油價反彈受阻，供應過剩和燃料需求增長放緩的擔憂揮之不去

本周，沙特能源部長將就進一步減產或延長至2024年的可能性提供最新消息，引發了對原油市場的關注。供應擔憂和需求潛在反彈推動著原油價格持續上漲，但市場參與者表現出謹慎和猶豫。根據IG客戶情緒顯示，目前交易員對WTI的淨空頭比例為79%。WTI原油觸及日內高點71.81美元/桶，顯示市場參與者的謹慎和觀望態度。

美國西德克薩斯中質原油期貨周一（12月11日）收漲0.09美元/桶，漲幅0.1%，收報71.32美元/桶。

布倫特原油期貨也收漲0.19美元/桶，漲幅0.30%，報價為76.03美元/桶，現報76.30美元/桶。

【市場消息分析】

油價在本周小幅上漲，但OPEC+減產未能完全抵消對明年原油供應過剩和燃料需求增長疲軟的擔憂。全球經濟形勢不確定性增加，2024年對原油市場帶來了一定的困擾。OPEC+成員國在最近的會議上出現分歧，增加了市場對進一步減產計劃的懷疑。

花旗銀行認為，OPEC+有望在2024年將油價穩定在70美元/桶～80美元/桶區間，但需要延長最近宣布的減產計劃。這一決定成為雙刃劍，減產將減少成員國的收入和產量，但如果不減產，情況可能會進一步惡化。

國際貨幣基金組織副總裁吉塔·戈皮納特指出，全球經濟出現分裂的跡象，如果因目前政治形勢導致全球分裂，可能使全球損失占GDP的2.5%至7%，這給2023年市場帶來了新的擔憂。

石油聯合體OPEC+承諾在2024年第一季度減產220萬桶/日，但投資者仍對其遵守情況持懷疑態度。非OPEC+成員國產量預計將增加，導致2024年供應過剩，而中國需求的不確定性也令人擔憂。全球最大石油進口國中國最新的消費者價格指數數據顯示，內需疲軟，通貨緊縮壓力加大對國家經濟複蘇產生懷疑。中國官員承諾2024年刺激內需，但對石油需求的擔憂仍然存在。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)預計上半年庫存減少量為70萬桶/日，全年僅為14萬桶/日。分析師表示，在市場看到有關自願減產的明確數據點之前，原油價格將繼續波動且沒有方向。

投資者將關注美聯儲等央行的利率政策指引以及美國通脹數據，評估其對全球經濟和石油需求的潛在影響。最近的價格疲軟吸引了美國需求，美國已尋求購買300萬桶原油作為戰略石油儲備。

IG分析師Tony Sycamore表示，美國政府在市場上尋求補充SPR將提供支持，技術圖表指標也支持價格。與此同時，COP28峰會提出了減少溫室氣體排放的方案，但未提及逐步淘汰化石燃料，引起關注。

總體而言，原油市場麵臨著供需平衡的挑戰，全球經濟形勢的不確定性以及來自主要石油進口國中國的需求疲軟壓力。投資者將密切關注未來幾周的關鍵事件，以獲取對市場走勢的更多見解。

【周二易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 15:00 英國11月失業金申請人數及失業率

② 18:00 德國12月ZEW經濟景氣指數

③ 18:00 歐元區12月ZEW經濟景氣指數

④ 19:00 美國11月NFIB小型企業信心指數

⑤ 21:30 美國11月未季調CPI年率、美國11月季調後CPI月率、美國11月未季調核心CPI年率、美國11月核心CPI月率

⑥ 次日01:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

⑦ 次日05:30 美國至12月8日當周API原油庫存