警報！黃金刷新五年半低位 市場高度緊張

國際現貨黃金周四(11月12日)美市盤初一度突破了7月創造的5年半黃金低位，將黃金五年半低位刷新至1074.11美元/盎司。但多頭並沒有就此放棄，迅速入場將黃金拉回到1080美元上方。盡管目前還不能斷定1077附近阻力已經徹底告破，但今日黃金刷新五年半低位的消息將會是技術麵上重要的看空信號。

日內熱鬧非凡的美聯儲多名官員講話大戲已經進行了一半，最重磅的人物美聯儲主席耶倫今天將舞台最顯眼的位置讓給了其美聯儲同僚。耶倫在美聯儲後危機時期貨幣政策實施和傳遞會議上致歡迎辭，但她僅僅講到金融監管的發展，並沒有明確提及美聯儲貨幣政策的問題。但日內其他三位美聯儲官員的講話中均提到了貨幣政策內容。美聯儲官員近期普遍偏向鷹派，這讓12月加息的可能性大大增加。

同時周四公佈的美國初請失業金人數連續第36周低於30萬人，顯示美國勞動力市場複蘇仍然非常穩健。上周五美國非農就業報到意外大幅超出預期，勞動力市場的複蘇成為美聯儲官員立場轉變以及美元近期攀升的主要動力。

歐洲央行行長德拉基周四發表講話，繼續口頭打壓歐元的同時，暗示歐洲央行已經做好了12月可能會進一步擴大QE的準備。歐美兩地央行政策背離讓歐元和美元在年末達到等值的預期重新升溫。黃金盡管會受到美元升值的一定影響，但另一方麵，歐元貶值以及歐洲經濟的風險上升或將為黃金提供一些買盤。

初請連續36周低於30萬 勞動力市場複蘇穩健

據周四的一份政府報告稱，美國11月份第一周的初請失業金人數持平，暗示雇主們對於招聘活動有更健康態度的同時還在裁員的問題上保持不變。

美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，美國11月7日當周季調後初請失業金人數持平於27.6萬。

(美國初請失業金人數走勢圖)

今天的報告稱，美國初請失業金人數保持在略高於7月中旬所觸及的25.5萬水平的上方，後者是1973年末以來的最低點。

彭博調查經濟學家得到的預測值介於25.9萬-28萬人之間。數據還顯示嗎，美國11月7日當周初請失業金人數四周均值由26.275萬升至26.775萬，觸及9月底以來最高。

數據公佈之後，路透社點評稱，美國至11月7日當周初請失業金人數與上周相同，連續36周處於30萬人以下，是有史以來最長周期，四周均值仍處於42年低位附近，這通常是就業市場較為健康的信號，鑒於上月非農數據表現搶眼，此數據或加大美聯儲12月加息意願。

美聯儲官員組合拳打了一半 耶倫未出手其他鷹派情緒高漲

周四耶倫在美聯儲後危機時期貨幣政策實施和傳遞會議上致歡迎辭，但她僅僅講到金融監管的發展，並沒有明確提及美聯儲貨幣政策的問題。

日內聖路易斯聯儲主席布拉德首先出場發言，布拉德表示，在某些指標上，美聯儲已經達到目標，沒有理由繼續進行“極端”政策實驗。

布拉德認為，5%的收益率接近充分就業。他希望回歸1984-2007年間的美國宏觀經濟格局。布拉德表示，美聯儲政策逐步回歸政策是審慎之舉。布拉德稱存在工業化國家可能麵臨利率長期保持在近零水準的“現實的可能性”。他表示，近零政策利率和低預期可能使通脹永久性保持在低水平。

布拉德稱仍傾向於升息，擔憂通脹，但利率連續七年保持在零區間低端可能挑戰美國貨幣政策的基本假定。布拉德認為，如果繼續保持現狀，美國可能將進入通脹和利率永久性處於較低水平的時代。

