早盤衝高回落修正，上漲乏力短線高空！

1、倫敦金

周二（10月29日）亞市早盤，現貨黃金震蕩上漲，金價連創紀錄的漲勢在周一得到喘息，因為美國國債收益率升高，美元堅挺，而投資者則在等待本周將公佈的一係列重磅美國經濟數據和風險事件，以尋找有關美聯儲利率前景的線索，但美國大選的不確定性和地緣局勢擔憂仍給金價提供避險支撐。

（倫敦金日線圖）

受美國經濟強勁跡象的推動，人們預期其政策可能會推遲降息，美元兌一籃子主要貨幣創下兩年半以來的最大單月漲幅。美元指數在 10 月份攀升了 3.6%，達到 104.46，這是自 2022 年 4 月以來的最大單月漲幅。美元指數周一高位震蕩，收報104.31點，接近收平。10年期國債收益率 周一升至三個月高點。美元指數有望創下2022年4月以來的最佳月度表現，也使得黃金對海外買家的吸引力下降。

美聯儲11月維持利率不變的概率為3.5%，降息25個基點的概率為96.5%。據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到11月降25個基點的概率為96.5%，維持當前利率不變的概率為3.5%。到12月維持當前利率不變的概率為1.3%，累計降息25個基點的概率為27.1%，累計降息50個基點的概率為71.6%。

美元升值的押注在外匯市場中已大幅增加，這給交易員帶來了嚴峻的挑戰。幾周前，交易員還持有170億美元的美元空頭頭寸，而現在，押注美元上漲的頭寸接近100億美元。這種從空頭到多頭的快速轉換，本身就暗示了市場的不穩定，並且可能為貨幣走勢的預測提供了不穩固的基礎。

投機倉位往往被視為反向指標，隨著押注規模的增加，反轉的風險也在增加。在匯市交易中，正如大多數賭博一樣，輸的可能性往往更大。因此，對於那些試圖判斷貨幣走勢的人來說，對美元升值押注的快速增長是一個值得關注的問題。這種快速增長的押注可能預示著市場對未來美元走勢的不確定性，同時也可能為那些尋求逆向操作的交易員提供了機會。

在美聯儲官員們坐下來決定下一步利率行動的九天內，他們將麵臨一係列可能影響其決策的事件，從關鍵的就業和通脹數據到激烈的美國總統選舉。儘管如此，目前看來最有可能的下一步行動是：繼9月份首次降息後，再次降息，以保持美國勞動力市場的健康發展，防止經濟陷入衰退，同時通脹也在降溫。美聯儲9月份的首次降息將政策利率下調了半個百分點，至4.75%-5.00%的範圍內，這是在兩年多抗擊幾十年高通脹後的果斷轉變。然而，自那以後，數據顯示消費支出和就業創造尤為強勁，價格壓力略有上升，花旗集團的美國經濟驚喜指數處於六個月高點。

儘管如此，幾乎所有公開發言的美聯儲官員都表示，他們對4.1%的失業率和現在更接近央行2%目標的通脹感到滿意，即便是最鷹派的官員也表示支持進一步降息以保持這種狀態。舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利上周表示，她還沒有看到任何信息表明美聯儲不會繼續降低利率。

儘管美聯儲官員們可能會在即將到來的會議上就是否暫停降息進行辯論，但自上次會議以來，所有對政策前景發表實質性評論的美聯儲政策制定者都表示，他們對額外的降息感到滿意。下個月的政策辯論可能會為12月的寬鬆周期暫停鋪平道路，特別是如果通脹繼續上升，勞動力市場保持強勁。但就目前而言，除非發生非常不尋常的情況，否則美國中央銀行似乎正朝著進一步降低借貸成本的方向發展。

伊朗外交部發言人巴加埃28日在記者會上表示，伊朗不會放棄回應以色列對其領土"侵略"的權利。巴加埃指出，回應以色列的襲擊是伊朗政府的權利和責任。根據國際法規定，任何遭受侵略和被非法武力打擊的國家都有這種權利。無論磋商和談判結果如何，伊朗都將"堅決地以適當方式"回應以色列，這將由國家武裝部隊和有關當局決定。

美國公債收益率周一觸及三個月高點，因風險情緒改善，華爾街股市在本周重要科技財報公佈前上漲；而政府拍賣疲軟凸顯了下周美國總統大選前的需求疲軟。美國兩年期債券和 30 年期債券的收益率攀升至約三個月最高。美國 10 年期國債收益率周一盤中跳升至 7 月 11 日以來的最高點，報 4.3% ，尾盤上漲 4.4 個基點，收報 4.274%。

美國 30 年期債券收益率周一盤中觸及 7 月初以來最高點 4.555%，尾盤報 4.524%，上漲 2.4 個基點。美國五年期國債收益率也升至三個月高點，尾盤報 4.105% ，上漲 5.3 個基點。反映美聯儲利率走勢的美國兩年期國債收益率周一飆升至 8 月初以來的最高點。尾盤報 4.133%，上漲了 3.5 個基點。本月公債收益率跳漲，原因是交易員認為美國經濟走強和美聯儲不那麼鴿派。共和黨前總統特朗普將在 11 月 5 日的總統大選中獲勝的猜測升溫也加劇了公債收益率的波動。

美聯儲將於11月6-7日舉行政策會議，在美聯儲官員坐下來決定利率之前的九天當中，將先迎來一係列名副其實的殺手級事件--從關鍵的就業和通脹數據，到激烈的美國總統選舉，都會影響美聯儲的行動。但自從9月18日降息後，幾乎所有公開演講的美聯儲官員都沒有事後批評這次寬鬆政策決定，反而表示，他們對4.1%的失業率和目前接近於FED目標的通脹率感到滿意。即使是最鷹派的美聯儲官員，也暗示支持進一步降息。

昨日的基本面伊朗和以色列周末的克製攻擊讓市場避險消退，黃金和原油直接低開，伊朗表示不會放棄回應以色列“侵略”的權利，以色列提議不擴大在黎巴嫩的地麵行動，以換取美國對真主黨實施封鎖措施；以色列禁止近東救濟工程處在以控制地區活動。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

從黃金日線圖來看，金價仍處於6月以來的上行通道內，相對強弱指數（RSI）仍停留在超買臨界水平，整體看漲傾向尚能保持完好。若上方突破上周曆史高點2758美元，那麼前進的目標將首先瞄向2800美元整數。但短期也許防範避險情緒一旦降低所帶來的調整風險。因此在下行方麵須關注，金價首個支撐可能在2700美元/盎司，即上升通道的中點所在。若跌破這一支撐，金價可能在2675美元/盎司（20日簡單移動平均線）和2635美元/盎司（上升通道的下沿）尋求支撐。

操作思路：

（1）關注2754—2755做空，止損2761，目標2734—2718。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在33.565的位置後行情先回落，日線最低到了33.206的位置後行情拉升，日線最高觸及到了33.99的位置後行情整理，日線最終收線在了33.659的位置後行情以一根上下影線等長的長腳十字星形態收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注34.00附近做空，止損34.30，目標33.30—32.60。

今日（10月29日）關注數據：

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