女王“撒鷹”！美元攀升金銀慘淡收場

美元多頭周三(11月4日)迎來眾多利好因素，萬眾矚目的“小非農”ADP好於市場預期，美國ISM10月非製造業指數以外攀升至7月以來最高位，進一步增強了非農向好預期，同時也間接提升了美聯儲今年年底加息預期。此外，因出口回升，美國貿易赤字收窄15%至2月以來最低水平。美聯儲主席耶倫日內表示如之後的經濟數據符合預期，有可能將於12月加息，12月加息預期攀升至58%。美元指數98關口，並刷新三個月高位至98.03，以歐元為首的非美貨幣則紛紛回落。

“小非農”打頭陣美元多頭嚐到甜頭

美國10月私營部門新增就業數據略好於預期，且連續第二個月攀升，表明美國勞工市場再度出現改善跡象。

民間就業服務機構ADPEmployerServices周三發布的報告顯示，美國10月民間就業人數增加18.2萬人，略高於分析師的預估。路透調查顯示，分析師原預期會增加18萬個崗位。

9月民間就業崗位增幅下修到19萬個，初值為20萬個。

服務業10月份增加了3.5萬人，而工廠則削減了2000個崗位。總體來看，美國崗位新增速度慢於去年同期。過去三個月，平均每月新增18.4萬人。而去年第四季度，平均每月新增26.3萬人。

ADP數據素有“小非農”之稱，表現美國私營部門的新增就業情況，其與非農就業報告有較為強的相關性，因此ADP數據表現會對市場造成明顯影響。ADP就業數據將為周五的非農就業數據打上基礎。

ADP就業數據公司副總裁指出，十月就業人數增長符合預期，主要原因是小企業創造就業人數出現反彈，其創造就業崗位比例超過整體的一半。大型企業卻受負麵因素影響，如油價下滑及強勢美元導致出口疲軟。

穆迪首席經濟學家詹迪表示，與近來非農就業人口增長放緩相比，ADP就業人數並未出現明顯下滑。經濟增長仍能支撐每月創造近20萬個就業崗位。在新增就業增長背後，能源和製造業新增就業放緩，而小企業則對該數據貢獻較大。

數據公佈後，美國利率期貨走勢暗示交易商預計美國在12月加息的機率升至56%。歐元兌美元刷新四個交易日低點1.0910。美元指數刷新4個交易日高點97.53。

10月非農就業報告將在周五公佈。9月非農就業新增14.2萬，大幅低於預期值20.3萬，8月數據更是由17.3萬下修至13.6萬。根據路透調查訪問的分析師預測，10月美國非農就業崗位增加18萬個，高於9月的增幅14.2萬個。失業率料保持在5.1%不變。

由於市場預計美聯儲最早可能在12月加息，因此，未來兩個月的非農數據備受關注。巴克萊表示，新增非農就業若達到17.5萬人，可能就足以緩解美聯儲對於勞動力市場的擔憂，幫助決策者作出加息決定。

匯豐分析師表示，如果10月和11月的平均非農就業崗位增幅超過15萬個，這足以讓美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的多數官員考慮升息。

Berenberg駐紐約分析師MickeyLevy表示：“如果非農就業崗位增加17.5萬或18萬個，平均時薪增長0.3%，這將大大增加美聯儲12月加息的機率。”

此外，日內公佈的美國貿易帳亦表現靚麗。美國商務部周三公佈，9月貿易逆差為408.1億美元。市場預估為逆差411.0億美元。因對中國進口攀升，美國9月對華貿易逆差創曆史新高，達到362.77億美元。9月，美國出口增長1.6%，進口萎縮1.8%，幫助貿易赤字收窄。

ISM10月非製造業指數再傳捷報美元多頭大喊“好事成雙”

日內稍晚公佈的一份行業報告顯示，美國10月服務業增速加快，就業、新訂單和企業活動增加，而投入物價連續第二個月萎縮。

美國供應管理協會(ISM)公佈，10月非製造業指數升至59.1，為7月來最高，9月為56.9。路透訪查的分析師預期10月指數為56.5。

10月非製造業投入物價分項指數為49.1，為連續第二個月在50以下，且為今年內第四次處於50以下。

路透點評美國ISM非製造業PMI數據稱，雖然物價指數連續第二個月低於50，但是就業、新訂單等有所擴張，令非製造業PMI表現好於預期，表明美國服務業擴張速度加快，美國經濟增長依然穩健。

