央行周末大突襲 本周聚焦希臘和美數據

中國央行再搞“周末突襲”，降準力度創下08年來最大，加之其它一係列定向降準舉措，周末行動可謂央行史上“最強降準”。預計該舉措將對本周初金融市場造成影響，投資者需要密切關注中國股市、人民幣、澳元等的表現。展望本周，投資者仍將迎接重磅美國經濟數據的洗禮，此外，希臘問題將再度成為可能引爆市場的一枚“地雷”，本周幾次歐元區就希臘問題召開的會議將吸引市場人士高度關注。
央行周末突襲
中國央行(PBOC)周日(4月19日)宣布，自2015年4月20日普降金融機構存款準備金率1個百分點。這是自2月5日全麵降準以來，央行年內的二次降準，也是2008年11月以來最大力度的一次降準。
央行網站新聞稿稱，為進一步增強金融機構支持結構調整的能力，加大對小微企業、“三農”以及重大水利工程建設等的支持力度，自4月20日起對農信社、村鎮銀行等農村金融機構額外降低人民幣存款準備金率1個百分點，並統一下調農村合作銀行存款準備金率至農信社水平。
此外，對中國農業發展銀行額外降低人民幣存款準備金率2個百分點；對符合審慎經營要求且“三農”或小微企業貸款達到一定比例的國有銀行和股份製商業銀行可執行較同類機構法定水平低0.5個百分點的存款準備金率。相關專題請點擊【一個百分點！央行攜史上最強降準突襲】
分析師指出，此次降準力度超預期，但無論是從第一季度GDP增速下滑至六年新低，出口、投資和消費“三駕馬車”均不樂觀的現實看，還是從外匯占款不斷下降及實體經濟融資成本居高不下的窘境看，貨幣政策的持續寬鬆又在情理之中。他們普遍認為，後續仍將看到降息、降準等舉措釋出。
分析師們預計，央行周末舉措舉可釋放資金總量1-1.5萬億元人民幣，以達到降低融資成本、緩解經濟持續下行壓力的貨幣政策目標。
中國央行此前曾於2月5日起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。
希臘希臘能否獲得救命資金？
負責歐元區事務的歐洲競爭力執委稱，希臘需要在5月前拿出改革方案，以獲得新的救援資金避免違約。在4月22日歐元區副財長電話會議後，是4月24日財長會議。
希臘本周能否就其經濟改革計劃達成協議，使希臘能夠獲得救助資金並避免違約，將是全球關注焦點。希臘政府目前正接近現金告磐，處境非常危險。
歐元區各國財長本周五將在拉脫維亞首都裏加開會，各方都表示避免希臘破產的時間不多了。但由於希臘政府尚未拿出可被國際債權人接受的改革計劃，達成協議的希望非常渺茫。
德國上周表示，預期本月歐元區各國能夠提供新的金援是不現實的。德國財長朔伊布勒(WolfgangSchaeuble)表示：“我們如何能夠就一份積極的計劃達成協議，還沒有人理出頭緒。”
希臘總理齊普拉斯(AlexisTsipras)執政政府與國際債權人之間的分歧仍未消弭。在周末於布魯塞爾舉行的技術性會談和在國際貨幣基金組織(IMF)春季會議上數輪討論過後，歐元區財長仍在等待希臘方麵的改革方案。
有官員對媒體表示，希臘需要動用整個公共部門中所有剩餘現金儲備，總計約為20億歐元，以便在月底支付公務員工資和養老金。
如果在裏加的協商不能達成協議，希臘可能很快就麵臨選擇，要麼把錢用來支付上述開支，要麼償還即將到期的債務。希臘必須在5月向IMF支付近10億歐元資金，IMF已經明確表態不會接受延期支付。
野村(Nomura)資深政治分析師AlastairNewton表示：“我們目前認為希臘退出歐元區的可能性有40%，而且這種可能性仍在上升，因為沒有看到形勢逆轉的明顯跡象，主要原因是，在希臘與歐元區夥伴國溝通過程中，我們發現對於措辭的熱衷不僅仍然主導著協商，而且還完全壓倒了對實質內容的重視。”
