日線小陰途中小憩，金銀警惕黑色周五！

1、倫敦金

周五（5月17日）亞洲時段，現貨黃金小幅震蕩，隔夜黃金價格小幅下跌，美國最近的失業救濟申請人數有所下降，這可能預示著就業市場的穩定和增長。儘管上周的上升部分是由於紐約州因學校春假導致的申請人數激增，但本周的下降趨勢表明了一定程度的穩定。勞動力市場的穩定和通脹的下降趨勢，為美聯儲在9月份可能的降息提供了條件。根據CME的FedWatch工具，市場參與者目前預測美聯儲在9月份降息的可能性為74%。

（倫敦金日線圖

美國最近的失業救濟申請人數有所下降，這可能預示著就業市場的穩定和增長。在截至5月11日的一周內，美國的首次失業救濟申請人數為22.2萬，較之前一周的高點有所回落。儘管上周的上升部分是由於紐約州因學校春假導致的申請人數激增，但本周的下降趨勢表明了一定程度的穩定。

在貨幣政策方麵，美聯儲自2022年3月以來累計加息525個基點，這表明勞動力市場正在逐步適應新的經濟環境。同時，勞動力市場的穩定和通脹的下降趨勢，為美聯儲在9月份可能的降息提供了條件。根據CME的FedWatch工具，市場參與者目前預測美聯儲在9月份降息的可能性為74%。

此外，美國4月份的進口價格指數也顯示出一些變化。月度增長率為0.9%，年增長率為1.1%，這兩個數字都超出了市場預期。這些數據不僅反映了進口和出口價格的變動，也暗示了輸入性通脹的潛在趨勢。率將在今年年底降至2.5%，這比市場預期要低很多。通脹固定利率掉期合約顯示12月份的通脹率為3.05%，而市場預計直到明年3月份之前的通脹率都不會低於2.5%。如果威廉姆斯的預測是正確的，這就意味著美聯儲可能會比市場預期的時間更早降息。當然，威廉姆斯是中性利率模型（HLW模型）的作者之一，該模型顯示貨幣政策具有很強的限製性。去年年底，美國實際利率與HLW模型之間的利差為125個基點，為上世紀80年代中期以來的最高水平。這或許有助於解釋為什麼他預計通脹會放緩。

黃金價格的波動與美國通脹的穩定性有關，這增加了市場對美聯儲可能在9月降息的預期。盛寶銀行的大宗商品策略主管奧勒·漢森評論稱，通脹的穩定和零售銷售的疲軟對黃金市場是一個積極信號。美國零售銷售在上個月意外持平，而消費者價格的下降和上周就業市場的低迷數據，對美聯儲的政策制定者來說是一個積極的信號，他們在考慮降息之前期待看到通脹的進一步改善。較低的利率環境提升了無收益黃金的吸引力。漢森還指出，儘管黃金經曆了一段時間的盤整，但與3月和4月的大幅上漲相比，這一盤整幅度相對較小，表明市場仍具有潛在的強勢。

現貨白銀價格也有所變動，下跌0.3%至每盎司29.61美元，但早些時候曾觸及自2021年2月以來的最高點。澳新銀行的分析師在一份報告中提出，黃金市場的強勁基本面可能會激發投資者對白銀的興趣，並預測到2024年底白銀的價格可能會超過31美元。

美聯儲的紐約聯儲主席威廉斯在最近的發言中表示，最新的通脹數據支持了物價壓力正在緩解的觀點，但他還需要更多的證據來支持調整利率的決定。威廉斯預計，到今年年底，通脹率可能會降至較低水平，全年可能達到2.5%，而明年則可能接近2%。他還表示，短期內通脹率不太可能達到2%的目標，市場需要更多的信心。美國勞工統計局的數據顯示，4月份不包括食品和能源的價格上漲速度出現了六個月來的首次放緩。此外，零售額在上個月停滯不前，這可能表明高借貸成本和不斷增加的債務正在影響消費者的消費行為。

美國4月份進口商品價格連續第四個月上漲，增速為兩年來最快，反映出美國通脹持續高企。美國4月進口價格指數環比上漲0.9%，是經濟學家預期的三倍。增長也是全麵的，並不集中在能源領域。美國政府稱，扣除燃料後的進口價格也上漲了0.7%。進口成本在2022年和2023年穩步下降，今年有所上升。其他通脹指標已被證明具有粘性，迫使美聯儲推遲了近期降息的計劃。此外，進口物價指數同比上漲了1.1%，較3月繼續加速，此前連續13個月錄得下降。美國通脹率似乎已經停留在3%的中低區間，遠高於美聯儲2%的目標。在通脹進一步放緩之前，它不太可能降低目前處於23年高位的利率。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，金價自4月中旬以來一直處於下行趨勢通道內。RSI指標保持在50中線以下，顯示出市場對黃金存在著較重的看跌情緒。若繼續下行，首個下行目標位於2300美元/盎司的心理關口，跌破該水平可能導致金價進一步下跌至2260美元/盎司的通道下限。上行方麵，阻力位於下行趨勢通道上沿和4月26日的高點匯合處，大約在2380-2395美元/盎司區域。如果金價能夠突破這些阻力區域，那麼下一個目標將是2400美元/盎司的整數關口，然後是曆史高點2432美元/盎司。

操作思路：

（1）關注2384—2385做空，止損2392，目標2361—2342。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在28.588的位置後行情先回落，日線最低到了28.406的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了29.732的位置後行情整理，日線最終收線在了29.662的位置後行情以一根下影線長於上影線的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注29.80附近做空，止損30.10，目標29.00—28.50。

今日（5月17日）關注數據：

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