美聯儲加息預期漸濃 金價短線偏空

2015年的黃金市場，似乎一直在美聯儲加息的陰影下喘息。上周五公佈的美國10月非農數據，直接導致了美元指數的大漲和金價的又一次下跌。業內分析人士稱，美聯儲12月加息的預期漸濃，影響到當前市場情緒，導致金價短線偏空。

上周五美國勞工部公佈的數據顯示，美國10月的非農就業人口增加27.1萬人，比預期增加18.2萬人大幅提升，該數據也成為年內的最佳表現。此外，同期公佈的美國10月失業率為5.0%，創2008年以來新低，預期5.0%，前值5.1%。

而這份好於預期的美國10月就業報告，加上美聯儲幾位重磅人物此前的鷹派言論，不僅加強了市場對於美聯儲將很快進行近10年來首次升息的預期，更是打壓金價跌至每盎司1084.90美元/盎司的8月以來最低水平。

就在上周，耶倫向美國國會眾議院金融服務委員會作證時稱，美國銀行業較以往更健康。問答環節上耶倫就經濟和貨幣政策發表觀點時稱，如果接下來的各項信息和數據顯示美國經濟符合預期，那麼美聯儲在12月采取加息行動可能是合適的。耶倫的言論既出，市場嘩然，並且直接導致了國際金價跌破了1100美元/盎司的關口。

從近期的市場看，麵對美國強勁的非農數據，投資者做空黃金的情緒也在加劇。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新報告顯示，截至11月3日當周，對沖基金及其他大型投機客持有的黃金淨多頭寸減少41092手，至116342手，總持倉為443900手，較前周減少22880手，並結束了此前淨多持倉七連漲態勢。

而回顧10月以來國際金價的走勢，可以發現自10月初1190.70美元/盎司的近4個月高位持續下挫超過100美元，引發投資者恐慌性的逃離黃金市場，當前全球最大的黃金ETF產品資產已經降至2008年金融危機時的水平。

對於未來金價的走勢，大部分市場分析人士的觀點是：美聯儲12月加息的預期還沒有完全被市場消化，短期內金價仍可能進一步下跌。而前文中所述的資金流出則是造成當前金價不斷下行局麵的重要原因，因此資金何時停止流出是金市轉向的關鍵。

短期來看，市場人士仍認同當前美聯儲加息對於市場的影響巨大，一旦最終加息結果出來，將對市場造成較大的波動。福匯亞太區董事總經理SijuDaniel則認為，決定12月美聯儲是否加息的因素眾多，其中主要包括美國經濟的複蘇情況、美國的失業率數據以及通脹數據等等。他還提及影響金價的另外一個要素——如果歐洲央行[微博]在12月開始擴大量化寬鬆政策，那麼美元指數可能會進一步強勢，屆時金價也可能繼續走弱。

不過市場上也有持不同意見的聲音。非農數據大幅向好雖然令美聯儲12月加息的預期升溫，但是這一重磅利空出現的時間節點處於黃金嚴重超賣而美元嚴重超買的時候。而他所在的山東金控研究院所做的統計發現，回顧2012年以來黃金嚴重超賣且美元嚴重超買同時並存的曆史片段，可以發現無論美元走勢如何，金價在出現嚴重超賣後遲早會出現技術性反彈。