美國大選憂慮和中東衝突影響，金價再創新高，關注“小非農”和美國GDP

今年迄今為止，金價已飆升超過 34%。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示，由於地緣政治緊張局勢和政治不確定性持續存在，黃金受到避險押注的支撐，周末大選之後，日本現在也加入了政治不確定性的行列。

路透/益普索（Reuters/Ipsos）周二公佈的一項民調顯示，在美國總統競選的最後階段，哈裏斯對特朗普的領先優勢進一步縮小，以44%對43%僅領先一個百分點。

在地緣政治方麵，加沙衛生部表示，至少有93名巴勒斯坦人在以色列對加沙北部的襲擊中喪生或失蹤。

投資者正在等待一係列經濟數據，包括美國個人消費支出(PCE)物價指數和非農就業報告，以進一步衡量美聯儲的政策立場，美聯儲下一次利率決定將於 11 月 7 日做出。

市場目前認為美聯儲在11月降息25個基點的可能性為98%。

路透周二的一項調查顯示，由於有利的美國利率背景和地緣政治緊張局勢繼續增強黃金的吸引力，金價的飆升勢頭將延續到2025年。

本交易日將出爐美國ADP就業數據和美國三季度GDP數據，前者俗稱“小非農”，後者也是直接反映美國經濟狀況的數據，投資者需要重點關注。

目前預計今年的兩次議息決議累計降息43個基點，這或表明聯儲可能會在12月暫停降息。

當然在大選結果公佈初期，部分人士估計，市場已經提前定價特朗普當選，市場可能“賣事實”出現美元階段調整的可能，如果哈裏斯當選，市場可能出現劇烈波動。

興業研究最新觀點稱，美國大選落幕前“特朗普交易”預計影響延續，非美貨幣承壓震蕩，警惕大選落幕後“特朗普交易”利多出盡。

美國職位空缺驟降至逾三年半新低，但消費者信心升至九個月新高

美國9月職位空缺降至三年半新低，但幾乎所有職位空缺下降都出現在南部地區，這表明颶風海倫和米爾頓暫時抑製了對勞動力的需求。

美國勞工部周二發布的報告顯示，10月消費者對就業市場的看法大幅改善，幫助消費者信心指數升至九個月新高。

預計颶風和航空航天業工廠工人罷工暫時抑製了10月的就業增長。經濟學家認為，9月就業崗位猛增以來，勞動力市場狀況並未發生實質性變化。

"勞動力市場數據喜憂參半，但10月對消費者的最新調查表明，9月底職位空缺驟降可能隻是經濟疲軟故事的一個障眼法，”FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey說。

美國勞工部勞工統計局職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告稱，截至9月最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺減少41.8萬個，至744.3萬個，為2021年1月以來的最低水平。

8月數據被下修至786.1萬個，前值為804萬個。接受路透調查的經濟學家此前預測為800萬個。每名失業者對應1.09個工作崗位，與8月的 1.10 相比變化不大。

美國南部的職位空缺驟減32.5 萬個，其中大部分地區受到颶風海倫和米爾頓的破壞。西部、東部和東北部的職位空缺略有下降。

9月職位空缺率從 8 月的 4.7% 降至 4.5%，為 2020 年 12 月以來的最低水平。招聘人數增加 12.3 萬，達到 555.8 萬。雇傭率從 8 月的 3.4% 上升至 3.5%。

9月裁員人數增加16.5 萬，達到 183.3 萬。裁員率從 8 月的 1.0% 上升至 1.2%，為 2023 年 3 月以來的最高水平。辭職人數減少，使辭職率從8月的 2.0% 降至 1.9%，為2020年6月以來的最低水平，表明工資壓力將繼續減弱，允許美聯儲繼續降息。

路透對經濟學家的調查預計，10月非農就業崗位將增加11.5萬個，而9月為增加25.4萬個。這將是六個月來的最小增幅。失業率預計將維持在 4.1%不變。

美聯儲預計將在11月會議上降息25 個基點，而在此之前，美聯儲在9月超大幅降息50個基點，啟動寬鬆周期。

在周二的另一份報告中，世企研稱，10月消費者信心指數升至九個月新高，因對勞動力市場的看法有所改善。消費者幾乎不擔心11月5日的美國大選。

認為就業崗位 "充足 "的消費者比例從9月的31.3%上升至35.1%。約16.8%的消費者表示工作 "難找"，低於上月的18.6%。

根據受訪者對 "工作機會充足 "或 "工作難找 "的看法而得出的勞動力市場差值，從9月的12.7上升至18.3。這一指標與勞工部月度就業報告中的失業率相關。

更多消費者計劃在未來六個月內購買汽車，比例升至2020年12月以來的最高水平。

富國銀行經濟分析師Jeremiah Kohl說："在美國大選即將來臨之際，計劃購房的消費者人數增加多少令我們感到意外。從曆史上看，在大選前的幾個月裏，大選的不確定性會影響消費者信心。然而，在消費者心目中，大選仍然排在經濟憂慮之後。"

