黃金多頭慘遭美元倒V反殺 晚間美GDP或再掀巨浪

國際現貨黃金周四(10月29日)亞市盤初繼續承壓徘徊在1160美元下方。周三(10月28日)早些時候因市場對美聯儲年內加息的預期下降，金價曾一路大漲逾1%至1182美元，銀價更是暴漲近3%且創下4個多月來高位。然而，在美聯儲鷹派聲明公佈後，美元暴漲，金價迅速反轉殺跌30美元，銀價亦回吐全部漲幅，最終空頭在這場戰役中一定乾坤。

隨著美聯儲政策聲明的落地，眼下市場已將焦點轉向周四晚間公佈的美國三季度GDP數據。若數據向好，則無疑會進一步助漲空頭的囂張氣餡，反之則能推動金價反彈。

美聯儲將12月加息提上議程美元飆升金銀遭反殺

本周三(10月28日)的美聯儲10月利率決議對金銀多頭而言無疑是一場“噩夢”,由於此前市場對會議維持利率不變持極高的預期，金銀曾一度展開飆升，黃金一度大漲逾1%並觸及1182.50美元/盎司，而白銀則更是暴漲近3%，刷新16.36美元/盎司逾4個多月來高位。

然而，就在利率決議公佈後，美元指數大幅反彈100餘點刷新日內高點至97.79，貴金屬空頭立即展開猛烈地撲殺，銀價回吐所有漲幅，而金價則迅速跳水30美元，刷新1152美元/盎司的兩周低位。

據報道，美聯儲公佈利率決議及政策聲明之後，COMEX最活躍12月期金在北京時間02:00至02:16分17分鐘內成交21927手，大量賣單導致現貨金價短線拉低近17美元至1161.90美元/盎司。

美聯儲周三公佈的10月FOMC政策聲明維持利率不變，符合預期。不過，美聯儲認為經濟仍在以溫和速度擴張，這使得下次會議(12月)上加息是一個可能的選項。在做最後加息決定時，美聯儲將評估實際和預期情況，看就業和通脹是否朝著目標水平前進。不過，美聯儲並沒有承諾今年一定加息。

與此同時，近來美聯儲對海外局勢的擔憂有所緩解。10月聲明中，美聯儲撤銷了“全球經濟和金融形勢可能抑製美國經濟”的表述，轉為稱美聯儲將關注國際形勢。這與9月會議時是不同的。當時，美聯儲在聲明中稱，全球形勢的變化可能一定程度上抑製美國經濟活動。

勞動力市場方麵，就業增長趨緩，失業率保持穩定。美聯儲認為勞動力市場疲軟自年初以來減少。勞動力資源利用率不足的情況自2015年初以來減退。盡管美國8月和9月非農就業人數都未能達到預期，但失業率繼續保持低位，美聯儲在聲明中也對勞動力市場表達了樂觀的態度。

通脹一直是美聯儲加息道路上最大的障礙，美聯儲在此次FOMC聲明中表示，目前通脹率繼續低於目標。但美聯儲仍然重申預計通脹將在中期內升至2%。美聯儲表示，基於調查的通脹前景指標依然較為穩定，並重申加息時間取決於就業增長和通脹信心。聲明表示，低通脹部分反映出能源、非能源進口價格下降。

本次會議上，共有9名委員投票讚成，1名委員投票反對。裏奇蒙德聯儲主席萊克(JeffreyLacker)連續第二次投反對票，稱美聯儲應該加息25個基點。

有美聯儲“通訊社”之稱的《華爾街日報》記者JonHilsenrath隨後撰文稱，雖然美聯儲10月維持利率不變，但比以前相對清晰地闡述了立場，指明了12月會議這個具體時點，這意味著美聯儲將在12月及之後的每次會議上都做加息的思考，12月加息的大門可能就此打開。

Hilsenrath稱，美聯儲撤銷了9月聲明中提到的“全球形勢可能抑製美國經濟”說法，改為將監測全球局勢發展。這表明美聯儲對全球經濟的擔憂在緩解，但沒有完全消退。中國等海外國家經濟增速放緩，是美聯儲加息的阻礙因素之一。

美聯儲10月FOMC聲明偏鷹，這使得市場對美聯儲加息預期增強。聲明公佈前，市場預期12月加息的概率有34.7%，明年1月加息的概率為43.9%；聲明公佈後，市場預期12月加息的概率有47.1%，明年1月加息的概率為54.5%。

投行如何解讀FED聲明12月加息概率加大

高盛集團經濟學家JanHatzius表示，FOMC聲明顯示出對國際/金融市場局勢的擔憂減輕，使政策討論的重心回到12月份加息可能性。他預計FOMC將遵循其聲明在12月份加息。

加拿大帝國商業銀行經濟學家AndrewGrantham指出，美聯儲朝著12月份加息靠攏，未來的行動仍然取決於即將發布的經濟數據；相比9月份貨幣政策會議，10月份的FOMC決議聲明“聽起來不再那麼擔心全球和金融背景”。

