非農強勁美聯儲大幅降息預期驟降，中東戰火蔓延油價有支撐

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到11月降25個基點的概率為96.2%，降息50個基點的概率為3.8%。到12月累計降息50個基點的概率為83%，累計降息75個基點的概率為16.5%；累計降息100個基點的概率為0.5%

全球主要市場行情一覽

1.貴金屬

上周五，受美國非農就業報告和地緣政治局勢影響，黃金市場出現極為劇烈的波動。金價在暴跌逼近2630美元/盎司後急漲，一度突破2670美元/盎司，最終收跌0.12%，報2652.84美元/盎司。上周五現貨白銀收漲0.48%，報32.16美元/盎司。

Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day表示，強勁上漲後金價或暫時停歇，但料不會深度回調。

不過，Forex網站高級市場策略師James Stanley認為本周金價將會上漲。Stanley表示，多頭仍然不會放手。美元上周大幅波動，而黃金價格隻是溫和回調。除非或直到美聯儲的降息計劃有所讓步，否則黃金基本面仍看漲，即使在月線圖和周線圖上都處於超買狀態。

2.原油

擔心中東衝突升級導致供應中斷，上周五布倫特原油價格繼續上漲，但漲幅縮小，最後收漲0.63%，報78.06美元/桶。WTI原油價格收漲1%，報74.45美元/桶。

高盛表示，如果伊朗的石油供應在中東衝突可能升級的情況下下降，國際原油價格可能飆升每桶20美元。

荷蘭國際集團大宗商品策略主管Warren Patterson說，如果以色列攻擊伊朗的上遊和中遊資產，石油市場每天可能損失170萬桶的供應。Patterson表示，這樣的襲擊將影響伊朗的原油出口能力，可能會在2025年之前將全球市場推回到相當大的赤字狀態，即便OPEC+按計劃逐步取消220萬桶/日的自願減產。根據荷蘭國際集團的估計，在這種情況下，布倫特原油明年的平均價格將略高於90美元/桶。

3.外匯

上周五在美國公佈令人震驚的就業數據後，美元升至盤中高點102.69，最後收漲0.51%，報102.48。

分析師Nour表示，只要美國經濟的“例外論”繼續打壓對美聯儲降息的押注，美元的漲勢就可以進一步延續。

在周四英國央行行長貝利鴿派講話推低英鎊後，周五英鎊小幅反彈，但仍處於較弱水平，最後微跌0.02%，報1.3120。瑞訊銀行分析師Ipek Ozkardeskaya在一份報告中表示，英國央行此前在降息問題上的謹慎立場，以及英國經濟上半年出人意料的強勁表現，是今年英鎊走強的主要推動力，但目前“兩者看起來都處於危險之中”。

瑞訊銀行分析師Ipek Ozkardeskaya在一份報告中表示，英國央行此前在降息問題上的謹慎立場，以及英國經濟上半年出人意料的強勁表現，是今年英鎊走強的主要推動力，但目前“兩者看起來都處於危險之中”。

上周五歐元兌美元繼續走軟，一度跌至1.0950低點，最後收跌0.49%，報1.0975。荷蘭國際分析師Francesco Pesole稱，如果歐美跌破1.1000美元的支撐位，可能會迅速跌至1.0900。

美國9月非農數據公佈後，美元兌日元急速大漲， 收漲1.16%，報148.64。日本新首相重新“點燃”市場套利交易的押注，對沖基金開始重建日元空頭頭寸。

4.商品

上周五LME銅高位震蕩，收漲0.74%，報9961.50美元/噸；LME鋁收漲1.18%，報2665美元/噸；LME鎳高位回調，收跌2.04%，報17815美元/噸。

5.股市

10月4日（上周五），A股因國慶節假期繼續休市。

德國DAX30指數10月4日（上周五）收盤上漲130.74點，漲幅0.69%，報19123.35點； 英國富時100指數10月4日（上周五）收盤下跌0.04點，跌幅0.00%，報8282.48點； 法國CAC40指數10月4日（上周五）收盤上漲63.58點，漲幅0.85%，報7541.36點； 歐洲斯托克50指數10月4日（上周五）收盤上漲33.62點，漲幅0.68%，報4954.95點； 西班牙IBEX35指數10月4日（上周五）收盤上漲47.25點，漲幅0.41%，報11665.25點； 意大利富時MIB指數10月4日（上周五）收盤上漲414.97點，漲幅1.25%，報33585.00點。

道瓊斯指數10月4日（上周五）收盤上漲341.16點，漲幅0.81%，報42352.75點； 標普500指數10月4日（上周五）收盤上漲51.13點，漲幅0.90%，報5751.07點； 納斯達克綜合指數10月4日（上周五）收盤上漲219.37點，漲幅1.22%，報18137.85點。

6.債券

因美國9月非農報告意外強勁，美債收益率全線走高，基準的10年期美債收益率收報3.9620%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9280%。

國際要聞

①黎真主黨高級領導人、納斯魯拉潛在繼任者哈希姆·薩菲丁被爆身亡

②據法新社：以色列軍方官員稱“準備回應”伊朗的襲擊

③卡塔爾官員：哈馬斯領導人辛瓦爾依然活著。

④分析人士：若以色列對伊朗的反擊導致油價飆升，可能對哈裏斯的競選造成影響

⑤馬來亞銀行分析師：新加坡的粘性核心通脹可能會在2025年開始緩解

⑥印度與美國簽協議加強電池關鍵礦物供應鏈

國內要聞

①2024國慶檔票房破16億

②國慶假期運輸以來，國家鐵路累計貨物發送量完成6882.3萬噸

③上交所發布延長接受指定交易申報指令時間的通知

機構觀點匯總

①黃金資訊網站Gold-Eagle分析師Hubert Moolman表示，市場信心正轉向黃金，而不是美元

②日本大藏省前財務官：到2025年，美元兌日元可能到130

③華金證券鄧利軍：A股快速上漲行情未出現見頂標誌

④華安證券：政策組合拳落地，家居估值修複可期

⑤華泰證券：看好港股軟件產業機遇

⑥中信建投：A股市場已經進入新階段 應該以牛市思維做出投資決策

⑦高盛：上調中國股市評級至“超配” 還能再漲15%-18%

⑧廣發證券：港股正在處於牛市第二階段，第三階段還需觀察

⑨荷蘭國際：英國的經濟增長料不可持續

⑩高盛：美國9月就業報告重置了勞動力市場的敘事，我們將美國未來12個月的經濟衰退概率下調了5%，至15%。