屢創曆史新高！但美國經濟數據令多頭有所顧忌，別忘了9月PCE

不過，美國第三季度經濟穩健增長，消費者支出以一年半最快速度增長，通脹大幅放緩，繼續打破經濟衰退的預測；這給美債收益率提供支撐，令黃金多頭有所顧忌。

本交易日將迎來日本央行利率決議，還將出爐美國10月挑戰者企業裁員人數、美國初請失業金人數變動，美聯儲最關注的通脹數據—美國9月PCE也將在20:30出爐，投資者需要重點關注，另外，繼續留意地緣局勢和美國大選相關消息。

RJO Futures的高級市場策略師Daniel Pavilonis表示："我們即將迎來大選，這裏的政治氣候非常不確定，美聯儲正在降息，俄羅斯、烏克蘭的前景也不明朗。"

RJO Futures 的高級市場策略師 Daniel Pavilonis 說："有太多的因素在推動黃金走高，所有的負麵消息都是黃金真正在尋找的。"Pavilonis說："下一步可能是2850美元。"

黃金曆來是地緣政治動蕩時期的避險工具，今年已飆升35%，有望創下1979年以來的最佳年度表現。低利率進一步支撐了漲勢。

預計美聯儲決策者將在下周將利率下調25個基點。市場還將關注周四和周五公佈的美國個人消費支出和就業數據。

地緣局勢方麵，以色列30日空襲黎巴嫩東部造成至少31人死亡，黎巴嫩總理稱，和以色列可能在幾天內達成停火協議。

以色列空襲黎巴嫩東部，至少31人死亡

黎巴嫩公共衛生部30日發布通報說，以色列當天空襲黎巴嫩東部地區，造成至少31人死亡。

通報說，以色列對巴勒貝克地區貝德納耶爾村的襲擊造成8人死亡，其中包括5名婦女；對巴勒貝克地區拜特薩利比鎮的襲擊造成11人死亡，其中包括3名婦女；對東部貝卡地區索赫穆爾鎮的襲擊造成12人死亡。

黎巴嫩軍方消息人士告訴新華社記者，以色列戰機和無人機30日對黎巴嫩南部實施55次空襲，對黎巴嫩東部實施15次空襲。

根據黎巴嫩公共衛生部30日公佈的統計數據，自去年10月初以來，黎巴嫩真主黨與以色列之間的衝突已在黎巴嫩造成2822人死亡。

黎巴嫩總理稱，和以色列可能在幾天內達成停火協議

黎巴嫩總理周三表示有望在幾天內宣布與以色列的停火協議，以色列公共廣播公司公佈了一份據稱規定初步停火60天的協議草案。

以色列公共廣播公司稱，該文件是一份被泄露的華盛頓撰寫的提案，其中稱以色列將在60天停火的第一周內從黎巴嫩撤軍。這與路透早些時候根據兩位知情人士報道的細節基本一致。

黎巴嫩看守總理米卡提表示，他原本認為在周二美國總統大選之前不可能達成協議。但他表示，在周三與美國中東事務特使Amos Hochstein交談後，他變得更加樂觀，Hochstein將於周四前往以色列。

米卡提在接受黎巴嫩Al Jadeed電視台采訪時表示：“Hochstein在與我的通話中表示，我們可以在本月底之前，也就是11月5日之前達成協議。”

米卡提稱：“我們正在竭盡全力，我們應該保持樂觀，相信在未來幾個小時或幾天內，我們將實現停火。”

以色列公共廣播公司公佈的草案日期為周六。白宮國家安全發言人Sean Savett在被要求發表評論時表示：“目前流傳著許多報告和草案。它們並不反映目前的談判狀況。”

以色列公共廣播公司稱，草案已提交給以色列領導人。以色列官員沒有立即發表評論。

真主黨沒有立即對泄露的停火提議發表評論。周三早些時候該組織新領導人卡西姆表示，如果以色列希望停止戰爭，真主黨將同意在一定條件下停火，但以色列迄今尚未同意任何可以討論的提議。

安全部門消息人士透露，以色列周三繼續擴大針對黎巴嫩境內真主黨的行動，以色列對以羅馬神廟聞名的東部城市巴勒貝克及其附近村莊發動了猛烈空襲。

空襲之後，以色列軍方稱其目標是貝卡穀地地區的真主黨燃料庫。

在回答有關以色列轟炸巴勒貝克的問題時，美國國務院周三重申，華盛頓支持以色列有權攻擊黎巴嫩真主黨的合法目標。但美國國務院表示，以色列的攻擊必須避免威脅到平民、關鍵民用基礎設施和重要文化遺產。

