窄幅波動醞釀蓄勢，金銀短空提防急跌！

1、倫敦金

周四（5月9日）亞洲時段，現貨黃金小幅震蕩，金價周三持穩，投資者等待美國數據為美聯儲可能降息提供線索，地緣局勢給金價提供支撐，但美元小幅上揚限製了黃金的上行空間。最新數據顯示美國新增就業崗位少於預期，加上聯儲放鬆政策的傾向，鞏固了年底前可能降息的預期，但投資者押注美國經濟將跑贏其他主要經濟體，美元走強降低了黃金對外匯持有者的吸引力。

（倫敦金日線圖

最新數據顯示美國新增就業崗位少於預期，加上聯儲放鬆政策的傾向，鞏固了年底前可能降息的預期，但投資者押注美國經濟將跑贏其他主要經濟體，美元走強降低了黃金對外匯持有者的吸引力。波士頓聯儲銀行總裁柯林斯(Susan Collins)周三表示，美國經濟需要降溫，這是通脹回歸美聯儲2%目標的一個途徑。投資者目前正在關注周五密西根大學的消費者信心指數以及本周美聯儲多位官員的言論。美國消費者物價指數數據將於5月15日公佈。

美國國債收益率小幅上漲，其中10年期國債收益率上漲0.63%至4.487%，2年期國債收益率漲至4.843%。這種上升反映了投資者對美聯儲官員最近言論的反應，這些言論提供了對利率潛在方向的見解。近日，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡裏(Neel Kashkari)和裏士滿聯儲主席湯姆·巴爾金(Tom Barkin)的聲明表示，在出現更明確的通貨緊縮趨勢之前，應采取穩定的利率政策。美元保持強勢，削弱了黃金對其他貨幣持有者的吸引力。此外，利率上升導致持有無收益黃金的機會成本增加，進一步挑戰黃金的地位。

儘管麵臨貨幣政策和收益率變化的壓力，黃金仍繼續受益於其避險資產的地位。地緣政治風險，特別是有關中東和烏克蘭的風險，為金價提供了一定程度的支撐。北約和俄羅斯的潛在升級帶來了額外的不確定性，增強了黃金在地緣政治衝突時期的吸引力。考慮到當前的經濟指標和地緣政治背景，黃金的前景仍然喜憂參半。 雖然避險需求提供了一些支撐，但美元走強以及美國利率穩定或走高的可能性可能會限製上行走勢。交易員目前預計美聯儲9月份降息的可能性為 65%，隨著新的經濟數據或地緣政治變化，這種情況可能會迅速發生變化。投資者應為黃金市場可能出現的波動做好準備，並謹慎關注進一步的經濟指標和央行暗示。

黃金的日相對強弱指數動量指標在50附近的關鍵平行上升支撐位上方形成了反彈，這表明中期勢頭將會複蘇，而價格走勢仍保持在50日移動均線上方，這表明自2024年2月14日以來的中期上升階段仍然完好無損。其次，從2024年4月12日的曆史高點2,431美元的短期修正回調已經轉變為4月26日以來潛在的看漲“下降楔形”配置，這意味著兩周修正回調所固有的短期下行勢頭已經開始緩解。關注2260美元(中期關鍵支撐位的上限)，多頭麵臨的第一個短期障礙可能是2350 - 2365美元的近期阻力區。如果價格繼續走高，下一個直接阻力位將在2420美元(當前曆史高位區域)和2450美元。然而，如果未能守住2260美元，可能會看到短期修正下跌的延伸，以暴露下一個支撐位2235美元和2210美元(中期關鍵支撐位和50日移動均線的下限)。

美國貨幣市場基金為新規做準備 政府債務工具料獲得更多需求，5月9日訊，貨幣市場基金正在開始調整它們在6萬億美元美國貨幣市場所持有的資產，因為一係列新規定即將實施，可能會提升對政府證券的需求，而風險較高資產的需求將受到不利影響。截至4月中旬，大約有五家這種基金（包括最大的兩家）已經宣布計劃轉換為隻持有政府證券，或幹脆關閉。從10月開始，SEC規則的調整意味著在金融壓力加劇的時期，從某些基金中提取資金會變得更貴。這種持有資產的變化意味著對國庫券、機構貼現票據、回購協議等政府支持債務工具的需求增加，同時對商業票據和存單的需求減少。對政府債務工具的需求可能會推低短期利率，隨著現金在金融體係中流動尋找投資場所，美聯儲一項重要的隔夜工具將變得更具吸引力。

世界黃金協會：滯漲風險再次顯現 但或有助於金價上漲，5月8日訊，世界黃金協會表示，近期，“不著陸”的觀點已經從邊緣轉向主流，支持“更長時間內保持在高位”的政策利率前景。在他們看來，增長前景並不穩定，需要進一步的政府支出支持，並依賴於不穩定的勞動力市場健康狀況：這兩個因素都為事件風險打開了大門。與此同時，通脹依然居高不下，前景似乎再次指向“滯脹”，這反過來又有助於金價上漲，並可能鼓勵西方投資者加入各國央行和遠東買家的強勁需求。最近幾個月，通脹和經濟增長出現了連續幾次上升。最初預期美聯儲將在2024年降息七次，現在已被削減至一次，甚至連這一預期也被推遲了。與此同時，金價多次突破曆史高點。到目前為止，黃金的彈性已經得到了充分的注意。央行需求和投資者需求(尤其是東亞地區)，以及持續的地緣政治溢價，幫助黃金抵禦了當前投資環境帶來的挑戰。

近期美國就業數據疲軟，貨幣市場預計美聯儲今年將降息兩次，降息幅度約為40個基點。雖然交易員預計美聯儲將在9月降息，但這還將取決於通脹是否繼續回落至接近2%的目標。瑞銀集團的Serebriakov表示：“我認為，短期內美聯儲的預期將很難變得更加鴿派，這就是為什麼買入美元的傾向仍將存在。”

地緣局勢方麵，俄羅斯發動數周來最大規模空襲，烏克蘭能源電力設施嚴重受損；哈馬斯表態不對停火進一步妥協，美國暫停向以輸送重磅炸彈；這些仍給金價提供避險支撐。本交易日將出爐中國4月份貿易數據、英國央行利率決議、美國初請失業金人數變動，投資者需要予以關注，另外2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加一場爐邊談話，投資者也需要予以留意。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，金價目前維持在2325.90美元/盎司下方。隨機指標傳遞著的看空信號，MACD信號線亦未顯現拐點轉向跡象，這表明金價回撤風險仍未得到解除。一旦下方跌穿此輪回撤的最低水平2276美元，下一主要目標將是2260.60美元/盎司，該位置是1984-2431漲勢的38.2%回撤位支撐所在。然而，假如金價回升至2325.90上方，這將破壞看空信號，可能導致金價嚐試重拾漲勢。

操作思路：

（1）關注2317—2318做空，止損2326，目標2281—2260。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在27.227的位置後行情先回落給出27.064的位置後行情快速拉升，給出27.428的位置後行情快速回落，日線最低到了26.993的位置後行情尾盤二次拉升，日線最高觸及到了27.475的位置後行情整理，日線最終收線在了27.32的位置後行情以一根下影線長於上影線的紡錘形態收尾，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注27.70附近做空，止損28.00，目標26.90—26.30。

今日（5月9日）關注數據：

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