法國農業信貸銀行(CreditAgricole)上周六發布匯市展望報告稱，希臘債務問題仍是個潛在爆點。投資者對希臘5月初對IMF的還款表現的關注度上升。市場對希臘的不安情緒仍將持續。
歐盟委員會副主席ValdisDombrovskis接受采訪時稱，在裏加舉行的財長會議是商定如何在5月份達成協議的機會。
Dombrovskis說道：“在裏加舉行的歐元集團會議將是評估談判形勢的機會，希望屆時希臘能拿出改革方案供5月份會議討論。”
知情人士日前透露表示，歐洲央行已經分析了一種假設性情況，即希臘現金用盡，並開始用欠條支付公務員工資，在歐元區內部創造一種虛擬的第二貨幣。希臘需要在5月償還IMF大約10億歐元貸款，歐洲央行官員對此日益感到憂慮。
盡管希臘政府重申會履行還債義務，但歐洲央行的官員正在考慮還不上債的可能性，這項工作是由所謂的“不利情況”研究小組來承擔的。
聚焦美國耐用品訂單等數據
在美聯儲(FED)加息前景愈發不確定的背景之下，投資者將重點關注美國經濟數據，本周美國方麵值得關注的數據包括幾項房市數據、初請失業金人數以及耐用品訂單數據，最後一項數據是本周數據的重磅大戲。
上周除通脹外美國經濟數據幾乎全都不及預期，美國3月新屋開工增幅遠不及預期、營建許可重挫，而初請失業金人數也意外增加，這令美元多頭感到焦慮安。北京時間周五20:30，美國商務部將公佈3月耐用品訂單數據，接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國3月耐用品訂單月率料增長0.6%，上月為下滑1.4%。
事實上，美國2月耐用品訂單差於預期，導致當日美元大幅下滑。相關文章請參看【強勢美元刺痛“脆弱神經”山姆大叔“自食惡果”】
DailyFX撰文稱，美國加息的時間點由“經濟數據決定”，因此耐用品訂單將受到密切關注。由於工業產出和零售銷售皆指示今年初的幾個月美國經濟增長放緩至2009年的最弱水平，決策者正尋求經濟放緩隻是暫時性的數據線索。令人鼓舞的是，3月份的商業調查數據顯示產出和新訂單增長加速，盡管強勁的美元打擊新出口訂單。
糟糕的經濟加劇外界對美聯儲推遲加息的憂慮，美元兌一籃子主要貨幣上周創下四周來表現最差的一周。
關注兩大央行會議紀要
澳洲聯儲(RBA)本周二將將公佈會議紀要。該聯儲已經連續兩次在市場預期其降息的時候選擇維持利率不變了，這也導致了澳元時不時能夠有一波反彈行情的出現。
但澳聯儲一直在強調未來進一步降息的的可能性，預計紀要也將顯示該內容，從而令該聯儲看上去仍是一副鴿派的樣子。
英國央行(BOE)周三也將公佈4月份貨幣政策會議的紀要，在該次會議中該央行保持利率在0.5%不變。英國央行的會議紀要向來比其決議重要，因英國短期內不會加息，但紀要能透露更多英國央行未來傾向的細節。
在“不靠譜的男朋友”卡尼(MarkCarney)的領導下，英國央行的貨幣政策一直是難以揣測的，因此本周的會議紀要能否帶來點意外將是市場關注的重點。
DailyFX表示，會議紀要可能將顯示貨幣政策委員會的全部九名委員再次讚成保持利率不變。英國央行“按兵不動”並不令人意外，盡管數據顯示英國經濟在2015年到目前為止依舊延續2014年以來的強勁，但是缺乏通脹壓力、薪資增長預期疲弱以及5月大選的不確定性都使得決策者不急於啟動加息。
本周哪家央行會降息？
其它央行方麵，土耳其央行周三將舉行會議，盡管通脹高企以及本幣重挫，但該央行仍承受更大幅度降息的壓力。
投資者擔心貨幣政策可能受到政治幹涉、6月選舉後土耳其政府經濟團隊的構成，以及執政黨正義與發展黨可能無法獨力組成政府。
匈牙利麵臨的問題正好相反——本幣福林強勁，因此該國央行周二預計再次降息15個基點至1.8%的新低，以應對通脹低於零及本幣強勁的問題。