黃金創兩年最大周跌幅 整千關口麵臨挑戰

國際現貨黃金上周五(11月6日)降至三個月低位，錄得逾兩年來最大單周跌幅，此前美國公佈10月非農就業崗位大幅增長，提振美聯儲在12月升息的機率。美國10月非農就業崗位大幅增加，失業率觸及5.0%的七年半低位，顯示美國經濟強勁，提振美元大漲1.4%，至4月來最高水準。

周一(11月9日)亞市開盤後，金價在1089美元/盎司附近。BMOCapitalMarkets基本和貴金屬部門董事TaiWong說，“強勁的非農就業報告拉低金價至1，100美元以下，為8月來首次跌穿該水準，金價今日連跌第八日，但會繼續承壓，因市場認為12月升息的機率大增。”

現貨金最初走高，之後大跌最多1.7%，至8月7日來最低的每盎司1，084.90美元，現貨金下挫1.3%，報1，089.21美元。美國12月期金收挫1.5%，報1，087.70美元。該合約成交量在就業報告公佈後半個小時急增近49，500口，為交投最活躍合約在一年來最大的30分鐘成交量。

現貨金本周大跌4.6%，為2013年6月來最大周度跌幅，且迫近7月時觸及的五年半低位。Mitsubishi貴金屬JonathanButler說，“就業數據如此強勁，美聯儲基本上不得不在今年升息，美元正迫近三個月高位，美國公債收益率升至7月來最高。金價可能返回年內低點。”

最大的黃金支持上市交易基金SPDRGoldShares的黃金持倉量跌至671.77噸，為8月中來最低水準。僅在周四，其黃金持倉量就減少了8.34噸，為7月17日來最大單日降幅。

Linn&Associates經紀人IraEpstein表示：“這些就業都是從哪裏來的？很難看到這個報告說美聯儲還不會升息，這對黃金市場，是看空的。”強勁的非農數據使得市場對美聯儲今年12月升息的預期增加，黃金市場季度承壓。

RJOFutures高級商品經紀人BobHaberkorn表示，這使得目前至美聯儲下次會議之間的黃金市場看空。“看起來美聯儲會在12月升息。”

近期由於美國經濟數據向好，美聯儲官員們的講話也紛紛偏鷹派，黃金市場承壓持續下跌，至周五，金價已經連續8個交易日下跌。Epstein表示：“人們開始認為美聯儲會逐步升息，這對黃金是不利的。關鍵問題是，對黃金能有多不利？”

他認為，金價甚至能在未來幾周跌到1000美元/盎司水平。

據彭博社周五(11月6日)公佈的最新調查顯示，黃金交易員、分析師對下周金價走勢看法分歧較大，因其等待非農就業報告出爐以從中尋找加息線索。在接受調查的21位黃金交易員及分析師中，7人看漲(33%)，8人看空(38%)，6人看平(29%)。

在Kitco的調查方麵，上周共有327名大眾投資者參與調查，而整體情緒已經轉向對黃金持悲觀的態度。有180位大眾投資者，或55%，認為黃金本周將會走低，並在近期都將會保持疲軟的態勢；105位，或32%，仍然堅持認為黃金能夠反彈；另有42位，或13%，認為黃金本周將會走平。

在37位受訪專家中，15位作出回應。其中6位，或40%認為黃金本周將會走高；另有6位，或40%，認為黃金本周將會繼續下跌；還有3位，或20%，對本周金價持中性看法。

Cieszynski認為，黃金市場在本周會非常波動，持續的下跌使得金價進入了超賣的狀況中，“不需要多少空頭回補就能使金價重新測試1100美元/盎司水平。”

黃金投機淨多頭至一個月低位

美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的周度報告顯示，截至11月3日當周，對沖基金和基金經理減持Comex黃金和白銀(14.72,0.03,0.20%)期貨及期權淨多頭頭寸，之前一周白銀期貨及期權淨多頭頭寸觸及有史以來最高位。此外，銅期貨及期權頭寸轉為淨空。

具體數據顯示，截至11月3日當周，COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少48570手，至一個月低位72075手。隨著金價跌至10月初以來低位，投機商大幅減持黃金淨多頭頭寸。

COMEX白銀投機淨多頭頭寸減少3487手，至48099手，之前一周白銀淨多倉一度升至自2006年開始紀錄此項數據以來最高位。此外，COMEX銅投機淨多倉轉為2899手淨空合約，投機商減持11085手淨多頭頭寸，為9月末以來最大的淨空押注。

MarexSpectron的DavidGovett指出，在非農數據發布後，黃金市場一如既往的出現了應激反應。加拿大皇家銀行(RBC)TomPorcell也表示，在此次非農數據之後，12月升息的可能將繼續圍繞在市場。

美國10月非農就業人數增加27.1萬人，增幅創年內最高水平，預期增加18.0萬人，前值增加14.2萬人；美國10月份失業率為5%，創2008年4月來最低，預期為5.1%，前值為5.1%。美國勞工部還將9月非農就業人數修正為增加13.7萬人。

德國商業銀行(Commerzbank)表示：“黃金ETF的持續流出也影響了金價。投資者們可能進一步離場，黃金市場將承壓。”上周SPDR黃金ETF的持有量大幅流出，目前持有量已經跌至669噸，非常接近8月中旬667噸的8年最低水平。

福四通(INTLFCStone)在報告中表示，大部分大宗商品都遇到了嚴重的熊市，很難突破關鍵的心理水平，也很難吸引投資者多一些關注。