美國經濟數據疲軟刺激美聯儲降息押注，金價守住55日均線後反彈近1%

“我們有一點回調，我們更願意稱之為盤整，”High Ridge Futures另類投資和交易總監David Meger說：“但再說一遍，潛在的向好走勢確實來自於對今年晚些時候降息的強烈預期。”

數據顯示，5月份美國製造業活動連續第二個月放緩，4月份美國建築支出因非住宅活動減少而意外連續第二個月下降。

美元跌至三周低點，使黃金對其他貨幣持有者更具吸引力，而美國國債收益率在疲軟的製造業數據後跌至兩周低點。

上周五的數據顯示，美國4月份的通脹率趨於穩定，這表明美聯儲今年晚些時候的降息計劃保持不變。

根據芝商所FedWatch工具，交易商目前認為美聯儲9月份降息的概率約為61%，前一日為50%左右。較低的利率降低了持有非孽息黃金的機會成本。

與此同時，幾乎可以肯定歐洲央行會在周四將利率下調25個基點至3.75%，這可能使其成為本輪降息周期中首個降息的主要央行。

投資者現在期待著周三的ADP就業報告和周五的美國非農就業數據。

美國5月製造業活動連續第二個月放緩，4月建築支出意外繼續下滑

美國5月製造業活動連續第二個月放緩，新商品訂單創下近兩年來最大降幅，建築項目支出也意外下滑，這些最新跡象表明，經濟正在逐步放緩。

美國供應管理協會(ISM)周一表示，5月份的製造業采購經理人指數從4月份的49.2降至48.7，並指出調查對象中提及“疲軟”的情況有所增加。這既是連續第二個月下降，也是第二個月低於區分增長和萎縮的50水平。經濟學家的預期中值為49.6。

與此同時，由於非住宅活動減少，建築支出在4月份意外連續第二個月下降，但獨棟房屋住宅建築有所改善。

這兩份報告一道表明，第二季度開局經濟持續低迷。第一季度的國內生產總值(GDP)增幅僅為1.3%，而直到最近，人們一直預期本季度的國內生產總值將再次提速。亞特蘭大聯儲的GDP Now模型在5月份之前預計的增長率一直遠高於2%，但在ISM和建築支出公佈後，該模型將經濟增長率預估下調至1.8%。

由於美聯儲聚焦居高不下的通脹，利率維持高位，製成品和資本項目的支出一直低迷。上周的數據顯示，4月份消費者的商品支出有所下降，因為有跡象表明，儲蓄日益減少，家庭正在節儉開支。

ISM調查的細節和受訪者的評論“表明，今年高於預期的利率減少了企業投資，並使企業更加不願增加庫存水平”，牛津經濟研究院的美國經濟學家Matthew Martin在一份研究報告中說，“這導致需求比預期疲軟，新訂單減少，積壓訂單萎縮。”

近期數據的疲軟表現已經開始支持投資者心中美聯儲在大約三個月後開始降息的觀點。ISM數據公佈後，利率期貨走勢顯示，美聯儲9月份將指標利率從去年7月以來一直保持的5.25%至5.50%區間下調的可能性約為60%。

美聯儲官員將於6月11日至12日召開下一次會議，他們表示，在第一季度物價壓力重新加快之後，他們的首要任務是使通脹率回到2%的目標。

儘管ISM數據顯示，工廠投入成本增幅從近兩年來的最高點放緩，但仍高於大部分時間的水平，因為大宗商品價格繼續困擾著商品生產者。Martin說：“隨著貨運旺季的開始，運費也在走高，生產成本上升的風險正在增加，這可能會傳導到消費者價格上，使美聯儲將通脹率恢復到2%的目標變得更加複雜，並有可能推遲首次降息的時間”

過去一年多來，工廠部門一直麵臨壓力，ISM的主要活動指標在過去19個月中有18個月處於萎縮狀態，這主要歸咎於高昂的借貸成本。

ISM的製造商新訂單指數創下自2022年6月以來的最大跌幅，下降了3.7個點，為45.4，創下一年來的新低。

與此同時，工廠就業崗位自去年9月以來首次出現增長，而工廠就業狀況在過去兩年多的時間裏也一直處於低迷狀態。勞工部將於本周五公佈的數據預計將顯示，上月製造業新增就業崗位5000個，總體就業崗位增長約18.5萬個。

美國統計局周一公佈的另一份數據顯示，建築支出繼3月份下滑0.2%之後，又下降了0.1%。經濟學家此前預測建築支出將增長0.2%。4月份建築支出同比增長10%。

在商業項目下降的帶動下，4月份民間建築項目支出下降了0.1%。公共項目支出下降了 0.2%，其中最大的兩個類別--教育和公路建設--都出現了下降。

不過，報告也有一些亮點。

獨棟住宅建築增長了0.1%，達到了自2022年8月以來的最高水平，這主要得益於待售現房庫存水平低，即使高抵押貸款利率對整體房屋銷售造成了壓力。此外，拜登政府旨在促進國內電腦芯片和綠色能源產品生產的投資也推動工廠建設支出攀升0.9%，創下曆史新高。

