美聯儲今年最後一次利率決議即將上場！加沙停火協議接近達成，金價漲幅受限

道瓊斯工業指數周二收盤下跌0.61%，報43449.90點；標普500指數下滑.39%，報6,050.61點；納斯達克指數下跌0.32%，報20,109.06點。

英國CPI、PPI、零售數據，德國央行公佈月度報告、歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話、歐洲央行管委內格爾發表講話、國內成品油將開啟新一輪調價窗口。

股市

美股周二回落，道指連續第九個交易日下跌，因在美聯儲今年最後一次宣布政策利率之前，投資者保持謹慎，此前的經濟數據顯示消費者支出依然穩健。

美國11月份零售銷售增長超過預期，因家庭購買更多機動車和線上商品，符合年末經濟展現出強勁潛在勢頭的情況。投資者重點關注美聯儲周三宣布的政策利率，市場幾乎完全消化了利率下調 25 個基點

的可能性。

特別值得關注的是美聯儲的經濟預測摘要（SEP）和主席鮑威爾的評論，這可能會暗示美聯儲在 2025 年降息的積極程度。美聯儲可能會放緩寬鬆政策，因為美國經濟似乎勢頭穩健，通脹保持粘性，而且即將上任的特朗普政府預計將實施刺激經濟增長的政策，並有可能重燃物價上漲的勢頭。

Albion Financial Group的首席投資官Jason Ware表示："這隻是美聯儲政策聲明發布之前市場的一種標準表現，你隻是有一點不確定性，人們不確定在SEP和鮑威爾講話之前如何布倉。每個人都知道我們將獲得降息 25 個基點，鮑威爾將在新聞發布會上說些什麼，SEP 將告訴我們什麼，這些事情人們都不太確定，所以在此之前你會有一點不安。

納斯達克指數周一創下曆史新高，標普 500 指數年內累計上漲近 27%，但道指近期走勢艱難，連續第九個交易日下跌，創下 1978 年 2 月以來最長連跌紀錄。投資者為美聯儲的 "鷹派減息 "做準備，公債收益率當天在漲跌之間搖擺不定。

日內，標普11個主要板塊幾乎全線下跌，其中工業板塊領跌，跌幅為0.9%。非必需消費類股是唯一上漲的板塊，此前瑞穗將特斯拉 的目標股價從 285 美元上調至 515 美元，該股上漲了 3.6%。Wedbush周一也將這家電動汽車製造商的目標股價上調至 515 美元。

華爾街的 "恐懼指數 " 近三周來首次升破 15 點，收於 15.87 點，為 11 月 21 日以來最高；被視為對利率上升更為敏感的小型股羅素 2000 指數下跌了 1.2%。

金市

黃金在美元走強和公債收益率攀升的壓力下周二下滑，投資者關注美聯儲今年最後一次政策會議，對2025年將逐步降息的預期不斷增強。現貨金報每盎司2,647.81美元，下跌0.2%。美國期金收跌0.3%，報 2,662 美元。

美元上漲0.1%，使黃金對其他貨幣持有者來說價格更高，而美國10年期公債收益率 徘徊在盤中早些時候觸及的四周高點附近。美聯儲正在召開會議，市場遍預期周四將宣布降息25個基點。

美聯儲的最新經濟預測和點陣圖也備受關注，這可能會重塑對2025年和2026年利率軌跡的預期。

Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada表示：因此問題在於，美聯儲是否會比現在的市場預期更加鷹派或更加鴿派，由於特朗普的議程，人們預計美聯儲在現階段對進一步降息持開放態度方麵會更加謹慎。

根據 CME 的 FedWatch 工具，本周降息 25 個基點的幾率為 95%，但 1 月份降息的幾率僅為 16%左右。交易商還在關注本周晚些時候的美國國內生產總值和通脹關鍵數據，以尋找進一步的線索。

其他金屬方麵，現貨銀報每盎司30.51美元，下跌0.1%；鉑報938.48美元，下跌0.3%；鈀報935.39美元，下跌1.2%。

油市

油價周二下跌約1%，至一周低點，因需求擔憂，同時投資者在美聯儲做出利率決定前保持謹慎。布倫特原油期貨下跌1.0%，報收於每桶73.19美元；美國原油下跌0.9%，報收於每桶70.08美元，這是布倫特原油自12月10日以來的最低收盤價，根據2月合約計算，布倫特原油較美國原油的溢價降至每桶3.54美元的12周低點。

根據Ifo研究所的一項調查，德國12月份企業士氣惡化的程度超出預期，在地緣政治的不確定性和歐洲最大經濟體工業下滑的背景下，企業對未來幾個月持悲觀態度。荷蘭國際集團的分析師在一份報告中說，德國剛剛公佈的Ifo指數唯一的看點是，這是今年公佈的最後一個主要宏觀指標。今年結束了經濟將連續第二年停滯。

與此同時，全球最大的經濟體--美國 11 月份的零售額增幅超過預期，原因是機動車和網上購物加速增長。美國商務部的報告沒有影響美聯儲將於周四降息的預期，這將是美聯儲啟動寬鬆政策周期以來的第三次降息。

匯市

美元兌主要貨幣周二上漲，盤中最高上探至107.08點，此前美國公佈的零售銷售數據好於預期，顯示出基本經濟勢頭，同時市場為美聯儲和其他央行的利率舉措做好準備。美國商務部周二公佈的數據顯示，受機動車和網購增長的支撐，11月份美國零售銷售超預期增長了0.7%。

市場預計美聯儲將在周三為期兩天的政策會議結束時降息25個基點，根據CME的FedWatch工具，利率期貨走勢暗示降息的可能性接近97%。

美元兌瑞郎交投震蕩，紐約尾盤跌0.2% 至 0.89270，盤中徘徊在 7 月份以來的最高水平附近。歐元兌美元報 1.048825 美元，跌幅為 0.24%，今年勢將下跌近 5%。

