更多通脹壓力降溫的跡象可能會抵消圍繞美聯儲“在更長時間內維持較高利率”的論點，從而削弱美元兌日元。

投資者將於周五公佈日本的一些重要經濟報告。所有人的目光都集中在東京9月份通脹數據、8 月份失業率、工業生產和零售銷售數據上，這些數據可以洞察日本經濟的健康狀況。

如果日本的整體經濟數據高於市場預期，這可能會提振人們對日本經濟的信心。如果整體經濟數據令人失望，對日本經濟的信心可能會受到打擊。

技術分析：

根據FXTM的分析，美元兌日元在日線圖上堅定看漲，因為高點和低點持續走高。然而，價格正在慢慢接近超買狀況，但多頭由於關鍵的基本面力量而表現出輕微的猶豫。

目前的上漲可能會將價格推向150.00心理水平。超越這一點，下一個值得關注的關鍵水平是2022年高點151.94。

如果多頭因擔心幹預而降溫，價格可能會分別回落至147.50、146.70和144.90以下。