耶倫“親友團”攜德拉基開講 黃金麵臨年內終極考驗

國際現貨黃金周四(11月12日)亞市盤初依舊承壓徘徊在1090美元下方。周三(11月11日)因美聯儲12月加息預期繼續發酵，且歐洲央行可能擴大QE的消息令歐元/美元短暫下挫，打壓金價進一步刷新1083.90美元的三個月低位，距離7月1077.24美元的逾6年半低位僅一步之遙。

本周四美聯儲將有眾多官員發表密集的講話，包括美聯儲主席耶倫，副主席費希爾、紐約聯儲主席杜德利等6位官員將相繼發言，屆時投資者料聆聽他們口中透露的關鍵信息，以判斷年底加息的幾率。除此之外，歐洲央行行長德拉基日內也將發表講話，市場料密切關注其對於12月寬鬆的說辭。

耶倫“親友團”輪番上陣12月加息預期會再度升溫？

在今年10月FOMC貨幣政策聲明後，市場對美聯儲的加息預期發生了改變，特別是在10月強勁的非農就業報告後，12月加息預期達到頂峰並得以穩固，但這也令國際金價遭遇連續地重挫，並在周三紐約時段進一步刷新1083.90美元/盎司的3個月低位，距離7月底1077.24美元/盎司的逾6年半低位。

舊金山聯儲主席威廉姆斯(JohnWilliams)周三表示，若經濟持續改善且決策層相信通脹率會提高，那麼美聯儲就具備了加息的“非常強勁的理由”。威廉姆斯是今年有投票權的FOMC委員。

同時，芝加哥聯儲主席埃文斯(CharlesEvans)之前也表示，“12月升息絕對有現實的可能性，將以開放思維去參加FOMC會議。”

據外媒周二(11月10日)公佈的一項調查結果顯示，在上周五(11月6日)強勁的美國就業報告出爐後，經濟學家們更加相信，美聯儲(Fed)將會在12月升息。

針對逾80位知名經濟分析師進行的調查顯示，美聯儲在下月舉行的年內最後一次會議上調高短期借貸利率的可能性為70%。

在此前10月調查中認為這種可能性只有55%，此前全球市場動蕩以及對就業市場放緩的擔憂，曾讓美聯儲近期內升息的預測降溫。

此外，本周四又將6位美聯儲重要官員密集發表講話，包括美聯儲主席耶倫、副主席費希爾、紐約聯儲主席杜德利以及芝加哥聯儲主席埃文斯，上述四位都是與耶倫同道的鴿派“密友”。此外，同期聖路易斯聯儲主席布拉德及裏奇蒙德聯儲主席萊克也將登台發言，前者是中間派官員，而後者則是鷹派代表人物。

耶倫和杜德利此前均已表示聯儲最早可能在下月加息，而副主席費希爾則表示，他相信通脹率並未遠低於聯儲目標。

德拉基閃亮登台市場待解歐銀年底寬鬆之謎

據外媒周三援引消息人士報道，日內歐洲央行正在商討將量化寬鬆購債計劃範圍擴大至市政債券(歐洲城市和地區，如巴黎市或巴伐利亞地區等)的可能性，這一傳聞令歐元/美元一度急挫50點至日內低位，同時美元指數的上漲也令黃金承壓下跌。

周四北京時間16:30歐洲央行行長德拉基作為歐洲系統性風險委員會主席，將在歐洲議會聽證會上講話，市場料將密切注意其透露出的年底寬鬆信號。

歐洲央行副行長康斯坦西奧周三稱，“寬鬆的貨幣政策將維持相當長一段時間，下個月的政策會議決策將視最新的通脹數據而定。同時美聯儲升息對新興市場的影響更大，對歐洲的影響不是那麼大。”

歐洲央行管理委員會委員維斯科(IgnazioVisco)當天亦表示，歐洲央行將考慮下調存款利率和調整資產購買計劃，以實現通脹目標。

盡管歐洲央行今年以來實施了購買主要國家債券的量化寬鬆政策(QE)，歐元區的經濟增長依然不溫不火。歐洲央行正迫切考慮是否能采取更多舉措以提高這一計劃的效應，提升停滯不前的通脹水平。

據外媒周二公佈的調查顯示，分析師認為歐洲央行(ECB)12月幾乎肯定會進一步放鬆政策，同時擴大或延長債券購買計劃是最可能的選擇。

德拉基上個月曾暗示，管理委員會將在必要時采取行動，以確保通脹率在兩年內升至2%的目標水準。目前歐元區通脹徘徊在零附近。

德拉基發出的溫和言論提高了歐洲央行采取更多刺激舉措的可能性，本周接受調查的分析師預期中值顯示，歐洲央行12月3日會議采取行動的可能性為75%。

消息人士周一稱，歐洲央行內部正在形成共識，將進一步下調本已為負的商業銀行在該央行的存款利率。此舉有可能會令歐元走弱並推升通脹。

分析師如何看待金價後市?

黃金市場目前表現非常疲軟，自上周的非農數據以來，金價一直在1090美元/盎司左右，非常接近此前觸及的3個月低點。在過去19個交易日中，有16個交易日黃金市場是在下行的。

盛寶銀行(SaxoBank)商品研究主管OleHansen表示，由於實物需求也沒有顯現出很強的趨勢，投資流動將成為黃金市場的主要推動力。

黃金ETF在10月流出了36噸，而總持有量目前跌到了1508.5噸，是新的6年半低點。Hansen指出，從歐元兌美元的表現來看，美元將繼續走強，美國實際利率也在增長，這都對黃金是不利的。

Hansen稱，目前黃金市場的關鍵支撐是1075美元/盎司，而盛寶銀行也下調了年底金價預期至1100美元/盎司，但進入明年，黃金市場將有新的上行。

Hansen指出，一旦進價跌破1075美元/盎司，下行目標將是2010年7月低點的1045和關鍵心理支撐水平999美元/盎司水平。

CMCMarkets首席分析師RicSpooner表示，“目前黃金市場核心的影響因素必然是美元高漲以及美聯儲12月加息預期的升溫。從目前的情況看，12月加息的可能性已經相比一個月前大大提高。”

美銀美林(BofA)近日警告稱，在未來幾周白銀價格甚至可能下降到12美元/盎司水平。該行指出，白銀市場麵臨著工業需求和投資類別兩方麵的壓力。