經濟放緩跡象令美元跌至三周低點

美元周一跌至三周低點，此前有數據顯示美國經濟正在逐步放緩，製造業和建築支出的數據弱於預期，這表明美聯儲有望在今年晚些時候開始降息。

衡量美元對六種主要貨幣價值的美元指數下跌0.4%至104.14。該指數早些時候跌至104.13，為5月中來最低點。

“投資者和市場開始相信，美國的表現優異主題正在開始減弱，”全球支付公司Convera駐奧地利維也納的全球宏觀策略師Boris Kovacevic表示，他指的是美國這個全球最大經濟體相對於世界其他經濟體的優異表現。

他補充說，“這還沒有完全結束，但...但市場現在正在質疑美國表現優異的主題還能持續多久”。

美債收益率觸及兩周最低

受數據拖累，美國國債收益率周一跌至兩周低點，也給金價提供支持。

FHN Financial宏觀策略師Will Compernolle說：“一方麵，這(製造業數據)是另一項似乎顯示悲觀情緒和經濟活動疲軟的調查。另一方麵，這些調查也不像以前那麼可靠了。”

Compernolle指出，這些數據出爐的背景是“我們上周五看到個人支出放緩以及一係列其它數據顯示經濟活動出現疲軟”。

交易員們正在衡量美聯儲何時可能開始降息，而通脹仍高於2%的目標。

上周五公佈的4月份個人消費支出(PCE)物價指數顯示，4月物價壓力趨於穩定，而消費者支出放緩，從而推動美聯儲最快可能在9月份降息的押注增加。

10年期國債收益率周一下跌11個基點至4.402%，稍早觸及4.392%的5月17日以來最低。

兩年期國債收益率周一下跌8個基點至4.818%，稍早觸及4.814%的5月20日以來最低。

本周的主要美國經濟數據將是周五的5月份就業數據，6月12日的5月份消費者物價通脹報告將是下一個主要焦點。

本周的其他就業數據包括周二的4月份職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告，以及周三的5月份ADP全美就業報告。

下周的通脹數據對於確定美聯儲的預期至關重要，投資者將尋找繼第一季度通脹數據高於預期之後通脹放緩的進一步跡象。

美聯儲還將在6月12日結束為期兩天的會議時發布最新經濟和利率預測。

G7領導人“完全讚同”拜登的加沙和平計劃，並呼籲哈馬斯予以接受

需要提醒的是，投資者仍需留意地緣局勢的相關消息，有跡象顯示中東戰火有望熄滅，這可能會打壓黃金的避險買需。

七國集團(G7)領導人周一發表聲明稱，他們“完全讚同並將支持”美國總統拜登提出的加沙戰爭“全麵”停火和釋放人質協議，並呼籲哈馬斯接受該協議。

該聲明說，該協議“將通向加沙立即停火，釋放所有人質，大幅持續增加人道主義援助在加沙各地的分發，並在確保以色列安全利益和加沙平民安全的情況下，持久地結束這場危機”。

由意大利擔任2024年輪值主席國的G7重申支持“通往兩國方案的可靠和平途徑”。拜登上周提出了他所說的以色列三階段停火建議，贏得了哈馬斯的積極初步反應。

以色列總理內塔尼亞胡的一名助手周日證實，以色列已經接受了結束加沙戰爭的框架協議，不過他表示，該協議存在缺陷，需要做更多的工作。

G7聲明說“我們呼籲哈馬斯接受以色列願意推進的這一協議，我們敦促對哈馬斯有影響力的國家幫助確保哈馬斯接受這一協議”。

拜登周一敦促卡塔爾埃米爾“采取一切適當措施”，確保哈馬斯接受目前擺在桌麵上的停火和人質協議。

白宮表示，拜登和卡塔爾埃米爾塔米姆“確認目前擺在桌麵上的全麵停火和人質釋放協議為結束加沙危機提供了具體的路線圖。總統確認以色列願意按照目前向哈馬斯提出的條件向前推進。

以色列軍方說，又有四名在10月7日被哈馬斯綁架的以色列人質在囚禁期間死亡，他們的屍體被哈馬斯扣留。

也門胡塞武裝的軍事發言人Yahya Saree周一表示，胡塞武裝用一枚新型彈道導彈襲擊了以色列港口城市埃拉特的一個軍事基地。

北京時間08:03，現貨黃金現報2350.90美元/盎司。