裏奇蒙德聯儲主席萊克周四也發表講話，萊克與墨西哥央行副行長ManuelSanchez參加卡托研究所第33屆年度貨幣會議“反思貨幣政策”，參與主題為“貨幣政策的可為與不可為”的小組討論。他在討論中表示，近期數據表明通脹並沒有永久性地偏離美聯儲的目標。他認為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨特能力。

萊克同時指出，QE對經濟的作用似乎有限。貨幣政策對實際經濟活動的影響有限且短暫。萊克一直堅持認為美聯儲應該盡早加息，前幾次會議他都對維持利率不變投了反對票。

芝加哥聯儲主席埃文斯周四也發表了講話，這位美聯儲目前僅存的鴿派人物盡管此前態度出現一定軟化，但仍保持了鴿派立場。

埃文斯在一項論壇活動中就當前經濟狀況與貨幣政策發表演說，他表示，需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時間後美國通脹才會持續攀升，預計2018年底通脹率僅略低於2%。埃文斯表示，過早將貨幣政策正常化的代價高昂。盡管肯定了美國勞動力市場的複蘇，但埃文斯仍表示，美聯儲接近但“並未完全”實現充分就業目標。

歐洲央行12月擴大QE預期繼續升溫

歐洲央行行長德拉基周四表示，在12月貨幣政策會議上將重新檢視貨幣政策寬鬆程度；經濟下行風險“明顯可見”，如果為了通脹目標，QE會持續到2016年9月以後。他進而指出，核心通脹水平繼續疲軟，通脹動能有所減弱，主要是因為油價下跌以及歐元升值的影響；將密切關注物價穩定麵臨的風險，評估阻礙實現通脹目標的因素的強度和持久性，如果價格穩定目標麵臨風險，歐洲央行將動用一切可用工具。

德拉基還指出，歐元區經濟麵臨外部影響時具有彈，源自全球經濟成長與貿易下行風險顯而易見，歐元區經濟複蘇麵臨的主要風險來自新興經濟體。

德拉基此番言論表現出對通脹和經濟下行風險的擔憂，也預示著歐洲央行為擴大QE甚至進一步削減商業銀行在該央行的存款利率做好了準備。

此前有消息稱，在12月份調低存款利率的共識正在歐洲央行內部形成，降低存款利率旨在鼓勵銀行不再將資金存放在歐洲央行，並開始貸款以刺激經濟增長。

路透的報道指出，歐洲央行內部的三位決策者表示，辯論目前集中在下調利率的幅度，一些人士指出下調0.1個百分點已經被市場消化。

此外，消息還透露，兩位決策者表示央行應該采取更大膽行動，與超越預期的政策傳統一致。

黃金短暫破位分析人士謹慎悲觀

周四根據ISABullion日內更新的報告顯示，黃金昨日試圖反彈但很快遭遇打壓，最終收出略帶看跌的射擊之星。只要黃金守穩1080關鍵支撐，該支撐一度為金價8月跌勢提供了良好阻擋作用，空頭則不可貿然行動。只有金價跌破該支撐水平才可能促使黃金進一步走低。

FXStreet在最新的分析中認為，清淡市況中，國際現貨黃金價格繼續承壓，黃金或繼續跌向7-8月底部1075美元區域。

瑞銀集團（UBS）分析師在周四（11月12日）的報告中指出，黃金投機多頭近期結清頭寸，幾乎在重複一年前的情況。

瑞銀表示，“現在的氣氛於與那時相似，但市場上也有一些方麵不同，我們認為這些都是不值一提，分析師預期金價將進一步下行，隨後才可能進入有說服力的複蘇階段。”

瑞銀表示，去年這個時候，持倉接近低位，黃金平均淨多頭在2014年11月約600萬盎司，而過去四周均量為1500萬盎司。

瑞銀表示，“更為重要的是，空頭持倉當時相當高，這提升了空頭回補提振金價上漲的風險。”

瑞銀稱，“當前Comex期金頭寸比今年迄今的平均水平高20.0%，盡管近期大幅削減。此外，總空頭相對較低，隻相當紀錄水平的53.0%，這表明當前空頭回補的風險有限，在美聯儲12月加息的預期下，空頭仍有大幅建立頭寸的空間。”