在ISM美國10月服務業數據意外上升後，美元指數觸及兩個半月高位，歐元兌美元跌至三個月新低；美國兩年期和三年期國債收益率分別觸及近七周高位0.7870%和1.1104%。

大華銀行稱，美元兌歐元以及其他一係列貨幣飆升使得許多投資人回歸去年一大交易共識，也就是推動美元兌歐元邁向平價。法國興業銀行分析師KitJuckes指出，周二美元兌歐元超過0.5%的漲幅便是美元背後動力增加的明證。

“歐元/美元還沒麵臨跌破1.08-1.16區間的威脅，因此我們不應對行情大驚小怪，”他表示，“但我認為這表明歐元空倉快速增加，投機分子再度開展一項受青睞的交易。”

據外媒援引三位在倫敦、一位在南歐的交易員的話稱，多類賬戶在美國周五發布非農就業報告之前增加歐元空頭頭寸。

上述交易員指出，隔夜歐洲央行(ECB)行長德拉基(MarioDraghi)表示，管理委員會願意在12月3日會議上放鬆貨幣政策，這也鼓勵了空頭頭寸的增加。

德拉基指出，“歐洲央行管委會12月會議就需要重新檢視貨幣政策寬鬆程度。管委會願意且能夠在必要時在職權範圍內利用一切可用工具，以維持貨幣政策的合理寬鬆程度。”

上述交易員表示，“技術上看，歐元/美元在1.0900及其上方有可觀的買單，然後在1.0870/80處還有買單，賣單現在位於1.0960和1.0980/90附近。”

荷蘭合作銀行在最新的分析中稱，歐元/美元可能恢復自1.1500關口以來的跌勢，初步目標將是1.0900關口，若能跌破，將確認市場重回跌勢。

法國巴黎銀行(BNPP)周三在ADP就業報告以及ISM非製造業數據公佈之前撰文稱，目前市場將焦點轉移至美國10月非農就業報告。本交易日將公佈的ADP就業報告和ISM非製造業數據可窺見非農成色。

法巴銀行表示，“我們預期日內公佈的數據整體將符合我們對非農的溫和預期，料10月非農將增加15萬。”

法巴銀行還指出，“若非農數據真如預期那般溫和，則預期美聯儲12月利率決議也將保持相對溫和立場。因此，我們在11月份對延展美元兌主要核心貨幣多頭頭寸持十分謹慎立場。”

女王再添一把火美元“牛氣十足”如日中天

美聯儲主席耶倫周三在美國眾議院金融服務委員會上表示，美國美國經濟表現良好，但其同時指出，看到近期就業增長步伐有所放緩。

“我看到未充分利用的勞動力資源顯著減少，”耶倫表示，她還預計中期內通脹將逐漸回升。

美聯儲“預計經濟將持續增長，中期內通脹將向目標回升，”耶倫指出，“如之後的信息支持這一預期，12月將有可能加息。”

耶倫還表示，尚未就12月是否加息做出決定，12月升息理據是否充分取決於經濟數據。升息步伐可能較為緩慢。耶倫稱，非常明白抵押貸款利率大幅攀升可能損害美國樓市，預計不會出現對樓市不利的‘非常陡峭’的利率路徑。

因日內公佈的數據表現強勁且耶倫表示有可能將於12月加息，美國利率期貨暗示交易商預期美聯儲12月升息可能性攀升至58%。

美聯儲主席耶倫就升息發表講話後，美元指數突破98關口至98.03，歐元/美元刷新三個月新低1.0845，美元/瑞郎觸及日內高位0.9949，美元/日元觸及兩個月高位121.70；美股小幅下跌；英國10年期國債收益率升至2%以上，為8月27日來首見；英國兩年期國債收益率升至0.736%的逾一年高位；美國兩年期至30年期國債收益率全線上漲，兩年期美債收益率觸及四年半高位0.8200%；現貨黃金日內則延續近日跌勢並觸及1111.55低位，現貨白銀觸及15.11低位。