黃金空頭挾FOMC餘威肆虐 非農&官員再助威

國際現貨黃金周一(11月2日)延續10月15日以來跌勢，連續第四個交易日走低，刷新一個月低點至1133.00美元/盎司。美國聯邦公開市場委員會（FOMC）在上周政策聲明中意外發出鷹派言論，美聯儲12月加息的預期急劇升溫，黃金跌勢加劇，盡管隨後公佈的美國9月個人支出，9月PCE物價指數及10月密歇根大學消費者信心指數終值均不及預期。

周一公佈的美國10月Markit製造業PMI和ISM製造業PMI均好於預期，黃金進一步探底。除了初請失業金人數外，本周市場還將迎來一係列重磅數據，包括10月ISM非製造業指數，ADP就業，以及10月非農就業報告等。其中，周五將公佈的非農就業報告無疑市場市場關注的焦點，良好的數據將穩固美聯儲12月加息的預期。

此外，美聯儲主席耶倫（JanetYellen），副主席費希爾（tanleyFischer），三號人物——紐約聯儲主席杜德利（WilliamDudley）均將放表講話。杜德利和費希爾均將兩度出場。其他FOMC票委，包括舊金山聯儲主席威廉姆斯(JohnWilliams)、亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(DennisLockhart)、芝加哥聯儲主席埃文斯(CharlesEvans)以及美聯儲理事布雷納德(LaelBrainard)等聯儲高官也將發表講話。費城聯儲主席哈克(PatrickHarker)也有登場機會。

本周可以說是美聯儲12月決定是否加息前最為關鍵的時期之一。

美國製造業指數顯露積極跡象金銀下挫原油上揚

市場調查公司Markit周一（11月2日）公佈的數據顯示，美國10月Markit製造業采購經理指數從9月份的53.1上升至54.1，預期54.0。

美國10月Markit製造業采購經理人指數終值為今年4月份以來最高水平。Markit首席經濟學家威廉姆森表示，數據表現良好主要因工廠產出增速加快，企業新訂單數創3月以來最大增幅且出口增速回升；此次製造業數據的表現將增加美聯儲FOMC票委支持加息的可能性。

隨後，美國供應管理協會公佈的10月ISM製造業采購經理人指數錄得50.1，盡管稍微低於前值，但好於預期值50.0。

路透評美國10月ISM數據稱，美國10月ISM製造業就業分項指標自4月以來首次低於50榮枯線，拖累此次製造業PMI連續四個月下降，並創2013年5月以來最低水平，但該數字仍高於50榮枯線上方，表明美國製造業仍處於溫和擴張當中。

Markit及ISM製造業PMI公佈後，美元指數小幅上揚15點，現貨黃金下探一個月低點1133.00美元/盎司，現貨白銀觸及一個月低點15.22美元/盎司。

10月非農或決定美聯儲12月能否加息

從現在到美聯儲12月貨幣政策會議召開之時，市場還將迎接兩次非農就業報告。美聯儲目前仍然保持數據依賴的立場，這兩次就業報告以及通脹數據將對美聯儲的決策起到至關重要的作用。目前為止，幾次會議美聯儲維持利率不變的最大拖累因素就是美國疲軟的通脹水平，而就業市場的收緊最終將提高勞動力成本，推動通脹上行。

10月非農至關重要，該數據是美聯儲是美聯儲是否在今年12月進行首次升息的關鍵因此之一。

北京時間周五21:30將公佈的美國10月非農就業數據。根據外媒調查，經濟學家們預期10月份的非農就業將增加18萬，平均時薪增長0.20%。10月失業率料持平於5.1%。

9月份的新增非農就業增加14.2萬，大幅低於預期值20.3萬，而8月份的數據更是由17.3萬下修至13.6萬。

Berenberg駐紐約分析師MickeyLevy表示：“如果非農就業崗位增加17.5萬或18萬個，平均時薪增長0.3%，這將大大增加美聯儲12月加息的機率。”

匯豐銀行(HSBC)分析師也表示，如果10月和11月的平均非農就業崗位增幅超過15萬個，這足以讓美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的多數官員考慮加息。

