美債收益缶底抽薪，金銀承壓短線高空！

1、倫敦金

周二（10月8日）亞市早盤，現貨黃金偏弱震蕩，美國9月就業數據公佈後，市場預計美聯儲將在11月僅降息25個基點，而不是50個基點。美國10年期國債收益率周一在兩個多月來首次突破4%，這意味著持有黃金的機會成本增加，降低黃金的吸引力。數據促使美元徘徊在七周以來的最高水平，這稍稍壓制住黃金短期繼續創高的熱浪。市場現在將關注美聯儲上次會議記錄，以及本周CPI和PPI。

（倫敦金日線圖）

美元徘徊在七周來的最高水平，使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資者而言更加昂貴。美國10年期國債收益率周一在兩個多月來首次突破4%，這意味著持有黃金的機會成本增加，降低黃金的吸引力。在上周一份美國就業報告強化了經濟在今年餘下時間不太可能需要美聯儲大幅降息的看法之後，交易員們現在認為下個月僅降息25個基點的可能性為86%。

需要提醒的是，在9月底，利率期貨預計美聯儲11月份降息50個基點的概率一度高達50%，目前市場預計降息50個基點的概率已經下降至零，而預計不降息的可能性已經升至14%。市場現在將關注美聯儲上次政策會議的記錄，以及本周的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據。

此次黃金價格的急劇拉升，主要源自中東局勢的升級。根據知名機構的報道，10月6日晚間，真主黨發射的火箭彈成功擊中了以色列的海法市，打破了“鐵穹”防空系統的防禦。與此同時，火箭彈還波及了提比裏亞市，造成多人受傷。這一事件直接引發了市場對地區衝突升級的擔憂，避險情緒迅速升溫，推動金價短線大幅上漲。聯儲到11月降25個基點的概率為86.3%，維持當前利率不變的概率為13.7%。到12月累計降息50個基點的概率為78.8%，累計降息75個基點的概率為8.9%；累計降息100個基點的概率為0%

以色列方麵的回應同樣強硬。據悉，以色列軍隊對黎巴嫩南部和貝卡地區的真主黨據點發動了猛烈空襲，進一步加劇了市場對局勢惡化的擔憂。伊朗方麵更是在周末期間短暫停飛了所有航班，以應對可能的軍事報複行動。儘管這一航班禁令在周一早上6點被解除，但市場對中東局勢的緊張情緒仍然高企不下。

美聯社指出，以色列的軍事行動並未獲得美國的全力支持，特別是在針對伊朗核設施的問題上。儘管美國總統拜登表示，正在討論對伊朗石油設施的打擊，但美國國防部長奧斯丁預計將於本周與以色列國防部長Yoav Gallant會麵，雙方可能會就此事展開進一步討論。這些動態進一步加劇了市場的避險情緒，促使投資者在不確定性增加的情況下紛紛湧入黃金市場。

地緣政治的不確定性與市場對避險資產的需求，成為了推動當前黃金價格的主要力量。鑒於中東局勢依然緊張，投資者需密切關注未來幾天的事態發展，尤其是美國與以色列的政策協調以及伊朗的進一步動向。這些因素將直接影響黃金的短期走勢。

此外，全球宏觀經濟形勢和美聯儲政策路徑同樣值得關注。雖然目前市場避險情緒高漲，但未來美聯儲的貨幣政策可能會對黃金走勢產生重要影響，尤其是在美元和利率預期變化的背景下。因此，建議投資者在追蹤中東局勢的同時，也需關注全球主要經濟體的貨幣政策動向。

總的來看，當前黃金市場的波動主要受到中東地緣政治局勢的推動。儘管美元走強，但黃金作為避險資產的地位依然穩固，預計未來在全球不確定性持續的情況下，金價有望進一步上行。特別是中東局勢的進一步發展，可能成為未來黃金市場的重要推動力量，投資者需謹慎操作，密切關注市場動向。

今年早些時候出任美國聖路易斯聯儲主席的穆薩萊姆(Alberto Musalem)周一表示，隨著經濟在健康道路上不斷向前發展，他支持進一步降息，但同時指出央行應該謹慎行事，不宜過度放寬貨幣政策。"隨著時間的推移，進一步逐步降低政策利率可能是合適的，"穆薩萊姆表示，並指出"耐心"對美聯儲很有好處，"我不會預先判斷未來政策調整的規模或時機"。

