急漲慢跌空間修複，金銀晚間耐心低多！

1、倫敦金

周一(10月30日)亞歐時段，現貨黃金小幅下跌，上周儘管美元走強，但受地緣政治緊張局勢推動，現貨黃金上周依然強勢收高，金價突破2000美元/盎司大關口，周線大漲近25美元。本周投資者在將迎來美聯儲決議和美國非農就業報告等重磅事件，投資者也將繼續關注中東局勢的發展，一旦緊張局勢進一步升級，金價有望繼續走強。

（倫敦金日線圖）

PCE指標加強了美聯儲按兵不動的理由，機構分析指出，經濟學家對個人消費支出及其核心指標的估計都是準確的。美聯儲青睞的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）錄得3.7%，正處於美聯儲決策者預計該指標在年底時的水平。總而言之，這加強了美聯儲按兵不動的理由，並解釋了市場的溫和反應。實際個人支出已經回升，增長0.7%，高於預期的0.5%，這證實了GDP數據中強勁的消費勢頭。令人擔憂的是，個人收入增幅已從0.4%降至0.3%，低於預期，這也低於9月份0.4%的CPI增幅，表明消費者正受到擠壓。這讓人懷疑強勁的支出步伐能否持續下去。

受消費者支出回升的提振，美聯儲青睞的衡量潛在通脹的PCE指標9月份加速至四個月高點。如果這種回升持續下去，美聯儲可能會在未來幾個月加息。美國經濟分析局公佈的報告顯示，剔除波動較大的食品和能源的美國9月核心PCE物價指數月率錄得0.3%。通貨膨脹調整後的美國9月PCE物價指數月率錄得0.4%。

美國10月消費者信心數據回落 反映出對通脹的持續擔憂，美國消費者信心指數終值證實了月初的數據，在連續兩個月幾乎沒有變化之後，10月份又回落了約6%。這種下降在很大程度上是由高收入消費者和持有大量股票的人推動的，因為這一指標與近期股市的疲軟一致。在所有消費者中，對一年內商業狀況的預期下降了16%，對未來一年內消費者個人財務狀況的預期下降了8%，反映出對通脹的持續擔憂，以及國內外負麵消息影響的不確定性（程度較低）。

黃金與美元、債券收益率的負相關性正在被打破受月底重新平衡投資組合的資金變動影響，美元上周五走軟，但因過去幾天的最新數據顯示美國經濟依然強勁，上周美元指數周線依然走高。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的ICE美元指數上周五小跌0.07%，報106.50。美元指數上周上漲 0.4%。

標普全球(S&P Global)上周二發布的數據顯示，美國10月Markit製造業采購經理人指數(PMI)初值為50，創六個月新高，超過預期的49.5，前值為49.8。美國10月Markit服務業PMI初值為50.9，創三個月新高，也超預期的49.9，8月為50.1。美國10月Markit綜合PMI初值51，創三個月新高，預期50，前值50.2。

儘管市場預期美聯儲將在本周晚些時候宣布政策決定時按兵不動，但根據芝商所的FedWatch工具，市場預計美聯儲12月加息的可能性約為19%。DWS美國經濟學家Christian Scherrmann表示：“雖然美聯儲肯定不會在即將召開的會議上提供傳統意義上的前瞻性指引，但它已經就其對近期事態發展的解讀提供了一些有用的信息：對風險的看法更加平衡。問題是，這次將如何傳達維持利率不變的決定，尤其是在美聯儲還不能宣布在通脹問題上取得勝利的情況下”

美國料擴大第四季工作標售規模，因應預算赤字形勢惡化；分析師表示，美國財政部本周宣布融資計劃時，很可能會提高第四季各期限工作標售規模，為不斷惡化的預算赤字提供資金。投資者正密切關注定於本周發布的的季度再融資公告。長期工作收益率最近大幅飆升，部分原因就是對美國財政赤字的擔憂。自7月底以來，10年期工作收益率已經攀升了100多個基點。摩根士丹利駐紐約董事總經理兼美國利率策略主管Guneet Dhingra表示：“市場將美債收益率的上升與赤字擔憂聯繫在一起，反映了對這些赤字可持續性的擔憂。”

道明證券(TD Securities)的分析師預計，到2024年，赤字將從今年的1.69萬億美元擴大到1.85萬億美元，並預計另外將有6,770億美元期限在一年或更短的國庫券和約1.7萬億美元的中長期債券進入市場。今年到目前為止，財政部已增發了約1.6萬億美元的國庫券和約1.04萬億美元的較長期債券。定於周一公佈的第四季和2024年第一季借款預估也將成為焦點。正是7月31日宣布的第三季1.007萬億美元的資金需求嚇壞了債券市場，這些需求導致標售規模的急劇上升。

財政部將於美國東部時間北京時間周二淩晨3點公佈季度借款需求，並於北京時間周三20:30公佈再融資消息。分析師稱，財政部還可能宣布一項回購計劃，該計劃可能於1月份啟動，旨在改善債券市場的流動性。財政部上一次實施定期回購計劃是在2000年代初，於2002年4月結束。

最新的再融資計劃可能會向較短期國庫券發行傾斜，而由於擔心額外供應對長期收益率的影響，長期債券發行量的增幅可能會縮小。這將與8月份的再融資計劃有所不同，當時財政部大幅提高了中長期債券的標售規模。而在6月份債務上限暫停實施期間，財政部主要依靠發售短期國庫券來提高現金持有量並為不斷增長的赤字融資。摩根士丹利的Dhingra預計財政部將依靠國庫券來滿足其預算需求，他說，此舉可能會使國庫券在美國未償還債務中所占的比例升至22%左右。這略高於財政部所接受的15%至20%的範圍。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

上周黃金市場周初低開在1972.6的位置後行情回補缺口給出1983的位置後行情回落，周線最低到了1952.9的位置後行情強勢拉升，周線最高觸及到了2009.5的位置後行情整理，周線最終收線在了2006.2的位置後行情以一根下影線很長的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，本周的行情回踩延續做多，

操作思路：

（1）關注1991—1992做多，止損1986，目標2010—2022。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場上周低開在22.955的位置後行情先拉升回補缺口給出23.336的位置後行情強勢回落，周線最低到了22.421的位置後行情尾盤拉升，周線最終收線在了23.107的位置後，周線以一根下影線極長的孕線錘頭形態收線，而這樣的形態收尾後,，日內短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注22.90附近做多，止損22.70，目標23.30—23.70。

今日（10月30日）關注數據：

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