歐洲降息中東戰火，美元金銀比翼齊飛！

1、倫敦金

周五（10月18日）亞市早盤，現貨黃金震蕩上漲，由於圍繞美國總統大選和中東戰爭的不確定性促使投資者尋求避險資產，同時寬鬆的貨幣政策環境促使金價保持高位。歐洲央行也在今年第三次降息，降息幅度為25個基點。儘管該因素也幫助美元指數走高，但降息會降低持有黃金的機會成本，因此金價近期和美元指數共同上漲。

（倫敦金日線圖）

美元周四躍升，創下11周新高，此前數據顯示美國9月零售銷售增加，增強了人們對美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息的預期，這一全球最大經濟體依然保持著韌性。美元指數周四盤尾報103.81，上漲0.3%，稍早觸及103.87的8月2日以來最高。根據倫敦證交所集團(LSEG)的估計，美國利率期貨市場預計美聯儲降息 25 個基點的概率為 92%，暫停降息的概率為 8%，即把聯邦基金利率區間維持在 4.75%-5% 不變。此前，市場一度認為美聯儲可能在其中一次會議上進一步降息 50 個基點。

美國商務部公佈了9月份零售銷售數據，顯示零售額環比增長0.4%，高於預期的0.3%，而8月份的增長率也從0.1%上修至0.3%。與此同時，美國勞工部發布的初請失業金數據顯示，截至10月12日當周，初請失業金人數為24.1萬人，低於預期的26萬人，前值也從25.8萬人修正為26萬人。這些數據表明，美國經濟在第三季度保持了強勁的增長勢頭，儘管勞動力市場麵臨一定壓力。

周四公佈的零售銷售和每周申領失業救濟人數報告是美國一係列經濟數據的亮點。9月份零售額環比增長0.4%，預計將比8月份增長0.3%。相比之下，8月份報告的增幅為0.1%。本周初請失業金人數增加24.1萬人，預計將增加26萬人。相比之下，上周的報告顯示增加了25.8萬人。這兩份報告屬於美國貨幣政策鷹派的陣營，他們希望看到美聯儲在降息道路上有所克製。然而，今天的數據不太可能改變美聯儲貨幣政策的軌跡。

根據美國紐約聯邦儲備銀行首次發布的一個月度指標，美國的銀行體係準備金規模仍然充裕。紐約聯儲銀行周四發布的第一份準備金需求彈性指標顯示，截至10月11日銀行準備金水平仍然充足。該數據是表明美聯儲可以通過量化緊縮計劃（QT）繼續縮減金融系統流動性的最新證據。該數據的表現在華爾街策略師預料之中。

美國財長耶倫：美國的GDP增長強勁，失業率接近曆史低點，通貨膨脹顯著下降。我們現在正在盡一切努力降低美國家庭的成本，並追求我所稱之為現代供應的戰略。將美國與朋友和競爭對手隔離，采取高額關稅，或將我們最親密的盟友視為交易夥伴的做法都是極為錯誤的。全麵不加區分的關稅將推高美國家庭的生活成本，使我們的企業競爭力下降。

儘管零售數據和初請失業金數據表現強勁，但市場對美聯儲11月降息的預期並未完全消退。根據最新的市場分析，零售銷售報告沒有顯示出消費疲軟的跡象，這使得美聯儲在11月降息的幾率從95%降至87%。非實體零售商（主要是電商）繼續表現強勁，較去年增長7.1%。食品服務和飲料也表現良好，同比增長3.7%，這是消費健康的好跡象。強勁的銷售數據表明，麵對通脹上升和利率上升，消費表現出了韌性。

巴克萊高級美國經濟學家喬納森·米勒表示：“正如我們長期以來所指出的，在整個擴張過程中，消費者支出、淨雇用和工資收入一直處於一個有彈性和自我強化的良性循環中，並受到家庭財富和勞動力供應增長的推動。”他進一步指出，要使消費支出持續惡化，需要有某種因素嚴重破壞這一周期，比如消費者增加預防措施，從而提高儲蓄率，或者儘管需求強勁，但企業仍不願雇傭員工。

美國國債收益率周三下跌，10年期國債收益率連續第三個交易日下跌，投資者在衡量消費者強勁程度的數據公佈前調整對利率路徑的預期。10年期國債收益率已連續四周上漲，上周觸及4.12%的7月31日以來最高，此前強勁的就業報告削弱了美聯儲在11月政策會議上再次大幅降息50個基點的預期。周四將公佈美國零售銷售數據，這將提供有關消費者健康狀況的信息。

歐洲央行也在今年第三次降息，降息幅度為25個基點。儘管該因素也幫助美元指數走高，但降息會降低持有黃金的機會成本，因此金價周四和美元指數共同上漲。但需要提醒的是，美國10年期國債收益率也守住4%關口後重拾漲勢，可能會令黃金多頭有所顧忌，在頂破2700關口前，仍需提防短線多單獲利了結的可能性。本交易日需要關注美國9月營建許可年化總數初值和美國9月新屋開工年化總數，留意美聯儲官員的講話，重點關注地緣局勢相關消息消息。

總體來看，儘管零售數據和初請失業金數據的強勁表現為經濟提供了支撐，但市場對美聯儲的降息預期並未有太大變化。投資者在樂觀的經濟數據和謹慎的貨幣政策預期之間尋找平衡，這可能會導致市場短期內的波動。然而，長期來看，經濟的基本面和美聯儲的政策導向仍然是決定市場走勢的關鍵因素。投資者需保持警惕，密切關注未來的經濟數據和美聯儲的政策聲明，以便及時調整投資策略。

以色列周四表示，已在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾(Yahya Sinwar)。他是2023年10月7日襲擊事件的主謀，此次襲擊引發了加沙戰爭。辛瓦爾之死標誌著以色列取得了巨大成功，也是長達一年的衝突中的關鍵事件。西方領導人表示，他的死為結束戰爭提供了機會，但以色列總理內塔尼亞胡表示，戰爭將繼續下去。以色列軍方稱，周三在加沙地帶的一次行動中擊斃了辛瓦爾。聲明稱：“在完成屍體辨認後，可以確認辛瓦爾已被消滅。”哈馬斯尚未對此發表評論，但該組織內部消息人士稱，來自加沙的跡象表明辛瓦爾已在以色列的行動中喪生。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵，從日線圖上來觀察，金價開始衝向布林帶通道上軌線，雖然布林帶喇叭口仍呈縮窄狀，但存在即將變盤的可能。技術指標MACD有開始低位形成粘連趨向，相對強弱指數RSI漸漸開始向上穿越均衡線，顯示黃金多頭有再度嚐試發力的跡象。上方一旦穿越曆史紀錄高點2685.42美元，繼續創新高紀錄可期。下方仍舊要注意將有可能產生變盤風險的支撐位置2600美元是否能成為新階段較為堅實的底部。

操作思路：

（1）關注2692—2693做多，止損2685，目標2712—2725。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在31.697的位置後行情先拉升給出31.924的位置後行情強勢回落給出31.35的位置後行情快速拉升，日線最高觸及到了32.011的位置後行情二次回落，日線最低到了31.295的位置後尾盤拉升，日線最終收線在了31.682的位置後，日線以一根上下影線等長的長腳十字星形態收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情有看多需求，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注31.70附近做多，止損31.50，目標32.20—32.70。

今日（10月18日）關注數據：

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