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黃金價格1070美元一線難守


作者:管理員 來源:鑫匯寶2015-11-18 【字體:

在10月的美聯儲議息會議上,美聯儲稱,經濟溫和增長但對通脹仍有擔憂。受服務成本價格下滑影響,美國10月PPI年率下跌1.6%,創2010年11月以來最大跌幅。

10月中旬以來,黃金價格一路下挫,特別是美聯儲議息會議向市場強化12月加息預期後,黃金價格加速下跌。本月,受非農數據靚麗的影響,美元指數大幅回升並接近100點位,國際黃金價格跌破1100美元/盎司關口並接近前期低點。周一,受巴黎恐怖襲擊影響,避險資金湧入推動金價短暫反彈,但隨後回吐部分漲幅並繼續下探。

美國就業市場改善,但通脹前景不佳

本月初,美國公佈的10月非農報告遠超預期,新增就業人數27.1萬人創年內新高,失業率降至2008年以來最低的5.0%,時薪創六年來最高增速2.5%。另外,在失業率大幅下降的同時,工資水平也隨之出現上漲,顯示出美國勞動力市場更加活躍,有助於維持更快的經濟增長。整體來看,美國就業市場已經擺脫夏季以來的疲軟態勢,重新步入複蘇正軌,同時,強勁的就業報告也推升了美聯儲12月加息的預期。近期,美聯儲官員對美國經濟的鷹派言論也為美聯儲年內加息做好鋪墊,美元加息預期進一步增強。

在10月的美聯儲議息會議上,美聯儲稱,經濟溫和增長但對通脹仍有擔憂。受服務成本價格下滑影響,美國10月PPI年率下跌1.6%,創2010年11月以來最大跌幅。同時,我國10月CPI同比上漲1.3%不及預期,PPI同比連續第44個月下滑,日本10月PPI指數月環比和同比均持續下跌超過預期,顯示出低通脹已經是各國麵對的共同難題。而在原油價格低迷的狀況下,全球通脹短期內難以有效改善。總體來看,目前的通脹數據表現不佳或令美聯儲12月加息麵臨一定的壓力。不過,總體上,12月加息仍是大概率事件。

實物需求不溫不火

黃金市場進入需求旺季,但從近期數據來看,目前出現了不溫不火的現象。

美國方麵,10月美國鷹金幣銷量為3.4萬盎司,創7月份以來新低。而11月以來,由於黃金價格大幅走低,美國鷹金幣銷量出現一定的回暖,11月前兩周銷量達4.65萬盎司,達到了2個月最高水平,但是相比去年同期銷量卻有明顯回落。

澳大利亞方麵,10月珀斯鑄幣局金幣和金條銷量為66951盎司,較8月增長5%,同比則大增21%。並且這也是2014年9月以來銷量最強的一個月。今年1—10月,珀斯鑄幣局的黃金銷量為383870盎司,同比下降10%。

印度方麵,10月黃金進口僅為3公噸,同比降幅達87%,顯示出印度現貨黃金需求疲軟。不過,印度近期下調了對未提純黃金的關稅要求。世界黃金協會數據顯示,受印度近期關稅要求降低的影響,印度的未加工未提純黃金數量在過去數個季度不斷上升,已經達到黃金總進口量的五分之一左右。不過,隨著印度排燈節進入尾聲,印度黃金需求將逐漸回落。

10月會議紀要或偏向鷹派

綜合來看,近期,由地緣政治引發的避險需求未能有效提振黃金價格,同時實物需求對貴金屬支撐有限,機構投資者信心仍不足。宏觀麵,美聯儲加息預期持續主導市場,歐美央行政策分歧將繼續推動美元指數上行,黃金價格將繼續受到壓制。

筆者認為,12月美聯儲議息之前,加息預期仍將成為市場炒作的話題,短期黃金易跌難漲。本周四淩晨美聯儲將公佈10月會議紀要,預計內容仍將偏向鷹派。技術上,黃金價格仍處於下降通道,短線受5日均線壓制,預計黃金走勢仍偏弱,短線金價有可能測試前期低點1073美元/盎司,後期金價若不能守住該線,則其重心有可能繼續向下。中長期來看,金價仍處於下跌周期中。操作上,建議短線多單離場,不要急於搶反彈,中長線仍保持空頭思路。



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