中東衝突持續提振黃金，傑克遜霍爾年會或引發市場波動

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲9月降息25個基點的概率為72.5%，降息50個基點的概率為27.5%。美聯儲到11月累計降息50個基點的概率為56.3%，累計降息75個基點的概率為37.6%，累計降息100個基點的概率為6.2%。

本周伊朗可能報複襲擊以色列，還有美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話，可能再次引發波動。

全球主要市場行情一覽

貴金屬

因美元走軟和美聯儲降息在即的預期提振下，現貨黃金上破2500美元，再創曆史新高，最終收漲2.08%，報2507.7美元。現貨白銀最終收漲2.31%，報29.02美元。

國際地緣緊張局勢持續。庫爾斯克核電站城市上空發出巨大爆炸聲，以色列擊斃2名哈馬斯高級別成員，華爾街認為金價距離3000美元不再遙遠。

原油

中東進一步衝突尚未實質爆發，但停火談判仍未取得進展。上周五WTI原油盤中一度跌破75關口，最終收跌1.92%，報75.41美元/桶；布倫特原油最終收跌1.66%，報79.07美元/桶

以色列總理辦公室稱，對推進停火協議的可能性表示“謹慎樂觀”。

不過，投行仍看漲油價。德商銀行預計，預計到2024年底，布倫特原油價格將達到每桶85美元，WTI原油價格將達到每桶80美元。

外匯

上周外匯市場經曆了劇烈波動。 美元在上周初因通脹下降和消費韌性而獲得漲幅，但隨後受樓市數據低迷影響而承壓。美國經濟數據的複雜性導致市場對美聯儲降息預期的波動。上周五美元指數收跌0.62%，報102.41。

儘管日元上周疲軟，但交易員們抑製了對其他主要央行降息的預期，顯示出市場對日元的複雜看法。日本央行的政策變動和市場對經濟前景的評估是影響日元走勢的主要因素。上周五美元兌日元收跌1.13%，報147.59。

英鎊上周表現堅挺，得益於英國7月零售銷售額的增長和歐錦賽期間的額外消費提振。儘管英國經濟麵臨脫歐等不確定性，但短期內英鎊的堅挺表現顯示出市場對其經濟數據的積極響應。上周五英鎊兌美元收漲0.76%，報1.2943。

儘管歐洲經濟數據整體穩定，但市場對歐洲增長勢頭可能停滯的擔憂影響了歐元的走勢。上周五歐元兌美元收漲0.49%，報1.1026。

加元上周呈現窄幅波動，受到油價波動和貿易條件走軟的影響。加拿大6月份製造業銷售額下降，而7月份新屋開工量攀升，顯示出國內經濟的複雜性。上周五美元兌加元收跌0.36%，報1.3680。

商品

COMEX 8月黃金期貨收漲1.82%，報2537.8美元/盎司，全周累計漲約2.6%。COMEX 9月白銀期貨收漲1.52%，報28.849美元/盎司，全周累計漲近4.6%。倫鈷周五跌超4%，全周累跌超6%，倫銅、倫鋁全周累漲約2.8%。

股市

上周五美股低開高走，三大股指齊創九個月最強周漲，標普納指七連漲、五周來首度周漲。道瓊斯指數8月16日（上周五）收盤上漲96.70點，漲幅0.24%，報40659.76點； 標普500指數8月16日（上周五）收盤上漲11.03點，漲幅0.20%，報5554.25點； 納斯達克綜合指數8月16日（上周五）收盤上漲37.22點，漲幅0.21%，報17631.72點。