美國商務部統計局的另一份報告顯示，9月商品貿易逆差擴大14.9%，至1,082億美元，創下2022年3月以來的最高水平，因進口激增，這促使經濟學家下調了對第三季度國內生產總值(GDP)的預估。

不過，大部分進口商品最終成為零售商的庫存，這應該會減弱貿易對GDP的衝擊。

政府定於周三公佈第三季度GDP初估值。亞特蘭大聯儲將第三季度經濟環比增長年率預期從3.3%下調至2.8%。第二季度經濟增長率為3.0%。

9月商品進口增長 3.8%，達到 2,824 億美元，也是兩年半以來的最高水平。商品出口下降 2.0%，為1,742 億美元。

9月批發庫存下降0.1%，8月增長0.2%。然而，零售庫存在 8 月增長 0.7% 之後，又增長了 0.8%。

牛津經濟研究院高級美國經濟學家Matthew Martin說：“由於進口相對強勁，貿易在未來幾個季度仍將拖累經濟增長。”

美國10年期國債收益率從近四個月高點回落，七年期國債標售需求強勁

10年期美債收益率周二觸及近四個月高點，因投資者在下周美國大選前對購買國債持謹慎態度，但晚些時候強勁的七年期國債標售結束後，指標10年期國債收益率有所回落。

市場押注顯示，共和黨前總統特朗普是贏得11月5日大選的最熱門候選人，共和黨也可能控制國會。

麥格理駐紐約的全球利率和外匯策略師Thierry Albert Wizman說：“債券市場認為特朗普獲勝的可能性更大。”

無論是特朗普還是副總統哈裏斯入主白宮，美國的預算赤字預計都將會惡化，儘管特朗普的政策包括關稅和減稅被認為更有可能刺激通脹並導致赤字擴大。

“如果特朗普當選總統，其政策議程會導致未來幾年赤字和債券發行量增加，市場目前似乎不想冒這種風險，”Wizman說。

利率期權交易商正在進行如果利率繼續保持高位就會有回報的交易，這表明市場正在消化共和黨大獲全勝的預期。期權市場也在為美國國債收益率出現 30 多年來最大大選後波動做準備。

10 年期國債收益率周二尾盤下跌 0.6 個基點，報 4.272% ，此前觸及近四個月高點 4.339%。

30年期國債收益率周二下跌1.2個基點，報4.518%。盤初曾攀升至 4.583%，為 7 月 3 日以來最高。

兩年期國債收益率周二下跌 2.3 個基點，至 4.117%，盤中曾觸及8 月 1 日以來最高4.179%。

與此同時，兩年期和 10 年期國債收益率差 US2US10=TWEB擴大，達到 15.3 個基點。

美元指數周二衝高回落，也給金價衝高提供了機會。周二美元指數一度漲至104.64，為7月30日以來新高，但尾盤回落全部漲幅，收報104.26，跌幅約0.04%。

Monex USA 交易部副總監Helen Given說，"我們仍然看到了過去幾個月來就業市場放緩的整體模式，即便9月份的（非農就業）數據遠高於預期"。

不過，她認為，考慮到 11 月 5 日大選和下周美聯儲會議的內在風險，美元的下行空間仍然有限。

調查：哈裏斯對特朗普的領先優勢縮減至一個百分點

路透/益普索（Reuters/Ipsos）周二公佈的一項民調顯示，在美國總統競選的最後階段，哈裏斯對特朗普的領先優勢進一步縮小，以44%對43%僅領先一個百分點。

這項為期三天的民調於周日完成，結果顯示，在11月5日大選之前，雙方的支持率基本上打成平手。這項民調的誤差範圍約為三個百分點。

雖然哈裏斯自7月參選以來在每次路透/益普索對登記選民的民調中都領先於特朗普，但自9月下旬以來，她的領先優勢不斷縮小。路透/益普索此前於10月16日至21日進行的一項民調顯示，現任美國副總統哈裏斯領先前總統特朗普兩個百分點。

新民調在全國範圍內訪查了1,150名美國成年人，其中包括975名登記選民，結果顯示，在選民認為最緊迫的幾個問題上，特朗普比哈裏斯優勢明顯。

在被問及兩位候選人中哪一位在經濟、失業和就業問題上更有辦法時，民調結果顯示，47%的選民選擇了特朗普，37%的選民選擇了哈裏斯。在整個競選過程中，特朗普在經濟方麵一直占據優勢，在最新民調中，26%的選民認為就業和經濟是該國最緊迫的問題，而24%的選民認為是政治極端主義，18%的選民認為是移民問題。

