黃金再遭空頭血洗 晚間數據是援軍or追兵？

國際現貨黃金周五(10月30日)亞市盤初仍承壓徘徊在1145美元的三周低位附近。周四(10月29日)盡管美國三季度GDP略遜於預期，但經濟學家們卻淡化疲軟數據的影響，加上勞動市場數據依舊強勁，令美聯儲12月加息的預期大幅升溫，金價在那之後徹底失守1150美元並下探1144美元，錄得第二個交易日大跌。

隨著美聯儲將12月加息提上議程，未來每一個經濟數據的發布都將牽動著黃金投資者的心弦。周五晚間投資者首先將迎來歐元區CPI，隨後是美國9月個人消費支出以及消費者信心數據的考驗。如果美國方麵的數據繼續向好，則可能進一步打壓金價下行。

美國三季度GDP略遜預期但就業市場仍強勁

美國周四公佈的數據顯示，美國三季度GDP初值年化季率增幅稍遜預期，庫存走低對於經濟構成了較大的拖累，但經濟學家認為該因素隻是暫時的。同事，美國上周初請失業金數據仍接近40年低位，暗示就業市場依舊強勁，但房地產市場依舊低迷。

美國商務部公佈的數據顯示，美國三季度GDP初值年化季率增長1.5%，略低於市場預期的增長1.6%，前值增長2.1%。但經濟學家表示，由於內需強勁，庫存的拖累可能是暫時的，四季度經濟增速將會上升。

美國三季度GDP年化季率

與此同時，美國首次申領失業救濟人數依然接近40年低點；上周首次申領失業救濟人數增加1000人，至26萬人。此外，美國9月NAR季調後成屋簽約銷售指數月率下跌2.3%，預期增長1.0%，前值下跌1.4%。

數據公佈之後，美元指數微幅下跌後反彈，現貨黃金則迅速跌破1150美元，隨後進一步擴大跌幅並刷新1144.70美元/盎司的三周低位；現貨白銀亦大幅下跌逾2%，並刷新15.51美元/盎司的三周低位。

黃金30分鐘

路透社隨後評論稱，美國第三季度經濟增速不及預期，主要是由於企業削減庫存以緩解此前的庫存過剩狀況；但庫存數據的走低對GDP的拖累可能隻是暫時的，經濟學家預計在今年第四季度經濟增速或將上揚，強勁的國內需求或將對美聯儲在12月加息提供支撐。

盡管本周即將進入最後一個交易日，但市場上仍不缺乏引起行情波動的重要數據。在連續下跌兩日後，黃金投資者晚間首先將麵臨歐元區10月CPI數據對美元指數造成的影響，隨後則是美國9月個人消費支出以及消費者信心數據的考驗。

美聯儲釋放鷹派信號12月加息預期回歸

美聯儲周三維持利率不變，但明確提及下次會議將把12月升息提上日程，同時還淡化了近期全球金融市場動蕩局麵，稱盡管就業增長有所放緩，但美國勞動力市場仍在複蘇。

聲明還顯示，在決定下次會議上升息是否合適時，委員會將評估向就業最大化以及2%通脹目標的已實現和預期的進展。

美聯儲鷹派姿態亦導致市場對12月加息預期急劇升溫。據CME美聯儲觀察最新數據顯示，美國利率期貨表現暗示交易商預計美國12月加息的幾率為50%，周三為43%，一個月前為6%。

高盛首席美國經濟學家JanHatzius會後評論也提及本月聲明中特別提到下次會議的變化，認為聲明表明，如果未來經濟和金融發展形勢與美聯儲預期相符，美國將在12月加息。

法國興業銀行經濟學家OmairSharif表示，第三季度GDP數據不會讓美聯儲改變對經濟溫和增長的判斷，依然預計12月份加息。同時，法興還預計第四季度GDP增長2.4%、2016年增長2.6%。

裕信銀行經濟學家HarmBandholz指出，在潛在增長勢頭穩固、庫存不再成為拖累的情況下，GDP增速在本季度將再次加速至2.75%，很有可能足以讓美聯儲12月加息。

丹斯克銀行（DanskeBank）高級分析師SigneRoed-Frederiksen在周四（10月29日）的報告中表示，在10月貨幣政策會議後，美聯儲（FED）清晰地向收緊方向轉移，這使得12月加息成為可能。

CEA主席表示，美國GDP增幅反映出國內需求穩固和臨時因素波動共同作用結果，12月份加息概率63%，明年6月份第二次加息的概率75%。在2016年，FOMC的成員構成會比2015年更加鷹派。

不過，FTN指出，美聯儲聲明不意味著決策層將在12月份加息，美聯儲不願意在市場排除加息可能時采取行動，因為會導致“惡劣的”市場反應。如果美聯儲將在12月份加息，那麼“美聯儲需要有信心經濟增長足以提振通脹回升至2%”

瑞穗表示，美國經濟增速困在了低於趨勢水平的2%-2.5%之間，沒有證據顯示薪資或是物價出現向上的趨勢。令人失望的經濟和通脹數據顯示，年底前或明年年初，美聯儲都沒有理由加息。

金價接連下挫分析師如何看後市？

在美聯儲公佈鷹派聲明後，國際金價已經連續兩個交易日出現大跌，並觸及三周低位1144.70美元水平。周三黃金ETF在三個交易日內第一次有流出，總持有量下跌1噸至1542.1噸。

寶盛銀行(JuliusBaer)報告稱，仍然對貴金屬持長期看空的態度，認為目前水平的價格是又一個賣盤機會。

寶盛銀行的分析師們表示：“美元的再度疲軟是關鍵的上行風險。但中長期的支持只有在美國經濟繼續疲軟，美聯儲寬鬆而非緊縮貨幣政策的情況下，才會實現。”

匯豐銀行(HSBC)在報告中表示：“金價看起來遇到了阻礙，但可能還沒準備好再走弱。”該行指出，Comex期金的多頭頭寸已經連續五周增加。

匯豐表示：“如果金價不能夠很快大幅走高，近期的多頭就會消失，金價會很快跌至1150下方。”

盛寶銀行(SaxoBank)商品策略主管OleHansen表示，在目前情況下，1148美元/盎司是黃金需要維持住的關鍵水平。金價若不能維持住該水平，那麼將帶來進一步的多頭清倉，而跌破1140水平則意味著市場情緒的逆轉。

巴克萊(Barclays)稱，預計本季度黃金均價1170美元/盎司，但將在明年漲至1215美元/盎司水平。

不過，全球最大的黃金生產商Barrick主席KelvinDushnisky表示，盡管今年黃金可能在15年內第一次連續第三年下跌，但明年初金價就會有所回升。

Dushnisky稱，“各國央行的持續增持以及供應跟不上需求將會使得金價出現逆轉。明年初開始，我們就將看到價格的增加。雖然近期金價顯得有所波動，但長期而言，我們非常看多。”

不過Barrick預測的準心還有待觀察，其上一任首席執行官JamieSokalsky在2014年3月就稱金價會受

加特曼通訊社創始人(GartmanLetter)、曾成功預測2008年大宗商品價格大跌的投資大鱷加特曼(DennisGartman)周四表示，美元和歐元周四的走勢體現了美聯儲聲明的影響。而黃金運氣不佳，成為聲明的犧牲品之一，黃金市場上出現一些風向反轉的局麵。不過，歐洲和日本仍然在進行寬鬆貨幣政策。寬鬆的貨幣政策以及貶值的歐元和日元將會使當地黃金市場得到提振，在一個側麵也能夠支撐黃金的國際價格，這可能使黃金繼續保持一個中性的走勢，甚至可能出現微弱攀升。