美聯儲釋放年底前加息信號 黃金大跌創兩周新低

國際現貨黃金周三(10月29日)一度暴跌30美元，美聯儲暗示下次會議決定是否加息，美元大漲黃金多頭大舉撤退，金價跌至兩周低點。

黃金周三亞歐盤中不斷走高，美市盤初攀升刷新日高1182.50美元。淩晨美聯儲FOMC決議公佈後，金價迅速大幅下跌，刷新日低至1152.00美元，最終收於1155.80美元/盎司，跌幅1%。

美聯儲周四淩晨宣布保持基準利率不變，表示將在下次會議決定是否加息。美聯儲稱經濟溫和增長但對通脹仍有擔憂，撤銷了9月聲明中“全球形勢可能抑製美國經濟“的表述。

決議公佈後，美國利率期貨走勢暗示投資者預計美國在12月加息機率為47%，高於FOMC政策聲明公佈前的34%，對明年1月加息預期概率升至55%。對一籃子貨幣美元指數上漲逼近98.0，創下兩個月新高。

高盛首席經濟學家哈祖斯（Hatzius）稱，如果未來經濟和金融發展形勢與美聯儲預期相符，美國將在12月加息。10月FOMC聲明表明，美聯儲對海外局勢的擔憂有所降低。

巴克萊銀行則認為美聯儲聲明提升了12月加息概率，但是依然認為美聯儲最有可能2016年再采取行動，而不是在年底前。

截至周三，全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrust的黃金持倉量較前一個交易日減少1.2噸，為694.34噸，這是該基金一周以來首度減持。

周四投資者可關注美國三季度GDP初值，以及上周初請失業救濟人數數據。

基本面利好因素：

1.美國9月耐用品訂單環比下滑1.2%，雖好於預期，但8月數據大幅下修。受強勁美元、能源價格大跌致油氣業開支削減、海外經濟減速拖累，在GDP中占比12%的製造業步履蹣跚。

2.香港政府統計處周二發布數據顯示，9月份由香港淨流入中國內地的黃金量連續第三個月回升，按月大增64%，且為自去年11月以來最多。中國是全球第一大實物黃金購買國。

3.美聯儲9月會議紀要顯示，中國經濟增長放緩帶來的擔憂是9月會議上維持當前利率不變的主要原因，而美國國內經濟增長和通脹現狀中的不利因素則導致美聯儲在加息問題上更為謹慎。

4.紐約聯儲主席杜德利在華盛頓布魯金斯學會會議場邊表示，“過去幾個月情況已經有所改變。我們確實以為可能在2015年底前升息，但金融市場動蕩、全球成長表現平淡、能源價格與宏觀審慎失衡，導致這個進程放緩。”

基本面利空因素：

1.美聯儲周四淩晨公佈利率決議，維持利率不變，並未加息。但美聯儲決議聲明中對市場動蕩以及國際不確定因素的擔憂出現緩解跡象。同時保留12月加息的可能性，聲明公佈後，聯邦利率期貨數據顯示，美聯儲12月會議加息概率出現回升。

2.舊金山聯儲主席威廉姆斯上周四重申美聯儲需要在2015年晚些時候首次加息。他還表示，不在9月份加息是個艱難的決定。他還表示，就業市場呈現積極跡象，他認為9月非農表現符合他本人展望，對大家認為9月就業報告表現不好感到驚訝。

3.在FOMC(聯邦公開市場委員會)投票中唯一對維持利率不變持反對意見的委員--裏奇蒙德聯儲主席萊克(JeffreyLacker)發表的聲明稱，“我投了反對票，因為我相信，鑒於當前經濟形勢和中期前景，我們需要提高我們的利率目標。”對於美聯儲最為擔心的通脹問題，萊克指出，“我相信，隨著油價下跌和美元走強帶來的暫時性不利因素減退，通脹將在中期內回升到美聯儲2%的目標。”

前景展望：

1.加拿大帝國商業銀行經濟學家AndrewGrantham指出，美聯儲朝著12月份加息靠攏，未來的行動仍然取決於即將發布的經濟數據；相比9月份貨幣政策會議，10月份的FOMC決議聲明“聽起來不再那麼擔心全球和金融背景”。

2.道明證券(TDSecurities)分析師在會議聲明發布前表示，如果美聯儲放出的信號不夠鴿派，黃金白銀價格都將會調整回落，尤其是白銀價格回落水平將比黃金要多。

3.HighRidgeFutures黃金期貨分析師DaveMeger表示，“市場目前已經接受了美聯儲只有在數據支持的情況下才加息的概念。但目前數據並不支持美聯儲加息。至少目前市場並不相信現在這種水平的經濟數據足夠讓美聯儲認為加息的條件已經達到了。”

4.豐業銀行(ScotiaMocatta)分析師表示，技術麵而言，金價依然在測試修正水平，關鍵節點在1156美元/盎司。

5.布朗兄弟哈裏曼銀行(BrownBrothersHarriman)分析師周一表示，美元周一走軟讓黃金產生一定的回暖動力。本周整體黃金走勢仍然要看美聯儲以及其他央行政策的走向。

6.INTLFCStone分析師EdwardMeir表示：“FOMC會議之後周四還有美國第三季度GDP數據，這兩個因素都落實結果之後黃金市場才能確定短期內走向。而在目前情況下，我繼續保持對黃金市場的中性看法。我並沒有看到黃金出現具有說服力向任何方向移動的因素。”