中東推升避險買需，初請緩解衰退隱憂！

1、倫敦金

周五（8月9日）亞市早盤，現貨黃金小幅震蕩，金價周四上漲超過1%，收報2427.08美元/盎司，結束此前連續五個交易日的跌勢，受助於強勁的避險需求和對美聯儲9月將大幅降息的預期不斷增強。地緣政治方麵，上周激進組織哈馬斯和真主黨高級指揮官被殺，引發了伊朗對以色列實施報複性打擊的可能性。

（倫敦金日線圖）

美元指數下跌0.1%，使得國際買家更能負擔得起黃金。與此同時，10年期美國公債收益率下滑，降低了持有無收益黃金的成本。由於對美國經濟衰退的擔憂引發了全球拋售，周一黃金價格下跌了3%。儘管如此，金價的小幅回調提振了投資者的信心，重新建立了多頭頭寸。

從基本面來看，美元的走軟為黃金提供了一定的支撐。美元指數目前略低於103.00，日內下跌逾20點，這與黃金價格的上漲形成了鮮明的對比。此外，美國國債收益率的下滑也對金價構成了利好。在當前全球經濟不確定性增加的背景下，黃金作為傳統的避險資產，其吸引力不言而喻。

中東地緣政治問題再次成為市場關注的焦點。知名機構分析師指出，如果伊朗對以色列的潛在襲擊成為現實，這可能會為金價提供額外的支撐。此外，美國初請失業金人數數據的公佈也將對市場產生重要影響。北京時間周四20:30，市場預期該數據為24萬，若數據不及預期，美元可能進一步走軟，從而推動金價上漲。

金價的複蘇嚐試得益於美元和國債收益率的下滑。然而，從技術角度來看，黃金買家需要重新奪回21日簡單移動平均線(SMA)支撐位-阻力位2415美元/盎司，才能抵消近期看跌傾向。若金價能夠進一步上漲，買家將瞄準靜態阻力位2425美元/盎司，甚至之前的曆史高點2450美元/盎司。若金價日收盤低於上升趨勢線支撐位2380美元/盎司，將確認跌破七周以來的對稱三角形形態。在這種情況下，短期支撐將在50日移動均線2368美元/盎司，若跌破該水平，金價將測試2350美元/盎司心理水平。進一步的下跌可能會觸及100日移動均線2344美元/盎司。

8月8日訊，世界黃金協會表示，八月黃金的季節性走強可能會受到一些特定事件的影響：美國大選最新進展、傑克遜霍爾研討會和股市波動。這些事件將使不確定性居高不下。美聯儲開始降息主要以經濟數據正常化為前提。雖然就業報告和ISM數據意外下行，但其他數據卻相當火爆。經濟著陸類型仍不明確，市場以幾乎100%定價兩次降息是有風險的。在美國大選方麵，雖然民主黨似乎已經扭轉了頹勢，但距離投票還有很多時間，事態可能會急轉直下。最後，繼七月科技股拋售之後，八月初股市的波動可能會持續到月底英偉達發布財報。對於今年以來美國股市漲幅最大的科技行業來說，第二季度業績表現並不理想。 此外，8月的成交量往往較低，這可能會加劇市場的不確定性。

黃金通常被視為避險資產，在地緣政治和經濟不確定的情況下，金價會上漲。最近發生的一些事件，比如哈馬斯和真主黨的高級成員被殺，引發了人們對潛在報複行動的擔憂，這增加了黃金的吸引力。此外，對美國經濟數據和債務問題的持續擔憂可能為金價提供進一步支撐。

短期內，在降息預期和持續的經濟不確定性的推動下，預計金價將走高。如果美聯儲在即將召開的會議上發出溫和轉變的信號，金價可能會創下曆史新高。然而，為了吸引新的投資進入市場，價格大幅下跌可能是必要的。總體而言，目前的環境表明黃金前景看漲，因為交易員在關鍵經濟數據發布和美聯儲決策之前調整倉位。