亞太股市集體上漲，日經225指數收盤上漲3.6%，報38062.67點，較8月5日低點回升超過20%，進入技術性牛市，本周累漲近9%。東證指數收漲3%。

A股三大指數震蕩調整。中國上證綜指8月16日（周五）收盤上漲2.07點，漲幅：0.07%，報2879.43點； 中國深證成指8月16日（周五）收盤下跌20.25點，跌幅：0.24%，報8349.87點； 中國滬深300指數8月16日（周五）收盤上漲3.68點，漲幅：0.11%，報3345.63點； 中國創業板指數8月16日（周五）收盤下跌1.25點，跌幅：0.08%，報1591.46點； 中國科創50指數8月16日（周五）收盤下跌2.33點，跌幅：0.33%，報705.22點。

德國DAX30指數8月16日（上周五）收盤上漲148.60點，漲幅0.82%，報18330.25點； 英國富時100指數8月16日（上周五）收盤下跌37.40點，跌幅0.45%，報8309.95點； 法國CAC40指數8月16日（上周五）收盤上漲26.33點，漲幅0.35%，報7449.70點； 歐洲斯托克50指數8月16日（上周五）收盤上漲34.30點，漲幅0.71%，報4840.55點； 西班牙IBEX35指數8月16日（上周五）收盤上漲62.40點，漲幅0.57%，報10948.00點； 意大利富時MIB指數8月16日（上周五）收盤上漲700.97點，漲幅2.17%，報33029.00點。

債市

上周五（8月16日）歐市尾盤，英國10年期國債收益率漲0.3個基點，報3.926%，本周累計下跌1.9個基點，整體呈現出V型走勢、8月14日（美國CPI日）一度跌至3.812%。兩年期英債收益率漲2.7個基點，報3.680%，本周累漲2.7個基點，整體呈現出V型反轉，美國CPI數據發布前一度跌至3.531%。30年期英債收益率跌1.1個基點，50年期英債收益率跌1.6個基點。2/10年期英債收益率利差跌2.483個基點，報+24.372個基點，本周累跌4.657個基點。

上周五美債收益率回落，對利率更敏感的兩年期短債收益率一度降超7個基點、脫離一周高位；十年期美債收益率連降三周。

到債市尾盤，美國十年期國債收益率約為3.88%，日內降約3個基點，全周累計降約6個基點；兩年期美債收益率約為4.05%，日內降約5個基點，周五大致持平一周前水平。

國際要聞

①以色列和哈馬斯稱在停火關鍵問題上仍存分歧；加沙停火談判暫停，定於本周重啟

②據日本共同社：日本數字化大臣河野太郎將在一周內宣布參選自民黨領導人

③世衛組織敦促增產猴痘疫苗，歐洲疾控中心上調感染風險級別

④鮑威爾與美國大行CEO舉行了閉門會議，以避免資本改革計劃法律戰

⑤據日本共同社：日本數字化大臣河野太郎將在一周內宣布參選自民黨領導人

國內要聞

①中國石化投資成立綜合能源銷售公司

②四川啟動交通運輸大規模設備更新，預計到2027年帶動設備投資總規模超200億元

③全國首部小米產業地方性法規9月1日實施

④京津冀低空經濟產業聯盟在津成立

⑤四川天馬屋頂分布式光伏項目正式發電並網

⑥中國烏魯木齊至英國英格蘭西南部地區首條全貨運航線開

機構觀點匯總

①高盛：預計沙特將削減針對石油行業的巨額支出

②加拿大皇家銀行：隨著一波新的液化天然氣出口項目將衝擊市場，中長期天然氣價格可能會更加穩定

③摩根大通對美元深感失望，大幅下調美元兌日元預期，預測2024年第四季度將為146，在2025年第二季度為144，之前預測為147

④荷蘭國際：歐元三季度末前有邁向1.12的空間

⑤瑞典北歐斯安銀行：瑞典央行本周可能降息25個基點

⑥華創證券：智能眼鏡有望成為AI最佳落地終端之一

⑦開源證券：關注醫美、化妝品行業的投資機會

⑧中信證券：堅定看好AI+AR眼鏡的結合

⑨中信建投：需求預期有望提振，白酒配置價值凸顯

⑩國信證券：港股反彈格局有望在短期內得到確立