特朗普在政策方麵的最大優勢可能是在移民問題上，他提出了包括大規模驅逐非法移民在內的強硬建議。在最新的民調中，約48%的選民認為特朗普在移民問題上的做法最好，高於選擇哈裏斯的33%。

民調還顯示，哈裏斯在政治極端主義問題上的優勢正在縮小。民調中約有40%的選民表示，她在處理政治極端主義和民主威脅方麵的方法更好，而選擇特朗普的選民比例為38%。哈裏斯在這一問題上領先兩個百分點，而在10月16日至21日的民調中，她在這一問題上領先特朗普七個百分點。

哈裏斯對特朗普的微弱領先優勢即使保持到11月5日，也可能不足以贏得大選。

包括路透/益普索民調在內的全國性調查提供了選民觀點的重要信號，但各州的選舉團結果決定了勝負，其中七個戰場州可能是決定性的。

特朗普在 2016 年大選中擊敗了民主黨人希拉裏·克林頓，在選舉團中獲勝，儘管希拉裏以兩個百分點的優勢贏得了全國普選。

民調顯示，哈裏斯和特朗普在這些戰場州的支持率也不相上下。

鑒於雙方勢均力敵，候選人為確保其支持者實際投票所做的努力很可能是決定勝負的關鍵。

根據美國人口普查局和皮尤研究中心（Pew Research Center）的估計，在 2020 年大選中，有三分之二的美國成年人參加了投票，這是一個多世紀以來投票率最高的一次。

在民調中，約 89% 的注冊民主黨人和 93% 的注冊共和黨人表示，他們完全確定會投票。路透/益普索在2020年10月底進行的民意調查顯示，74%的民主黨人和79%的共和黨人表示他們肯定會投票。

在最新民調中最有可能投票的受訪者中，哈裏斯也以47%對46%的優勢領先特朗普一個百分點。

以色列襲擊加沙北部居民樓致數十人死亡，美國稱此事"駭人聽聞"

加沙衛生部稱，以色列周二襲擊了加沙北部城鎮拜特拉希亞(Beit Lahiya)的一棟居民樓，造成至少93名巴勒斯坦人死亡或失蹤，數十人受傷。美國稱這一事件“駭人聽聞”。

醫護人員說，死者中至少有20名兒童。加沙衛生部在聲明中說："一些受害者仍在瓦礫下和道路上，救護車和民防人員無法接近他們。"

周二晚些時候，加沙政府媒體辦公室主任Ismail Al-Thawabta稱死亡人數為93人。

以色列的主要盟友美國表示對高傷亡人數感到擔憂，美國國務院發言人米勒(Matthew Miller)稱這是一起"造成可怕結果的駭人聽聞事件"。

米勒告訴記者，美國官員已向以色列政府了解情況，並說他知道有報導稱許多死者是兒童。

聯合國人權辦公室說，它對這起近三個月來傷亡最慘重的襲擊事件感到"震驚"，呼籲對當時的情況進行迅速、透明的調查。

加沙的急救服務機構說，由於以色列對加沙北部發動了為期三周的攻擊，該機構的運作已經停止。以色列稱，其行動是為了摧毀巴勒斯坦激進組織哈馬斯，在長達一年的戰爭中，哈馬斯戰士重新集結到該地區。

調查：黃金創紀錄的上漲勢頭將持續到2025年，因基本面因素依然存在

路透周二的一項調查顯示，由於有利的美國利率背景和地緣政治緊張局勢繼續增強黃金的吸引力，金價的飆升勢頭將延續到2025年。

現貨金價周二創下每盎司2775.26美元的曆史新高。黃金被廣泛視為動蕩時期的避險資產，它受到了對11月美國總統競選焦慮不安的投資者的支撐，民意調查顯示這場競選的結果依然非常難料。

今年迄今為止，黃金價格飆升了33%，有望成為2024年表現最好的資產之一。倫敦證券交易所集團(LSEG) Workspace 的數據顯示，如果市場保持在當前水平附近，2024 年的金價將是自 1979 年以來年度漲幅最大的一年。

黃金價格上漲的催化劑之一是美聯儲開始降息，9月份降息50個基點，這增強了黃金作為非孳息資產的吸引力。

分析師們說，隨著全球地緣政治風險的擴散以及對進一步寬鬆貨幣政策的預期，黃金有望再創新高。

對36位分析師和交易員的調查顯示，2025年每盎司黃金的預測中值為2674美元，高於三個月前的調查預測值2496美元，也高於今年的平均預測值2,384美元。 PREC/POLL

預計2025 年第一季度平均金價為 2700 美元。

與此同時，預計白銀年的平均價格為每盎司33.75美元，高於2024年的每盎司28.45美元和上次調查估計的31美元。

現貨白銀上周觸及12年高點34.87美元，今年迄今已上漲43%，受益於黃金的反彈和工業需求更健康的前景。

北京時間07:51，現貨黃金新版2774.21美元/盎司。