北京時間8月8日，美國勞工部公佈的最新數據顯示，截至8月3日當周初請失業金人數錄得23.3萬人，低於市場預期的24萬人，前值為24.9萬人。這一數據的公佈，立即在金融市場引起了連鎖反應，黃金作為避險資產，其市場表現尤為值得關注。

美國初請失業金人數的下降，通常被視為就業市場的積極信號，這可能會對美聯儲的貨幣政策產生影響。然而，近期美國經濟增長放緩的跡象，以及就業市場的波動，使得市場對美聯儲未來可能的降息行動保持警惕。這種預期的變化，對黃金市場產生了直接的影響。一方麵，降息預期的升溫可能會降低持有黃金的機會成本，從而刺激黃金的投資需求；另一方麵，如果市場認為經濟放緩是暫時的，那麼對黃金的避險需求可能會有所減弱。

繼上周令人失望的就業報告之後，美國上周初請失業金人數創下近一年來的最大降幅，這有可能緩解一些人對勞動力市場降溫過快的擔憂。美國勞工部周四數據顯示，在截至8月3日的一周裏，初請人數減少了1.7萬人，至23.3萬人。密歇根州、密蘇裏州和得克薩斯州等近幾周申請人數大幅增加的州申請人數減少。初請人數的下降可能有助於讓市場放心，勞動力隻是恢復到疫情前的趨勢，而不是迅速惡化。上周低於預期的非農報告導致了全球市場拋售，並引發了要求美聯儲在9月會議之前就開始降息的呼聲。初請數據每年這個時候都會出現波動，原因是學校放暑假和汽車工廠重組。

從技術角度來看，黃金價格在經曆了一段時間的調整後，目前正處於關鍵的支撐位和阻力位之間。根據高級分析師Dhwani Mehta的觀點，黃金買家需要重新奪回21日簡單移動平均線（SMA）支撐位-阻力位2415美元/盎司，以抵消近期的看跌傾向。若金價能夠進一步上漲，買家將瞄準靜態阻力位2425美元/盎司，甚至之前的曆史高點2450美元/盎司。然而，若金價日收盤低於上升趨勢線支撐位2380美元/盎司，將確認跌破七周以來的對稱三角形形態，這可能會引發進一步的下跌。

在消息麵上，中東地區的緊張局勢為黃金市場提供了一定的支撐。地緣政治的不確定性增加了市場對避險資產的需求。此外，美國和以色列官員預計伊朗及黎巴嫩真主黨可能在未來數日對以色列發動攻擊，這進一步加劇了市場的不確定性。這種不確定性可能會在短期內提振黃金的避險買盤。

美國抵押貸款利率跌至一年多來的最低水平，潛在購房者得以喘息。房地美周四公佈的數據顯示，30年期固定貸款的平均利率為6.47%，為2023年5月以來的最低水平，低於上周的6.73%。美國抵押貸款銀行家協會數據顯示，上周購房貸款申請一個月來首次增加，一項衡量再融資需求的指標跳升至兩年高位。

地緣政治方麵，上周激進組織哈馬斯和真主黨高級指揮官被殺，引發了伊朗對以色列實施報複性打擊的可能性。摩根大通、花旗集團和富國銀行等券商預測，在上周美國就業報告公佈後，美聯儲將在9月降息50個基點。不過，根據 CME FedWatch Tool，市場認為美聯儲 9 月降息 50 個基點的概率為55.5%，低於周一的 70%，並預計 12 月還會降息一次。

美國數據顯示，上周初請失業金人數為 23.3 萬人，低於經濟學家預期的 24 萬人，也低於前一周的 25 萬人，這緩解了對全球最大經濟體經濟放緩的擔憂。該數據也幫助美國股市周四大幅上漲，結束了全球拋售浪潮，黃金市場也獲得資金的重新流入。數據顯示，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉周四較周三增加2.87噸，當前持倉量為846.91噸。本交易日經濟數據較少，但下周將迎來美國7月份CPI數據，投資者需要留意市場情緒的變化。另外，繼續關注中東地緣局勢的相關消息。