上周五政府公佈數據顯示，就業市場出人意料表現出非常強勁的勢頭，令人對勞動力市場陷於疲軟這一普遍擔憂產生疑問。美聯儲上月將利率目標下調0.5個百分點，至4.75%-5%之間，因為通脹壓力已經大大減弱，而且有充分跡象表明就業市場正在日趨疲軟。美聯儲還令人確信年底前將進一步降息共計0.5個百分點。但9月強勁的招聘勢頭使人對美聯儲需要在多大程度上積極降息存在疑問。

美國10年期國債收益率周一在兩個多月來首次突破4%，這意味著持有黃金的機會成本增加，降低黃金的吸引力，在上周五公佈強勁的美國就業報告後，市場減少了對再次大規模降息的押注。投資者還在為1190億美元的美國三年期、10年期以及 30 年期國債標售做準備。這促使市場參與者拋售國債，將其價格推低，收益率推高，再在標售後買回。

10年期國債收益率周一比上周五晚些時候上升3.9 個基點，至4.019%，為連續第四日上漲，此前觸及 7 月底以來最高的 4.038%，上周五曾上漲 13 個基點，創 6 月 30 日以來的最大單日漲幅。美國經濟 9 月新增 25.4 萬個就業崗位，高於經濟學家的預期，失業率出人意料地從 4.2% 降至 4.1%。

真主黨周一向以色列第三大城市海法發射了火箭彈，以色列似乎準備擴大對黎巴嫩的攻勢。一年前哈馬斯對以色列發動襲擊，引發加沙戰爭。在衝突爆發一周年當天，以色列人舉行了儀式和抗議活動。目前，加沙衝突已蔓延到整個中東地區，引發了對全麵地區戰爭的擔憂。

伊朗支持的真主黨表示，其使用了“法迪1號”導彈襲擊了海法南部的一個軍事基地，並對65公裏外的提比利亞(Tiberias)發動了另一輪襲擊。真主黨後來表示，其還向海法北部地區發射了導彈。以色列軍方稱，截至周一22:00，約有135枚炮彈進入以色列境內。據報道，海法地區有十人受傷。以色列軍方稱其空軍對黎巴嫩南部的真主黨目標進行了大規模轟炸，兩名以色列士兵喪生，使黎巴嫩境內的以軍死亡人數升至11人。

黎巴嫩衛生部報告有數十人死亡，其中包括在對邊境地區一座市政大樓的空襲中喪生的10名消防員，以及在周日空襲中喪生的22人。自真主黨一年前開始向以色列開火以聲援哈馬斯以來，已有約2000名黎巴嫩人喪生，其中大部分是發生在過去幾周內。

周一，以色列在一小時內空襲了黎巴嫩南部的120個目標，其中包括拉德萬特種部隊、真主黨導彈部隊及其情報部門。軍方在一份聲明中稱，此次行動旨在削弱真主黨的指揮、控制和發射能力，以及協助地麵部隊實現其作戰目標。不斷升級的衝突引發了人們的擔憂，擔心美國和伊朗將在中東地區卷入一場更廣泛的戰爭。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵，日線圖上，黃金仍處於高位區間小幅整理之中，技術指標MACD形成死叉，相對強弱指數(RSI)開始自超買區域回落，短期顯示黃金頭部較重。如果金價跌破9月30日低點2624美元/盎司，那麼可能會向2600美元/盎司關口回落。如果進一步走軟，接下來支撐將是50日簡單移動平均線(SMA)2531美元/盎司。另一方麵，如果金價收盤能企穩2650美元/盎司上方且需要突破2670美元/盎司，才能挑戰今年迄今的高點2685美元/盎司。在此之後，金價將瞄準2700美元/盎司大關。

操作思路：

（1）關注2654—2655做空，止損2662，目標2633—2620。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在32.199的位置後行情先拉升給出32.345的位置後行情強勢回落，日線最低到了31.4的位置後行情寬幅震蕩，日線最終收線在了31.675的位置後行情以一根下影線長於上影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低高空的思路。

操作思路：

（1）關注32.00附近做空，止損32.30，目標30.80—30.30。

今日（10月8日）關注數據：

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