本周迎通貨膨脹、利率和中央銀行的角力，非農數據壓軸登場

從華盛頓到法蘭克福，政策制定者們迎來了2023年最後一個季度，他們對抵禦通貨膨脹的努力取得的進展持謹慎樂觀的態度。

眾多美聯儲和歐洲央行首腦將在接下來的一周將發表講話，投資者應密切關注他們對跨大西洋的一係列數據的反應，這些數據暗示了一些令人欣喜的跡象。

上周五的報告顯示，剔除能源等波動因素的歐元區核心通貨膨脹率處於一年來的最低水平，幾小時後，美聯儲的首選底層價格增長衡量標準顯示自2020年以來漲幅最小。

中央銀行家們將在11月1日的決定之前看到該數據係列的另一輪數據，以及其他通貨膨脹數據。迄今公佈的數據可能讓他們開始構建一個不加息的理由。

歐洲央行將在10月26日的會議之後才能獲得更完整的9月通貨膨脹數據，而10月份的報告和第三季度增長的估計都安排在會議之後。

目前預計在10月份不會進一步提高借貸成本，上周五的報告可能開始削弱歐洲央行12月份加息的動力。

鮑威爾將於周一與費城聯邦儲備銀行行長帕特裏克·哈克爾一起與工人和中小企業領袖進行圓桌討論。。

歐洲央行行長拉加德將在周三為該機構主辦的一次會議發表歡迎詞。副行長路易斯·德·金多斯將於同一天在塞浦路斯發表講話，本周其他發言人包括首席經濟學家菲利普·蘭恩以及來自德國和法國的中央銀行行長。

“歐洲央行可能已經停止了加息。許多衡量底層價格上漲的指標都在下降，調查顯示經濟活動明顯惡化，信貸擴張較歐債危機的最低水平還要弱。然而，歐洲央行仍需要很長時間才能獲得足夠的信心降息。”—高級經濟學家大衛·鮑威爾表示。

此外，全球各地都將有數個央行決策，澳大利亞到印度的利率可能不會改變。

美國和加拿大

本周的經濟數據包括兩份關於就業狀況的重要報告。周二的8月JOLTS報告和周五的9月非農就業報告預計將顯示勞動力市場明顯寬鬆。

根據預測，職位空缺與失業人數的比率，這是美聯儲衡量勞動市場緊縮程度的關鍵指標，可能下降到1.4。

私營部門的數據也將受到關注。

周一，供應管理協會的製造業指數預計將顯示連續第11個月的萎縮。星期三，ISM的服務活動指數預計將顯示稍微較慢的增長。

此外，周三，來自ADP研究機構的數據預計將顯示私營部門就業增長趨緩。

在北方，加拿大央行副行長尼古拉斯·文森特將在蒙特利爾商會發表講話，因為央行在經濟增長減緩的背景下權衡了最近的通貨膨脹上漲。

9月份的就業數據將為央行提供一個重要的指南，因為8月份的報告遠遠超過預期，就業增長是預期的兩倍，年度工資增長為5.2%。

亞洲

中國經曆一周的假期，這將是一次消費的試金石，顯示人們願意旅行和消費多少。在此之前，上周六的采購經理人指數數據顯示，製造業活動首次在六個月內擴張，這是該經濟體部分領域再次找到立足點的另一個跡象。

星期天，韓國的貿易數據將提供一個全球貿易是否正在恢復的標誌。星期一，PMI數據將發布，包括來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的數據。

日本央行的Tankan數據將於周一發布，表明企業信心的最新狀況，而周末末的日本工資數據可能會對貨幣政策產生影響，具體取決於工資增長在多大程度上繼續滯後通貨膨脹，這是日本央行關切的一個關鍵問題

大洋洲

星期二，澳大利亞儲備銀行將在新行長米歇爾·布洛克領導下首次會議，預計中央銀行家將保持利率穩定。董事會可能會討論某種形式的量化緊縮的可能性。

接下來是新西蘭的中央銀行利率決定，將於周三發布。分析師預計那裏不會有變化，印度儲備銀行在周五也不會有變化。泰國、菲律賓、韓國將在本周公佈通貨膨脹數據。

歐洲、中東和非洲

英國央行的決策者麵板調查將於周四發布，為官員提供經濟中的成本壓力信息。計劃在接下來的一周發表講話的政策制定者包括凱瑟琳·曼恩和副行長本·布羅德本特。

歐元區的工業數據可能引起關注，德國的出口和訂單將在本周末公佈。法國的生產數據將於周四發布。

瑞士通貨膨脹率可能在周二的發布中升至中央銀行2%的上限。

在北歐，瑞典央行將於周一公佈其最近決定提高利率並保持繼續提高的會議紀要，同時繼續保持開放的可能性。

在整個歐洲和其他地方，計劃了多次利率決策：

周二，根據分析師調查，土耳其數據可能顯示9月份通貨膨脹率加速至61%。儘管土耳其央行大幅提高利率來應對該國的生活成本危機，但這並不足以阻止通貨膨脹。

冰島央行將於周三決定是否延長歐洲西部最長的加息周期。一些銀行認為可能會有一個季度的加息餘地。

同一天，波蘭央行可能會在議會選舉前的最後一次政策會議上再次降低借款成本，但在9月份意外的75個基點的降息讓投資者措手不及之後，決定尚不確定。

羅馬尼亞央行預計將在第二天保持借款成本不變，為7%，因為通貨膨脹率接近10%。

周五，塞爾維亞國家銀行可能會在通貨膨脹率回落的時候保持其主要利率在6.5%的水平，而通貨膨脹率正在回落。

非洲

轉向非洲，肯尼亞央行可能會在周二保持其10.5%的利率不變。行長卡馬烏·圖格表示，官員們認為由於食品價格下降和燃油消費下降，到年底通貨膨脹率將在5.5%至6%之間。