早盤低開小幅震蕩，考驗支撐短線低多！

1、倫敦金

周一(10月23日)亞歐時段，現貨黃金大幅低開約15美元，開盤報1964.81美元/盎司。在最新的美聯儲動態中，美聯儲官員美斯特表示，如果高收益率持續下去，將有助於緩和經濟活動。數據顯示薪資增長有所放緩。勞動力市場溫和且具有韌性。重申其預測與美聯儲再加息一次的預測一致。有跡象顯示為剿滅哈馬斯而發動的地麵入侵可能即將來臨，給金價提供避險支撐。

（倫敦金日線圖）

上周在避險需求增加，刺激強勁上漲後貴金屬價格呈現逆轉走勢，市場焦點仍集中在巴以衝突的任何潛在溢出效應上。隨著中東形勢發生變化，投資者紛紛湧向避險資產，黃金在10月第二周上漲超過 5% 後出現了一些獲利了結，市場現在正在關注形式是否會蔓延到中東地區。

美國利率前景走高限製了黃金的吸引力。10月公佈的美國通脹數據強於預期，表明美聯儲持續強硬立場，可能會在更長時間內維持較高利率。較高的利率對黃金來說是不利的，因為它們推高了投資黃金的機會成本。儘管全球經濟狀況惡化導致避險需求增加，但這種預期限製了黃金的大幅上漲。而且由於美國利率將持續居高不下，可能會進一步限製黃金的大幅上漲。

儘管黃金確實在避險需求的推動下出現了一些強勁上漲，但美元在很大程度上仍然是首選的避險貨幣。10月份第二周，美元資金流入接近10個月高點。從美聯儲的角度來看，市場已經“鴿派”地重新定價了利率預期，目前定價為到2024年底降息約165個基點。這一巨大變化表明美聯儲加息周期並可能達到頂峰。

上周二（10月16日）美國9月份零售銷售增幅超出預期，但由於中東緊張局勢提振了對黃金的避險需求，金價上漲。而美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本周晚些時候的講話將進一步明確利率路徑。最新發布的數據顯示，美國9月零售銷售月率錄得0.7%，是華爾街0.3%的增長預期的兩倍多。不包括汽車和天然氣的銷售額增長0.6%，高於彭博社編製的0.1%增長預期。 與此同時，8月份銷售額從之前報告的0.6%增幅上調至0.8%。

鮑威爾在對紐約經濟俱樂部的講話中說:“我們正在關注最近顯示經濟增長彈性和勞動力需求的數據。經濟增長持續高於趨勢的更多證據，或者勞動力市場的緊縮不再緩解，可能會使通脹進一步麵臨風險，並可能證明進一步收緊貨幣政策是合理的。”鮑威爾說，要使通貨膨脹長期回到美聯儲2%的目標，“可能需要一段時間的低於趨勢的增長和勞動力市場狀況的進一步疲軟。”

自從美聯儲於2022年3月開始加息以來，失業率基本沒有變化，仍保持在當前的3.8%水平，低於大多數美聯儲官員認為不會引發通貨膨脹的水平，而總體經濟增長通常保持在美聯儲官員視為經濟潛在增長率的1.8%年度增長率以上。

本周美國將發布第三季度的預期國內生產總值（GDP）數據，9月份的耐用品報告，10月份的S&P全球服務和製造業采購經理人指數（PMI），9月份的個人消費支出（PCE）報告，以及芝加哥和裏士滿聯儲的調查數據。市場還將關注各央行行長的講話，包括歐洲央行主席拉加德和美聯儲主席鮑威爾。

美國經濟出人意料地強勁，加上美聯儲發出的喜憂參半的信號，導致美國國債近期出現劇烈的波動。市場觀察人士表示，加上地緣政治焦慮和債務供應激增，未來幾個月這種現象將持續。被譽為“世界上最安全的資產”的美國國債，最近卻一點也不穩定，國債收益率的劇烈波動幾乎成為每天的常態。就在本周，10年期國債利率在近40個基點的範圍內波動，受到多種因素的影響，包括持續強勁的零售銷售和失業數據、美聯儲官員的評論以及中東地區衝突升級引發的避險需求上升。

在最新的美聯儲動態中，美聯儲官員美斯特表示，如果高收益率持續下去，將有助於緩和經濟活動。數據顯示薪資增長有所放緩。勞動力市場溫和且具有韌性。重申其預測與美聯儲再加息一次的預測一致。通脹預測風險仍然向上傾斜；預計將保持利率高位一段時間。

美聯儲主席鮑威爾上周在紐約經濟俱樂部講話時也曾表示，經濟增長持續高於趨勢水平或者勞動力市場停止放緩的更多跡象，都可能會使通脹麵臨重新加速的風險，並使美聯儲有理由進一步收緊貨幣政策。然而，美國銀行經濟學家將美聯儲再次加息25個基點的時間預期從11月調整到了12月。以Michael Gapen為首的經濟學家表示，甚至12月加息的預測也是兩難之選，“有很大風險美聯儲要麼將最後一次加息推遲到2024年，要麼不再加息。”

美銀做出調整的原因是上周講話的美聯儲官員(包括主席鮑威爾在內)沒有任何一人為11月加息給出了強有力的理由。9月強勁的經濟數據“保持了再次加息的可能性”，但有相當大可能美聯儲已經完成了加息，風險包括疲軟的通脹數據、汽車工人罷工、金融環境收緊、可能的政府停擺和能源價格飆升。若今年剩餘時間內，美聯儲都無繼續加息的舉動，疊加地緣衝突局勢暫無緩和希望的大環境下，黃金料仍能處於有利地位。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術麵上：黃金日線圖顯示，相對強弱指數(RSI)升至70上方，顯示黃金自3月以來首次出現技術性超買狀況。如果黃金出現技術回調，1960美元/盎司(最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)將成為1930-1920美元/盎司(200日移動均線和100日移動均線)之前的首個支撐位。若金價日收市價低於1930-1920美元/盎司支撐區域，這可能會打擊買家，並為金價進一步下滑至1900美元/盎司(38.2%的斐波那契回撤位，心理水平)打開大門。上行方麵，金價可能在2000美元/盎司心理水平處麵臨強勁阻力。如果金價升至該水平之上，技術買家可能會采取行動，推動金價進一步漲向2020美元/盎司和2040美元/盎司。

操作思路：

（1）關注1964—1965做多，止損1958，目標1980—1995。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場上周開盤在22.677的位置後行情先回落，周線最低給到了22.339的位置後行情震蕩拉升，周線最高觸及到了23.695的位置後行情整理，周線最終收線在了23.363的位置後周線以一根上下影線基本等長的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，本周雖然低開但依舊還是要多，日內短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注23.00附近做多，止損22.80，目標23.30—23.70。

今日（10月23日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。