英鎊兌美元上漲，因為數據顯示，在截至 10 月份的三個月裏，英國薪資增長的勢頭比預期的要強勁。英國央行將於周四宣布利率決定。英鎊尾盤升0.16%，至 1.27040 美元。

日元兌美元走強，因為市場認為日本央行本周加息的可能性降低，而傾向於在 1 月份加息。美元兌日元兌下跌0.42%，至153.52。澳元兌美元下跌 0.6%，至 0.6332 美元；瑞典克朗兌美元下跌 0.76%，至 10.964。預計瑞典央行本周將降息多達半個百分點，而挪威央行則可能維持利率不變。

State Street駐波士頓高級全球市場策略師Marvin Loh說，市場正試圖討論是否是時候淡出美元了，美元今年的表現令人難以置信，但似乎很難真正推翻美國例外論和進入新政府後美元走強的說法，無論我們談論的是美聯儲可能不會像9月份那樣顯得鴿派，還是新興市場和發達市場不斷湧現的挑戰，都讓美元成為避風港。

國際要聞

美國官員：加沙停火協議接近達成

當地時間12月17日，美國白宮國家安全委員會戰略溝通協調員約翰·柯比表示，就加沙地帶停火和被扣押人員交換，各方正在接近達成協議。柯比說，各方正在接近達成目標，以色列方麵也相信這一點。但他同時表示，美方保持謹慎樂觀態度，因為之前也出現過類似情況，但始終沒有“越過終點線”。

未來十年美國一半地區麵臨電力短缺的高風險

北美電力可靠性公司周二表示，未來十年，美國約有一半地區麵臨電力供應短缺的風險增加，這可能導致停電和電力節約措施。該公司在其年度長期可靠性評估中表示，隨著美國電力消耗從人工智能數據中心和建築和交通電氣化上升，增加發電量的努力未能實現，導致供需失衡加劇。

朔爾茨重申不會向烏克蘭提供“金牛座”導彈

德國總理朔爾茨17日在介紹德國社民黨選舉計劃時，重申了不會向烏克蘭提供“金牛座”導彈的立場。烏克蘭一直呼籲德國提供射程可達500公裏的“金牛座”巡航導彈，以大幅提升烏軍戰力。德國總理朔爾茨此前多次明確表示拒絕，稱相關舉措可能導致德國與俄羅斯直接衝突。

美國能源部：按照目前的軌跡 液化天然氣出口增長將很快超過全球需求

美國能源部稱，研究顯示，按照目前的軌跡，液化天然氣出口增長將很快超過全球需求。到2050年，不受約束的美國液化天然氣出口增長也可能導致15億噸的額外二氧化碳排放量；美國液化天然氣出口的持續增長將創造就業機會和企業收入，但也可能引發消費者價格上漲。美國能源部長格蘭霍姆表示，近年來液化天然氣出口增長迅速，未來需謹慎行事。對美國液化天然氣出口采取一切照舊的做法既不可持續也不明智。

波蘭總理：擔任歐盟輪值主席國期間將加快推進烏克蘭入盟談判

波蘭總理圖斯克當地時間12月17日表示，波蘭擔任歐盟輪值主席國期間將加快推進烏克蘭的入盟談判，同時支持烏克蘭加入北約。當天，兩國領導人在烏西部城市利沃夫會晤。圖斯克在會後表示，波烏兩國有共同的地緣政治利益，烏克蘭加入北約道阻且長，但波蘭將盡最大努力使這一願景成為可能。

全球年度交易額突破3萬億美元 並購銀行家相信特朗普上台的明年會更好

並購銀行家在2024年重新站穩腳跟，如今正在觀望唐納德·特朗普第二個任期是會推動還是阻礙剛剛起步的複蘇。數據顯示，隨著各央行開始降息，全球交易額今年已增長16%至3.1萬億美元。“2025年的大好形勢基本已經板上釘釘，”駐紐約的巴克萊美洲並購業務主管Dan Grabos表示，“美國大選已經過去，市場普遍樂觀地認為我們將處於一個利好增長、監管放鬆的環境。我認為我們將繼續看到各種類型的交易 —— 從超過100億美元的重大交易到中等規模的活動。”

德國商業景氣指數降至2020年5月以來最低

17日，德國智庫伊弗經濟研究所公佈數據稱，德國12月商業景氣指數再次下跌，從11月的85.6點降至84.7點。這是該指標過去七個月來的第六次下降，也是2020年5月以來的最低值。

國內要聞

中國過境免簽政策全麵放寬優化 上市旅企積極行動

12月17日，國家移民管理局發布公告稱，即日起全麵放寬優化過境免簽政策，將過境免簽外國人在境內停留時間由原72小時和144小時均延長為240小時（10天），同時新增21個口岸為過境免簽人員入出境口岸，並進一步擴大停留活動區域。麵向新的過境免簽政策，上市旅企正在積極開發新品，延長入境遊產品出行半徑，打造深度體驗式產品，滿足入境旅客需求。今年，我國入境遊行情逐步升溫，新的過境免簽政策或將進一步提升入境遊行情熱度，部分上市旅企對2025年的業績表現抱有積極預期。

證監會主席吳清會見香港金管局總裁餘偉文和香港銀行公會代表團

2024年12月17日，中國證監會主席吳清會見了香港金融管理局總裁餘偉文率領的香港銀行公會代表團。雙方分別介紹了內地與香港經濟金融形勢和金融市場運行近況，並就深化兩地資本市場互聯互通和債券市場等領域務實合作、支持香港鞏固和提升國際金融中心地位等議題進行了交流。（證監會）