美銀美林（BofAMerrillLynch）預計本次非農就業人數增加15.0萬，而此前兩個月的均值為13.9萬。美銀美林表示，“製造業可能出現疲軟，早前的地區聯儲調查已經提供了證據，采掘業工作崗位可能繼續收縮。正麵的地方是，建築業和服務業工作崗位將進一步增加，因健康住房和消費需求在支撐該領域。政府部分工作崗位在學年前的四個月一直持續強勁增加，我們在本月可能看到一些回落，在整體上拖累非農。”

美銀美林預計，“我們相信勞動參與率在9月下跌0.2%後將溫和反彈，這將帶來上行壓力。失業率仍高於自然失業率，平均時薪月率可能增長0.2%，年率可能維持2.2%不變，但四舍五入可能將其推高至2.3%。”

美國勞工部上周五公佈的一份報告顯示，一項評估勞動力成本的最廣泛指標－就業成本指數第三季增長0.6%，第二季增長0.2%。截至9月的12個月，勞動力成本持穩在2.0%，低於3%的臨界值，經濟學家認為，要使通脹接近美聯儲的目標，就業成本指數需達到3%。

法國農業信貸銀行(CreditAgricole)預計，非農數據將足以支撐美聯儲12月加息立場。因此，該行傾向於逢低買入美元。

貨幣市場期貨價格顯示，市場目前預期美聯儲12月加息機率約50%，高於上周決議之前的約30%。

美國就業市場的狀況並不是美聯儲唯一擔憂的因素，聯儲9月維持利率不變時曾明確提及海外的“不確定性”。

空頭狹FOMC餘威肆虐金市看跌情緒濃厚

周初美國經濟初戰告捷，非農就業亦將登場，黃金空頭狹10月FOMC聲明餘威將多頭壓制的無招架之力，而美聯儲官員本周的講話仍有可能為空頭的氣焰再燒上一把火。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月30日)公佈的周度報告顯示，截至10月27日當周，對沖基金和基金經理持有的Comex黃金期貨及期權淨多頭頭寸自8個半月高位下滑。具體數據顯示，截至10月27日當周，COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少1197手，至120645手。之前一周淨多倉一度觸及2月中以來最高位。

據彭博社周五(10月30日)公佈的最新調查顯示，因美聯儲在10月會議聲明中為12月加息開啟大門，黃金交易員、分析師自4周以來首次看跌下周金價。

在接受調查的29位黃金交易員及分析師中，10人看漲(34%)，15人看空(52%)，4人看平(14%)。

據Kitco上周五公佈的黃金調查結果顯示，黃金投資者人氣仍然混合，多數市場專業人士認為將會進一步下滑。市場將10月會議聲明視為鷹派，12月仍有加息可能。

本周共有272名大眾投資者參與調查，其中大多數投資者預計短期內金價將會回歸。結果顯示，其中154位（或57%），認為下周黃金價格將會走高；90位（或33%），認為下周黃金價格將會下滑；剩餘的28位（或10%），對下周金價持中性觀點。

市場專業人士的看法並沒有折射大眾投資者的樂觀情緒，其中逾一半受訪者預計下周將會繼續整固。本周36位受訪專家中，17位作出回應。其中6位（或35%），認為下周金價將會走高；10位（或59%），認為下周金價將會走低；另外1位（或6%），認為黃金將會走平。受訪專家包括黃金交易員、投行分析人士、期貨交易員和技術分析專家。

黃金前景技術分析

國際現貨黃金於7月底觸及五年半低點後反彈，震蕩上行刷新近四個月高點至1191.20美元/盎司，但黃金在此遭遇200日均線和55周均線以及2015年1月-2015年7月跌勢的50.0%斐波拉契回撤位三重阻力，上攻受阻後徘徊不前，後遭遇FOMC鷹派聲明大利空，金價一瀉千裏。

月線圖，周線圖和日線圖上看，黃金有進一步走低的風險。金價下行的初步支撐位於1124.50，進一步支撐位於1105/1100區域，黃金跌破該區域或再度下探1077區域支撐。