通脹推升加息預期，美元美債力壓金銀！

1、倫敦金

周五(10月13日)亞歐時段，現貨黃金小幅震蕩，昨日金價周四下滑，因美元和美債收益率走高，此前美國公佈的9月消費者物價漲幅超過預期，並引發對美聯儲可能在一段時間內維持較高利率的擔憂。近期一係列顯示通脹持續的信號表明，即使官員們屢次強調保持耐心的重要性，美聯儲應該還是會保留年內加息一次的可能性。

（倫敦金日線圖）

美國上個星期申請失業金的人數幾乎沒有變化，保持在曆史低位，這再次表明美國就業市場在利率上升的情況下依然強勁。公佈的數據顯示，截至10月7日當周，初請失業金人數為20.9萬人。剔除周間波動的初請失業金人數四周均值下降3000人，至20.625萬人。這些數字繼續表明美國工人享有非凡的工作保障。當美聯儲去年開始提高基準利率以控制飆升的物價時，許多經濟學家預計美國將陷入衰退。不過近期通脹壓力緩解和就業狀況良好的結合，讓人們燃起了美聯儲能夠實現所謂軟著陸的希望。

美國9月通脹高於預期，提高了美聯儲加息可能性，美國9月份通脹率高於預期，增加了美聯儲加息的可能性，近期美聯儲剛獲得一份同樣強勁的就業市場報告。根據美國勞工統計局的數據，CPI同比上漲3.7%，與上月持平。經濟學家此前預計會略有下降。CPI月率降至0.4%，部分原因是能源價格壓力下降。剔除不穩定的能源和食品價格後，“核心”通脹環比穩定在0.3%。許多投資者一直願意忽視近期總體通脹率的反彈，因為它是由能源價格推動的。然而，上周強於預期的就業數據引發了人們對通脹可能維持在美聯儲2%目標之上的擔憂。

美國CPI連續第二個月快速上漲，10月12日，9月美國消費者價格指數連續第二個月快速上漲，這凸顯了美聯儲將在更長時間內保持較高利率的意圖。公佈的數據顯示，剔除食品和能源成本的核心CPI指數上月上漲0.3%。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。有分析師認為，最近的通脹數據突顯出強勁的就業市場如何支撐消費者需求，這可能使物價壓力保持在美聯儲目標上方。目前還不清楚這是否會使央行傾向於今年再次加息，尤其是考慮到最近債券收益率飆升，一些官員表示這可能會取代更多的緊縮政策。但至少它支持了政策制定者在一段時間內保持借貸成本高企的願望。

美聯儲料會繼續按兵不動並對通脹走向更加謹慎，10月12日，DAKOTA WEALTH高級投資組合經理ROBERT PAVLIK表示，在他看來，美聯儲將繼續按兵不動，而且可能會對通脹的走向更加謹慎。目前美國的CPI仍在朝著正確的方向發展，但市場還不太確定其動態。他認為，從長遠來看，美聯儲將在下次會議上暫停加息，而且不會再加息了。此外他表示，通脹更具有粘性，隨著能源價格持續上漲，通脹很可能會持續下去。

巴以新一輪衝突已致雙方超2700人死亡，10月12日，巴勒斯坦衛生部宣布，截至當地時間10月12日16時，本次巴以衝突已致巴勒斯坦方麵1448人死亡，其中加沙地帶1417人死亡，另有6268人受傷；約旦河西岸地區31人死亡，600多人受傷，其中約190人被送到醫院救治。另據此前以色列媒體發布的消息，以色列方麵已有至少1300人死亡、3297人受傷。巴以新一輪衝突目前已造成雙方超2700人死亡，超10100人受傷。

在美國CPI報告公佈後，“新美聯儲通訊社”Nick Timiraos認為，放緩通脹的進展在9月份陷入了停滯，這一跡象表明，要想完全消除物價壓力的道路可能崎嶇不平。如果有更強有力的證據表明物價壓力和經濟活動正在降溫，官員們可能會對維持利率穩定的決定感到更加放心。但現在的處境是，他們仍無法排除12月加息的可能性，不太可能宣布進入暫停加息的階段。Timiraos強調，在11月決議前還有一項非常關鍵的數據，就是美聯儲最青睞的通脹指標——PCE物價指數的報告，屆時可能起到更為重要的作用。

隨著美國政府重建現金餘額並為更大的赤字融資，美國財政部將國庫券招標規模提高至紀錄新高。美國財政部周四表示，計劃下周一發行750億美元13周期國庫券，比上次同期限品種發行規模增加20億美元。當天26周期品種的發行規模將達到680億美元，比上次增加20億美元。財政部還定於下周二發行750億美元6周期現金管理票據，比上次增加50億美元。

美國核心CPI對美聯儲的耐心是一個考驗，近期一係列顯示通脹持續的信號表明，即使美聯儲官員們屢次強調保持耐心的重要性，該行應該還是會保留年內加息一次的可能性。Nationwide Mutual Insurance首席經濟學家Kathy Bostjancic表示，通脹數據將使美聯儲對再次加息持開放態度，不過不可否認市場最終可能會為他們完成收緊貨幣的任務（這裏指的是近期美國長期國債收益率的飆升）。在分析其上漲原因後，一些決策者暗示可能會在11月的會議上按兵不動。而今日的CPI報告公佈後，美國國債收益率上升，交易員認為年底前加息的可能性約為五五開。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日黃金市場收到基本面影響行情衝高回落，早盤開盤在1874.6的位置後行情先拉升，日線最高觸及到了1885.1的位置後行情高在美盤開始時段收到美國CPI數據增強影響行情快速回落，日線最低到了1867.8的位置後行情整理，日線最終收線在了1868.8的位置後行情以一根上影線極長的到錘頭形態收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情，回踩先做空。

操作思路：

（1）關注1879—1880做空，止損1887，目標1868—1853。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在22.007的位置後行情先拉升，日線最高觸及到了22.236的位置後行情強勢回落，日線最低到了21.74的位置後行情整理，日線最終收線在了21.814的位置後行情以一根上影線很長的中陰線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持短線高空的思路。

操作思路：

（1） 關注22.10附近做空，止損22.30，目標21.75—21.40。

今日（10月13日）關注數據：

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