數據緩解加息隱憂慮，金銀暫獲喘息機會！

1、倫敦金

周四(10月5日)亞歐時段，現貨黃金小幅上漲，由於美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期，美國國債收益率一度升至十六年來的最高水平以及美元整體走強，對於白銀和黃金不提供息票且以美元計價的這類貴金屬，將造成價格擠壓。在就業數據支持美聯儲維持高利率的情況下，美國股市下跌，而國債收益率創下多年新高。

（倫敦金日線圖）

周三（10月4日）根據最新發布的數據，美國9月ADP就業人數錄得增加8.9萬人，為2021年1月以來最小增幅。美聯儲利率掉期降低了對（美聯儲在年內進行）另一次加息的可能性。美國自動數據處理公司ADP表示，9月份的增長速度是自2021年1月私人雇主裁員以來最慢的。大型企業是經濟放緩的罪魁禍首，失去了8.3萬個工作崗位，抹去了8月份的增長。：9月份工資增長再次放緩。就業人員工資同比增長5.9%，標誌著連續第12個月增長放緩。換工作的人的薪酬漲幅也從8月份的9.7%降至9%。

周二，在美元、美國國債收益率幾乎不間斷飆升的背景下，黃金觸及7個月新低。美國勞工部報告稱，美國8月份職位空缺 (JOLTS) 數量增幅超過預期，削弱了美聯儲應對的通貨膨脹信心。根據美國勞工部最新的JOLTS報告，預計8月份新增就業崗位961萬個。7月份，職位空缺僅為892萬個。美國媒體調查的華爾街經濟學家預計8月份的職位空缺數量約為880萬個。

美聯儲高級政策制定者博斯蒂克表示，美聯儲並不急於加息以讓通脹重新得到控制，收益率和美元的超熱漲勢有所降溫。博斯蒂克還對風險市場提出了批評，稱美國國債拋售以及美元飆升至11個月高點導致國債收益率飆升，導致風險市場遭受重創。他暗示甚至可能在2024年底前加息。他的話對大宗商品多頭是一種安慰。

美債拋售推動30年期國債收益率突破5%，市場不寒而栗，10月4日，周三美國國債拋售進入第三天，將長期收益率推高至全球金融危機以來未見的高位，因對美國就業數據更為強勁的預期提升了加息前景。30年期美債收益率自2007年8月以來首次突破5%，當時引發危機的美國樓市問題開始顯現。10年期美債收益率漲至4.872%，亦為2007年以來最高。

投資者正在為美國利率在更長時間內保持高位做準備，收益率的上升令市場各個領域都感到不安。德意誌銀行策略師Jim Reid稱，“我很難想象近期收益率走勢不會增加金融體係出現意外的風險。”美國8月職位空缺意外增加是引發拋盤的最新導火索，交易商擔心周五的就業數據可能強化美國利率在未來幾個月維持高位或進一步走高的理由。

麥卡錫遭罷免，恐殃及美國信用評級並撼動市場，10月4日，有策略師表示，美國共和黨籍眾議院議長麥卡錫遭到曆史性罷免，可能會增加美國主權信用評等下調的風險，並進一步震動市場。麥卡錫不再擔任議長可能會在聯邦支出等問題上引發政治不確定性，並讓國會議員就預算分配爭論不休，導致政府關門的可能性成為關注焦點。對此情況，市場也做出了反應。

周三亞洲盤中，美債跌幅擴大，人們更加擔心利率將在較高水平維持更久和債券的傳統風險溢價將回歸。策略師表示，國會的權力鬥爭可能會再次引發對固定收益的疑慮。瑞穗銀行經濟與策略主管Vishnu Varathan稱，如果這一變化導致政府關門並加劇美國支出計劃的更多不確定性，穆迪就有可能下調美國的評級（目前該機構是唯一給予美國最高評級的主要信評機構）。

美聯儲11月維持利率不變的概率為81.8% ；據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為81.8%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為18.2%。到12月維持利率不變的概率為62.0%，累計加息25個基點概率為33.6%，累計加息50個基點概率為4.4%。

惠譽：美國政府今年稍晚恐將停止運作，但不會影響主權評級，10月5日，評級機構惠譽表示，美國眾議院議長麥卡錫被彈劾，意味今年稍晚美國政府可能會停止運作，但並不會影響其對美國的主權評級。惠譽高級董事Richard Franci表示，由於麥卡錫被投票通過彈劾後已立即下台，預計圍繞美國政府資金談判的政治邊緣政策將繼續緊張，且不能排除後續發生政府停止運作的可能性。不過，政府停擺不會影響惠譽對美國的主權評級，因惠譽今年8月下調美國評級時已反映其管治惡化的情況。

本周美國國債遭到拋售，此前美國立法者成功避免了政府關門，促使交易員加大了對美聯儲今年將加息的押注。亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克周二敲響了“長期加息”的鼓聲，表示央行需要“長期”維持高利率。他預測2024年年底將進行一次降息。其他美聯儲政策制定者的評論更為鷹派，克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特周一表示，可能需要再次加息。

克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛雷塔·梅斯特周二重申了對利率前景的鷹派指引。梅斯特表示，如果經濟保持以往的彈性，她對在11月貨幣政策會議上進一步加息持開放態度。她承認，昂貴的長期國債收益率可能會重塑貨幣政策前景。

黃金投資者將期待周五的美國非農就業 (NFP) 報告，預計該報告顯示勞動力數據將從 18.7 萬下降至 17 萬。如果未能達到總體數據，金價可能會在圖表上獲得一些急需的提振，而如果出現“不及格”的情況，金價將繼續下跌。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

黃金日線級別：昨日雖收報一根長下影長於上影線K，但實體還是陰線，且下影線不夠長，意味著1815支撐力度預計還是不大；當下也處於趨勢線反壓點1831下，連陰斷崖式下跌後，底部整理區間仍未出現，也就沒有企穩的雛形；那麼這輪打壓到底會去哪裏，也隻能等待出現底部的箱體區間形態方可逐步落地，下方支撐繼續留意1811-10、1805、1792-93，屬於前期幾處低點，以及去年單邊拉升回踩的0.618分割支撐；短期阻力關注最近趨勢反壓1830一線，以及5均線1838一線，這種單邊下跌，也只有突破站上5均線才能有所止跌緩解，短線反彈空為主，因為短趨勢自有效破位年均線後已轉勢，跌破前麵低點，刷出新低後，可以尋求支撐企穩博反彈，因為短周期macd背離嚴重，超賣嚴重，也需求超跌反彈來修複。

操作思路：

（1）關注1837—1838做空，止損1845，目標1814—1804。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日區間整理，早盤開盤在21.162的位置後行情先小幅回落給出20.955的位置後行情拉升，日線最高觸及到了21.4的位置後行情強勢回落，日線最低到了20.699的位置後行情拉升，日下最終收線在了20.993的位置後行情以一根下影線長於上影線的紡錘形態收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持短線高空的思路。

操作思路：

（1） 關注21.60附近做空，止損21.80，目標20.70—20.40。

今日（10月5日）關注數據：

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