白宮稱，美國安全官員Brett McGurk將於周四與Hochstein一起訪問以色列。一位美國官員表示，他們將在那裏討論一係列問題，“包括加沙、黎巴嫩、人質、伊朗和更廣泛的地區問題”。

美國經濟第三季度穩健增長，消費者支出以逾一年半最快速度激增

美國第三季度經濟穩健增長，消費者支出以一年半最快速度增長，通脹大幅放緩，繼續打破經濟衰退的預測，在11月5日美國大選前領跑全球發達國家。

美國商務部周三發布的第三季度國內生產總值(GDP)初值報告還顯示，企業設備投資強勁。該報告發布時距離美國大選還有不到一周的時間。

RSM首席經濟學家Joe Brusuelas表示：“經濟火力全開，除非出現巨大的外部衝擊或國內政策失誤，否則經濟將以強勁態勢結束本年度。”

美國商務部經濟分析局稱，第三季度GDP環比增長年率為2.8%。路透調查的經濟學家此前預測為3.0%。

增速略低於預測反映了貿易赤字擴大，因企業為滿足強勁需求增加進口，同時庫存積累減少。

經濟擴張速度遠高於美聯儲官員認為的約 1.8% 的不會刺激通脹的增長率。一項衡量不包括政府支出、貿易和庫存的國內需求指標增長3.2%，第二季度為增長2.7%。第二季度經濟環比增長年率為3.0%。

占經濟活動三分之二以上的消費支出增長 3.7%。這是自2023年第一季度以來的最快增速，高於第二季度的2.8%。這為 GDP 增長率貢獻了2.46 個百分點，是一年半以來貢獻最大的一次。

商品和服務支出促進了消費，包括處方藥、汽車、就醫、外出就餐、酒店和汽車旅館住宿等。

支撐消費的因素包括勞動力市場韌性，以及股市繁榮和房價上漲帶來的家庭淨資產增加。第三季度個人收入增加2,213 億美元，其中工資占了主要部分。第二季度增加3,157 億美元。儲蓄率從第二季度的 5.2%降至 4.8%。

富國銀行首席經濟學家Jay Bryson說：“家庭繼續麵臨著他們應該麵對的挑戰，其中最主要的是物價仍居高不下，但這似乎並未阻止他們消費。”

但通脹已明顯降溫，緩解了家庭，尤其是低收入家庭，承受的壓力。

美國政府衡量經濟中通脹的最廣泛指標國內總采購價格指數上升 1.8%。這是自2023年第四季度以來的最小漲幅，第二季度的漲幅為2.4%。

美聯儲密切關注的剔除波動較大的食品和能源部分的核心個人消費支出(PCE)物價指數上升2.2%，為近一年來最小漲幅，與第二季度2.8%的漲幅相比大幅放緩。

經濟學家預計，國內需求強勁不會阻止美聯儲在下周和 12 月再次降息。但他們警告說，如果這種趨勢持續下去，美聯儲可能會走上一條比上個月暗示的更為漸進的放寬政策路徑。

這在很大程度上取決於勞動力市場表現。經濟學家預計，受波音 BA.N 以及本月初襲擊佛羅裏達州的颶風海倫和颶風米爾頓的影響，10月就業增長將大幅放緩。

牛津經濟研究院首席美國經濟學家Ryan Sweet說，"不過，如果數據繼續強於預期，美聯儲可能會開始試探市場對12月暫停降息的反應”。

經濟學家預計，波音工人罷工和颶風造成的影響將抑製第四季度經濟增長，而下周的大選結果將影響2025年的經濟前景。

美債收益率在美國公佈強勁經濟數據後回升

美國10年期國債收益率周三探底回升，因美國公佈了強勁的經濟數據，市場聚集周五將公佈的10月非農就業報告。

費城 Janney Montgomery Scott 首席固定收益策略師Guy LeBas說，"經濟數據總體良好，第三季度國內生產總值的初值表明，基本經濟增長健康，通脹趨緩"。

由於美國經濟數據強勁，包括 9 月份就業報告好於預期，本月國債收益率大幅攀升，這也導致市場押注美聯儲將隻會小幅降息。

CME Group的FedWatch Tool顯示，交易商認為美聯儲在 11 月 6-7 日的會議上降息 25 個基點幾成定局，但在 11 月和 12 月的會議上都降息 25 個基點的概率只有 73%。