美國商務部周四報告稱，6月份美國批發庫存增加，為第二季度的經濟增長做出貢獻。6 月批發庫存確認為增長 0.2%。5月增加了0.5%。經濟學家此前預計，6月作為國內生產總值(GDP)重要組成部分的批發庫存確認為增長0.2%。6 月批發庫存同比增長了 0.1%。第二季度經濟增長率為 2.8%，這是第一季度增速的兩倍。民間庫存投資在此前兩個季度拖累GDP增長後，在第二季度為 GDP 增長貢獻了 0.82 個百分點，抵消了貿易逆差擴大帶來的 0.72 個百分點的拖累。

美國股市周四跳漲，納斯達克指數和標普500指數收盤均上漲2%以上，此前最新一周初請失業金人數降幅超過預期，緩解了對勞動力市場過快疲軟的憂慮。標普500指數所有主要板塊均上漲，其中科技和通信服務板塊漲幅居前。小型股也上漲，羅素 2000 指數攀升 2.4%。周四，道瓊斯工業指數上漲683.04點，或1.76%，至39446.49點；標普500指數上漲119.81點，或2.30%，至5,319.31點；納斯達克指數上漲464.22點，或2.87%，至16,660.02點。

第二季度財報季已接近尾聲，但在此前出現一些令人失望的情況後，投資者正在密切關注最後的一些業績。需要提醒的是，周四美債收益率也大幅上漲，10年期美債收益率上漲1.32%，為連續三個交易日上漲，收報3.997%，為近一周新高，這略微限製金價漲幅，投資者需要預約警惕。

8月份通常對金價有利，但世界黃金協會指出，一些重大風險因素可能會擾亂金價的潛在漲勢。首先是美聯儲在其年度夏季研討會上提出的政策傾向。第二個因素是美國政治，也有可能對本月貴金屬價格造成重大不利影響。本月金價的第三個風險因素來自股票，尤其是科技板塊，近期該板塊承受了相當大的壓力。

美國商務部周四報告稱，6月份美國批發庫存增加，為第二季度的經濟增長做出貢獻。6 月批發庫存確認為增長 0.2%。5月增加了0.5%。經濟學家此前預計，6月作為國內生產總值(GDP)重要組成部分的批發庫存確認為增長0.2%。6 月批發庫存同比增長了 0.1%。第二季度經濟增長率為 2.8%，這是第一季度增速的兩倍。民間庫存投資在此前兩個季度拖累GDP增長後，在第二季度為 GDP 增長貢獻了 0.82 個百分點，抵消了貿易逆差擴大帶來的 0.72 個百分點的拖累。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵，金價的走勢顯示出一些關鍵的支撐和阻力水平。目前，金價在50日移動均線附近受到強勁支撐，該均線目前在2365-2364美元/盎司附近。這一水平對於短線交易員來說至關重要，因為它可能是金價短期內的一個轉折點。如果金價能夠穩定在這一支撐線之上，短期內可能會看到反彈。然而，如果金價跌破這一區域，可能會延續跌勢，進一步下探至2342美元/盎司區域，或100日移動均線。上行方麵，2430美元/盎司水平可能會構成短期阻力。如果金價能夠突破這一阻力，接下來的障礙在2448-2450美元/盎司水平區域。若金價繼續上漲並突破2468-2469美元/盎司區域，可能會挑戰7月創下的曆史高位（在2483-2484美元/盎司區域附近）。而金價的下一個重要心理關口是2500美元/盎司，如果突破這一關口，將為金價進一步上漲奠定基礎。

操作思路：

（1）關注2409—2410做多，止損2402，目標2430—2445。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在26.59的位置後行情先回落給出階段性低點26.404的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了27.604的位置後行情整理，日線最終收線在了27.518的位置後行情以一根下影線較長的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注27.10附近做多，止損26.80，目標27.80—28.50。

今日（8月9日）關注數據：

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