金價崩盤 晚間恐怖數據或再落井下石

國際現貨黃金周五(11月13日)亞市盤初延續跌勢並勉強維持在1080美元上方。周四(11月12日)因美國初請失業金數據向好，且美聯儲數位官員暗示12月加息可能性，金價進一步下破並刷新1074.11美元/盎司的逾5年半低位。與此同時，現貨白銀亦刷新14.19美元/盎司的2個月低位。

隨著本周即將進入尾聲，周五黃金投資者還將麵臨“恐怖數據”的洗禮。若數據向好，則金價可能進一步跌向1000美元大關。

美國就業穩步改善為12月加息打開綠燈

周四(11月12日)公佈的美國上周初請失業金人數持穩，仍然符合不斷增強中的就業市場形勢，同時9月職位空缺數上升。眼下正值美聯儲思索下月升息之際，這些跡象令人鼓舞。盡管全球增長乏力，但美國就業市場極具韌性，突顯出該國基本面的強勁。

美國勞工部周四數據顯示，截至11月7日當周經季節調整後的初請失業金人數持平於27.6萬人，盡管升至10月平均值以上，但並未過於遠離1970年代初期時的水平。

該數據已連續36周低於30萬人，是多年來保持時間最長的一次。初請失業金人數低於該水平時，就業市場通常比較強健。另外，上周初請失業金人數四周均值增加5000人至267750人，但仍接近42年低點。

數據公佈後，現貨黃金短線跳水，並跌破1080美元，刷新1074.11美元/盎司的逾5年半低位；現貨白銀亦刷新14.19美元/盎司的逾2個月低位。

Moody'sAnalytics資深經濟分析師RyanSweet表示，“就業市場繼續表現良好，目前已非常接近充分就業，暗示為美聯儲開始升息開綠燈。”

此前公佈的10月非農就業人數大增，而且失業率現已降至美聯儲官員認為與充分就業一致的水平，凸顯出就業市場的強勁表現；這也令市場益發預期聯儲將在12月15-16日政策會議上升息。

隨著本周即將進入尾聲，黃金市場將迎接素有“恐怖數據”之稱的美國零售數據，目前預期10月零售銷售將增長0.3%，前值為增長0.1%。若數據優於預期，則將重創本已傷痕累累的金價，打壓其進一步跌向1000美元關口。

除了零售數據外，晚間的歐元區三季度GDP以及美國10月生產者物價指數(PPI)也是不容忽視的重點。

歐美央行政策進一步背離

周四數位美聯儲重磅官員都暗示了12月加息的可能性，而另一方麵歐洲央行行長德拉基則警告通脹正在轉弱，並暗示已經做好擴大寬鬆的準備。前後兩者表明歐美央行的貨幣政策正在進一步背離中，可能在年底引發市場不小的波動。

紐約聯儲主席杜德利周四（11月12日）表示，盡管就業市場仍存在閑置狀況，美聯儲貨幣政策委員會或需要盡快啟動2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經濟硬著陸風險。

聖路易斯聯儲主席布拉德日內稍早表示美聯儲盡快加息，而芝加哥聯儲主席埃文斯強調加息應該是“循序漸進的”，並預計明年底聯邦基金利率將低於1%。

美聯儲主席耶倫之前向國會表示，美國經濟表現良好，12月加息具有“現實的可能性”。

美聯儲副主席費希爾(StanleyFischer)周四晚間表示，隨著強勢美元和能源價格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應會反彈。他並稱部分由於升息推遲，美國經濟運行情況還不錯。FOMC在10月會議上表示，12月升息也許是合理的。

然而，歐洲央行(ECB)行長德拉基(MarioDraghi)周四強調，央行已經做好擴大印鈔的準備，並警告稱經濟狀況的關鍵指標--通脹正在變弱。

美聯儲和歐洲央行的高級官員近期均表示，由於這兩大央行的貨幣政策背道而馳，他們將麵臨周期性的市場動蕩，而這樣的風險難以避免，因為美國和歐洲經濟的命運迥然不同。

花旗估計，市場已經消化了美聯儲在2016年1月至2018年1月加息115個基點。如果超過這種非常溫和的升息步伐，可能導致市場不安。

金市黑暗中的曙光！全球三季度黃金需求大漲

世界黃金協會(WGC)周四公佈的最新的2015年第三季度《黃金需求趨勢報告》數據顯示，全球央行與其他機構第三季度大幅增持黃金，同時本季度全球黃金需求也開始出現回升。

