美債收益率下跌，金價升至近兩周高位，關注美國CPI數據

周三（10月11日），金價周三觸及近兩周高點，受美國公債收益率下跌支撐，同時市場焦點轉向關鍵通脹數據，以尋找美國利率的進一步線索。

現貨黃金收報1874.17美元/盎司，收漲0.73%。

COMEX 12月黃金期貨收漲將近0.64%，收報1887.30美元/盎司。

COMEX 2月黃金期貨收漲0.64%，收報1906.80美元/盎司。

【市場消息分析】

儘管美聯儲9月貨幣政策會議紀要顯示央行致力於維持“更久更長”的貨幣政策立場，但黃金市場仍保持穩健上漲。

美聯儲緊縮周期已接近尾聲，但會議紀要顯示，委員會成員繼續支持加息，直到通脹回落至2%的目標為止。

會議紀要稱：“所有與會者都同意，政策應在一段時間內保持限製性，直到委員會確信通脹持續下降，實現其目標。” “一些與會者評論說，隨著政策利率可能達到或接近峰值，貨幣政策決策和溝通的重點應該從將政策利率提高到多高轉向將政策利率保持在限製性水平多久。”

會議紀要稱：“許多與會者評論說，儘管經濟活動保持彈性，勞動力市場依然強勁，但經濟活動仍然存在下行風險，失業率也存在上行風險。” “與會者普遍指出，平衡過度緊縮的風險和緊縮不足的風險非常重要。”

凱投宏觀美國副首席經濟學家安德魯·亨特表示，他預計美聯儲的緊縮周期已經結束，“本周有幾位官員表示，收益率上升可能會降低進一步加息的必要性，我們認為美聯儲的下一步行動越來越有可能是降息。我們預計這將在明年上半年出現，隨著利率的迅速上升，美聯儲的下一步行動將越來越有可能發生。通脹下降和經濟增長疲弱促使官員們在 2024 年底之前總共降息 200 個基點。”

美聯儲會議紀要發布後，黃金價格未受到打壓。

同時，由於投資者仍關注巴以衝突，這場衝突似乎遠未結束，並繼續在整個金融市場產生重大漣漪和影響。毫無疑問，這場戰爭將繼續對黃金價格產生影響，避險需求重新出現，黃金市場繼續受到良好支撐。

同時，世界黃金協會高級分析師 Krishan Gopaul 表示，雖然國際貨幣基金組織的最終數據尚未公佈，但各國央行購買黃金的早期回報顯示，9 月份的購買量一如既往地強勁。各國央行對黃金的強烈需求，成功維持了黃金價格的穩定。

人們對美國利率已見頂的預期不斷增強，導致美國國債收益率所下降。隨著國債收益率峰值已經過去，包括黃金和白銀在內的無息資產重新流行起來。

【機構評論匯總】

（1）investing分析師表示：“人們仍然想要一種嚴肅而切實的美元替代品，而且他們不介意為此付出代價。”

（2）Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff說，美聯儲官員有關美聯儲可能暫停緊縮政策的鴿派言論，以及中東地區的動蕩都在支撐黃金市場。

（3）“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，美聯儲9月會議紀要顯示，美聯儲官員上月決定維持基準政策利率不變時，在今年是否需要再次加息的問題上存在分歧。多數與會者認為，在未來的會議上再次加息可能是合適的，而一些人則認為可能沒有必要進一步加息。從8月份開始的美國長期國債收益率上漲在上個月的會議後加速。如果長期國債收益率持續上升，美聯儲官員今年可能沒有必要再次加息。

【周四重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①待定 OPEC+公佈月度原油市場報告

②09:30 日本央行委員野口旭發表講話

③14:00 英國8月三個月GDP月率、英國8月工業產出月率、英國8月製造業產出月率、英國8月季調後商品貿易帳

④16:00 IEA公佈月度原油市場報告

⑤19:30 歐洲央行公佈9月貨幣政策會議紀要

⑥20:30 美國9月未季調CPI年率、美國9月季調後CPI月率、美國9月未季調核心CPI年率、美國9月核心CPI月率、美國至10月7日當周初請失業金人數

⑦22:30 美國至10月6日當周EIA原油庫存係列數據

⑧待定 G7財長會議舉行、歐洲央行公佈9月貨幣政策會議紀要

⑨次日04:00 波士頓聯儲主席柯林斯講話