據路透調查的經濟學家稱，10月份非農就業崗位預計增加約11.3萬個，但分析師指出，由於佛羅裏達州和北卡羅來納州等地區近期遭受颶風襲擊，這一數字可能會更低。

周四美國還將公佈 9 月份個人消費支出（PCE）物價指數。

10 年期美債收益率周四尾盤探底回升，盤中最低曾觸及4.199%，收報 4.306%，該收益率在周二達到近四個月的峰值 4.339%。

在 11 月 5 日美國大選之前，投資者對大量持有國債一直猶豫不決。

選舉押注網站顯示共和黨前總統特朗普贏得美國總統大選的幾率較大，儘管政治民調顯示特朗普或民主黨副總統哈裏斯獲勝的幾率大致相當。

特朗普提議的提高關稅政策被認為可能會刺激通脹。

LeBas表示，"特朗普政府既要征收關稅，又要向美聯儲施壓，迫使其降低短期利率，這將增加長期通脹風險。我認為，這就是為什麼在這種情況下曲線會更陡峭的一個重要原因。"

美元指數周三小幅走軟，收報104.12，跌幅約0.14%。

Mesirow Currency Management駐芝加哥的高級投資策略師Uto Shinohara表示，市場已經消化了美聯儲在11月會議上降息25個基點的可能性，但12月再次降息的可能性仍然是個未知數。

"隨著人們更加關注就業數據，強勁的非農就業數據將為美聯儲在12月暫停降息提供理據，"Shinohara說。儘管大選結果會在下屆總統任期內對利率產生重大影響，但短期影響將取決於就業和經濟增長。

日本央行10月會議料按兵不動，因政治變局攪亂前景

日本央行周四料將維持超低利率，並暗示將謹慎撤回大規模貨幣刺激政策，因政治不確定性和市場不安情緒令政策前景蒙上陰影。

分析人士表示，日本執政聯盟在周末選舉中失去多數席位，加劇對政策癱瘓的擔憂，提高了進一步加息的門檻。

由於通脹沒有出現飆升跡象且日本經濟複蘇脆弱，日本央行可能不會急於提高借貸成本。但若央行對政策前景看法過於鴿派，可能會成為投機客拋售日元理由，從而加劇日元下跌。

這些相互衝突的考量，可能會阻止日本央行就進一步加息的時間和步伐發出明確信號，尤其是在11月5日美國總統大選之前。

“國內政治動蕩對經濟活動不利，可能對日本央行的加息計劃造成阻礙。”三菱日聯摩根士丹利證券首席債券策略師 Naomi Muguruma 表示，“但如果日元加速下跌並重新引發通脹上行風險，日本央行可能無法等待太久”。

在周四結束的為期兩天會議上，市場普遍預計日本央行將維持短期利率在0.25%不變。在會議後發布的季度報告中，預料委員會不會大幅調整先前預測，即通脹率將在2%附近波動一直到2027年初。

由於央行行長植田和男日前強調，市場不穩定和對美國經濟衰退的擔憂是放緩加息步伐的主要原因，市場將轉而關注日本央行對風險的看法。植田和男上周在華盛頓出席20國集團（G20）財金領導人會議後，對全球經濟前景發表了謹慎樂觀的看法。預計他將於周四下午0630GMT召開新聞發布會，解釋日本央行的政策決定。

日本央行資深觀察員岩下真理表示，“植田可能仍對美國經濟持謹慎態度。但他可能會努力傳達日本央行加息路徑不變的信息，以避免日元進一步貶值。”

日本央行還可能通過修改報告中有關未來政策指引的部分來提供暗示線索。在7月發布的報告中，日本央行表示，如果經濟和物價狀況符合預測，央行將繼續加息。消息人士透露，委員會料將討論是否應在指引中加入有關風險或政策轉變觸發因素的額外描述

日本央行3月結束了負利率政策，並在7月將短期利率上調至 0.25%，因為日本央行認為在實現 2% 通脹目標方麵取得了進展。

植田曾多次表示，如果經濟走勢符合其預測，日本央行將繼續加息。但他也表示，由於通脹率仍處於溫和水平，央行並不急於升息。

接受路透調查的經濟學家中，略微過半預計日本央行今年將放棄加息，不過多數人預計央行將在明年3月底之前加息。

北京時間07:30，現貨黃金現報2786.36美元/盎司。