WGC報告稱，三季度全球黃金的需求開始出現回升，全球黃金需求達1,121公噸，同比上漲8%。本季度需求呈現出截然不同的兩個階段：前一階段，因受到包括ETF減持在內的一係列因素影響，金價下跌，進而推高了全球黃金消費需求；後一階段，由於策略投資者對黃金市場態度的轉變，ETF在8月和9月經曆適量流入，將金價推回高位。

第三季度全球金飾需求為632公噸，同比去年594公噸上漲6%。印度、中國、美國和中東的消費者抓住了7月和8月金價走低的機遇購買金飾。這種現象在印度尤為突出，部分原因是節假日消費推高需求，使印度金飾需求在本季度上漲15%至211公噸。

WGC信息部負責人AlistairHewitt表示：“中國與印度是全球黃金市場的主力軍，占全球總需求量的近45%。但本季度值得特別關注的一點是，對於金價下跌這一現象，全球消費者都表現出了強烈的反應。盡管金條與金幣需求在中國與歐洲市場有顯著增長，但美國才是增長最為迅猛的市場，其鷹金幣銷量達到自2010年第二季度以來最高。全球金飾需求也在傳統金飾購買淡季裏有所回升。

與此同時，WGC表示，全球央行上季度淨增持黃金175噸，逼近去年第三季度創下的179.5噸紀錄，並且超過了第二季度的127.9噸。

金市再創5年半新低機構態度悲觀

周四金價跌破7月的1077美元/盎司低點，觸及2010年5月以來最低水平，而這也是過去12個交易日中黃金市場第11個交易日的下跌。不過此後金價沒有再度走低，回升到1080上方。

凱投宏觀(CapitalEconomics)分析師SimonaGambarini表示：“我們預計受到12月升息預期的影響，金價還會再有一些下跌。”

渣打銀行(StandardChartered)分析師PaulHorsnall稱，“市場對何時升息有很大的關注，我們不認為討論已經轉移到了第二和第三次升息會到來。我們不認為會出現第三次升息，並且認為到明年年底美聯儲會在削減的狀態中，這對黃金是非常利好的。”

荷蘭銀行(ABNAmro)在報告中表示，基本上認為美聯儲的行動會使得金價在今年跌向1000美元/盎司水平，明年跌向900美元/盎司，因為投資者們清空持倉。

法國興業銀行(SocieteGenerale)在報告中表示，“全球市場都預計美聯儲今年12月升息的可能有70%。黃金市場承壓下行，有時壓力更大有時壓力更小些，最終在1080美元/盎司上方獲得支撐。”

法興銀行表示，金價在低點時有比較強的反彈，央行的買盤和強勁，期貨市場則較三季度末金價大漲是更為平衡。不過另一方麵，ETF是讓人擔憂的，黃金ETF近期在持續流出。

SPDR黃金ETF已經連續8個交易日流出。到本周二，其價值跌至不到232億美元，是2009年1月以來最低水平。

加拿大皇家銀行(RBC)分析師GeorgeGero周四(11月12日)表示，黃金市場近期的下行壓力恐將會保持到至少月末左右。

GeorgeGero指出，黃金在周四表現出很大的波動和不穩定性。市場擔心美聯儲12月可能加息，對黃金將會產生重壓。同時大宗商品整體趨勢近期異常疲軟，包括原油在內的大宗商品價格紛紛大幅下滑，為黃金帶來連帶傷害。

匯豐銀行預計金價可能跌至1025至1050美元/盎司水平，預計今年黃金均價1160美元/盎司，但他也認為，在1100下方水平，新興市場實物黃金需求會增加。