法國興業銀行(15.03-0.40%,谘詢)美國策略師OmairSharif點評此次聲明稱，美聯儲10月份決議聲明釋放了“具備完美對沖的決議聲明”，為FOMC在12月份采取行動留下空間，依據就是美聯儲將觀察經濟數據並決定是否會在12月份貨幣政策會議上決定加息；就在FOMC下調就業市場評估的同時，美聯儲通過上修對家庭開支和商業固定投資的描述至“穩健”來抵消這一下調所應有的影響。

投行傑富瑞在報告中稱，FOMC公告說明12月份加息“可能性很大”。傑富瑞首席金融經濟學家WardMcCarthy在研報中表示，FOMC政策聲明比預期“更偏鷹派”，明確了下次會議加息必須達到的條件，比以前提供了更大的明確性；聲明顯示“12月份加息依然可能性很大”。

RenaissanceMacroResearch經濟學家NeilDutta撰寫報告稱，只要勞動力市場改善，失業率下滑，金融市場形勢穩定，美聯儲將“很可能”在12月份“加息”。他指出，FOMC聲明的調門相對於市場預期有“鷹派”色彩，但12月份加息可能性不像扣籃那樣確定。

HERITAGECAPITAL總裁兼投資長PAULSCHATZ稱：“聲明一如預期。我們原本就知道他們不會升息，但他們必須先從上次聚焦中國和亞洲的鴿派聲明中走出來，為12月升息鋪路。今日的聲明要比六周前的更為強硬。”

美國三季度GDP即將出爐金市嚴正以待

美國方麵周四(10月29日)即將公佈三季度GDP數據，目前市場預期將增長1.5%，二季度為增長3.9%。同時，由於美國貿易逆差收窄，經濟學家們對三季度GDP預期進行了上修。如果晚間的美國三季度GDP數據進一步優於預期，則將對金價構成新一輪的打擊。

數據顯示，美國9月商品貿易逆差自8月的666億美元收窄至586億美元。經濟學家們認為，數據顯示上一季度美國貿易逆差對經濟增速的拖累有所減輕。

瑞銀證券經濟學家(DrewMatus)表示，商品貿易初步數據“相對較新”，為本月稍晚即將公佈的總體貿易數據中名義商品貿易的表現提供了初步的參考。第三季度GDP目前來看“更接近2%，而非1.5%”，

巴克萊經濟學家JesseHurwitz稱，貿易數據讓我們顯著地下調了貿易對經濟拖累程度的預期，第三季度追蹤GDP預期從1%上調至1.4%。

摩根大通經濟學家DanielSilver指出，貿易數據可能顯示美元堅挺最嚴重的不利影響已經過去，但是可能也隻是月度數據的正常波動。該行將第三季度GDP預期自0.6%上調至0.9%。

凱投宏觀經濟學家PaulAshworth將第三季度GDP預期自1.5%上調至1.8%，但他也指出存在潛在的下行風險。

美國眾議院批準預算方案避免債務違約

美國眾議院周三（10月28日）通過了一項全麵的為期兩年的預算協議，降低了政府關門威脅並避免了最早下月出現的債務限額違約。然而，這也使得市場的避險情緒進一步降低，令空頭受到鼓舞。

預算和債務上限議案在美國眾議院以266票-167票通過，將於本周晚些時候送交參議院審批。預期參院將會順利通過。在共和黨主導的國會眾議院正在準備新的領導班子之際，此項協議也將避免國會陷入財政僵局。

本項協議把聯邦舉債上限授權延長至2017年3月，即奧巴馬卸任後。並放寬自動減支上限，以在兩年時間內新增800億美元的支出額度，這筆支出將在軍事和國內事務開支之間分配。該協議不但避免了Medicare醫保計劃非醫院保險費大漲，也包含了對社會安全殘疾保險自1983年以來的首度重大改革。

美國總統奧巴馬對白宮及共和民主兩黨達成預算及債務上限協議表示高興。

金價失守關鍵支撐前景較為悲觀

周三的美聯儲FOMC會議雖然維持利率，但會議透露出的信息使得市場對12月加息預期增加，金價受打擊從會前的大幅走高暴跌30美元/盎司，回到1160美元下方，且徹底失守1163美元的關鍵回撤支撐。

加拿大蒙特利爾銀行資本市場商品主管TaiWong表示：“FOMC會議決議不如市場料想的那麼鴿派，使得12月加息預期增加，金價此前的漲勢被抹去，一些人還是對升息有擔憂。”

KingsviewAssetManagement投資組合經理PaulNolte表示：“投資者們本來基本上排除了今年年內升息的可能，但美聯儲的聲明使得很多人認為，12月加息的可能又回來了。”

加拿大皇家銀行資本市場(RBCCapitalMarketsGlobalFutures)副主席GeorgeGero表示：“金價的上漲是因為投資者們過分希望美聯儲會維持鴿派的表現，而現在他們失望了，因此出現賣盤。”

RJOFutures的高級商品經紀人BobHaberkorn也表示，“此次美聯儲顯得大為鷹派，表明了更可能在今年年內升息，黃金市場還將繼續受壓，接下來關注的就是美國GDP數據了。”

加拿大豐業銀行(ScotiaMocatta)表示：“短期而言，金價將測試關鍵的1156美元/盎司的關鍵節點。上行的關鍵水平則為1192和1209美元/盎司水平。