美聯儲升息打壓 金市深陷下跌漩渦

國際現貨黃金周四（11月19日）亞市盤初微幅反彈至1072美元附近。周二（11月18日）因美聯儲10月會議紀要暗示12月加息，且數位聯儲決策者的講話也偏向鷹派，這令市場對其12月加息的預期大大升溫，金價在短暫的震蕩後再度收跌，早些時候還曾創下1164.84美元的逾5年半低位。

其他貴金屬方麵，現貨白銀周三盤中一度跌至13.99美元/盎司的兩個半月低位，之後縮減跌幅下滑0.5%，收報14.11美元；現貨鉑金跌下跌1%，至841.75美元/盎司，此前跌至七年低點840.40美元/盎司。鈀金下挫1.5%至532.75美元/盎司，之前跌至8月底來最低525美元/盎司。

美聯儲紀要暗示12月加息黃金反彈遙遙無期

美聯儲（FED）周三（11月18日）發布的10月會議記錄顯示，支持12月升息的決策者占多數，但也對美國經濟長期前景可能有永久性轉弱的跡象展開了爭論。

會議記錄顯示，聯儲意外決定在會後聲明中直接提及可能在12月升息，只有“幾位”委員對此表示擔憂，認為這可能為升息預期提供了太強烈的暗示。內部調查反應出美聯儲在溝通其政策意圖方麵做得很不夠，市場已將首次升息預期推遲至明年。

會議記錄稱，美國金融系統看似抵禦了全球金融動蕩的影響，未出現任何系統性壓力的跡象。多數決策者認為全球經濟和金融市況發展帶來下檔風險已經消退，認為國內經濟活動和勞動力市場前景所麵臨的風險基本均衡。

會議紀要公佈之後，根據利率期貨價格顯示市場認為美聯儲12月加息的概率已由周二的64%上升至72%。市場方麵，美元瞬間飆升至99.86之後回落，之後震蕩交投；現貨黃金短線衝高近10美元至1075美元/盎司，但隨後迅速回吐漲幅。

FED升息預期泰山壓頂黃金市場深陷下跌漩渦

素有“美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者JonHilsenrath表示，“美聯儲小幅修改其會議聲明措辭的主要目的是希望放出對12月會議加息持開放態度的信號。”

JonHilsenrath還表示，“在短期利率決定之外，美聯儲的討論重心轉移到更加長期的展望上麵，在利率已經很低的情況下，如果美國經濟再次受到任何新的衝擊或再次進入衰退，那麼美聯儲的目標利率將可能重新回到接近零的水平。”

加拿大帝國商業銀行經濟學家AndrewGrantham稱，美聯儲官員仍希望在加息上輕手輕腳，他們也的確提到了有可能因為發生“前所未有的”意外而使加息推遲。不過，若沒有這些情況，從今天發布的紀要來看，美聯儲仍會在12月加息。

美聯儲官員信心滿滿為12月加息煽風點火

美聯儲（FED）官員周三繼續暗示12月可能升息，七年來首次將利率從近零水平提升。盡管擔憂市場將有劇烈反應，但美聯儲兩名官員滿懷信心，認為他們有能力順利展開升息。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周三（LorettaMester）重申了她的立場，即美國經濟目前很強勁，足可吸收政策溫和收緊的影響。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特（DennisLockhart）表示，全球金融市場已從8月劇烈震蕩的局麵中平息下來，當時的震蕩導致美聯儲推遲升息。

洛克哈特指出，“局勢已經穩定下來，只要經濟環境沒有明顯惡化，就適宜在不久後升息。”他並表示自己將監測現在到12月15-16日會議之間經濟數據。洛克哈特在今年的政策會議上擁有投票權，而梅斯特將在2016年根據輪值將重新獲得投票權。

根據周三公佈的10月27-28日政策會議記錄，12月升息的看法在此次會議上紮根。會議記錄顯示，美聯儲核心團體已準備好升息。過，美聯儲官員暫時抱有信心，認為聯儲能夠實現充分就業和2%通脹水平的雙重目標。

美聯儲新晉決策者柯普朗（RobertSteVenKaplan）周三在首次以達拉斯聯儲主席的身份公開亮相，他稱有信心通脹率在中期內將達到聯儲目標，美聯儲曾表示過對此需要有絕對信心方能升息。

柯普朗稱，一旦開始加息，美聯儲將會在每次會議上進行再評估，若必要將會暫停進一步升息。

海外再現黃金拋售潮中國消費者大舉買入

隨著近期黃金價格重啟凶猛的跌勢，並於周三（11月18日）刷新1164美元/盎司的逾5年半新低，當前幾乎所有地區的投資者都在減持黃金。然而，部分中國消費者卻仍將黃金視作最佳資產，之前中國股市的大跌深深刺痛了投資者，並趨勢中國消費者大筆買入黃金。

中國此前就已經是與印度並駕齊驅的世界最大的黃金消費國，今年5萬億美元的股市崩盤、樓市過度開發、人民幣貶值刺痛了中國投資者，使他們投入黃金的懷抱。雖然金價連續第三年下跌，但也未能阻止投資者的購買熱情，其中的部分原因是幾乎沒有其他具有吸引力的資產保值選擇。

香港金銀業貿易場監事長張德熙表示，由於沒有很多替代選擇，投資者依然偏好黃金。他預計今年中國大陸的黃金消費量將超過2013年創下的曆史紀錄。

中國黃金協會估計，第三季度的黃金需求，尤其是金條和金幣的需求扭轉了6月份以前的下行態勢，實現大幅上漲，並將今年前九個月消費量推升至813.9噸，較上年同期上升8%。

數據顯示，今年上海黃金交易所的黃金交割量大有趕超2013年曆史高位的趨勢。11月2日至11月6日也就是2015年的第四十三周中，上海黃金交易所的黃金交割量為44.9081噸。今年至今SGE累計的交割量為2220.5904噸，已經超過2014年全年交割量。

金市悲觀情緒彌漫分析師多數看空

黃金近日以來連續下跌，讓金市保持在季度超賣的局麵。很多技術分析師仍然寄望空頭見好就收，結利出場為反彈提供機會。但目前黃金整體形勢疲軟，盡管多頭多次努力，黃金在缺乏更多買盤支撐的情況下，仍然難以突破上方阻力。

BMOCApitalMarkets基本和貴金屬交易部門董事TaiWong稱，“10月會議記錄顯示美聯儲12月升息還不是板上釘釘，教條的鴿派官員仍持反對立場，他們認為下月升息操之過急。美國聯邦公開市場委員會（FOMC）在12月升息問題上存在分歧，令黃金和白銀走勢震蕩。”

澳新銀行（ANZ）分析師VictorThianpiriya表示，“我們在過去幾天看到黃金上漲，但膝跳反應並未能持續。最重要的因素是美元上漲和美聯儲12月加息的預期。”

三菱集團（Mitsubishi）指出，“隨著歐洲央行在數周後的12月宣布擴大QE，這將推動美元兌歐元和其他貨幣上漲，而市場也預期美聯儲將在12月中旬加息，黃金將麵臨更大的阻力。我們認為，黃金將最終守穩1000美元大關，實物需求將在該水平湧現。盡管如此，黃金測試支撐可能產生一係列更低的低點。我們認為黃金近期的支撐位於1045水平，這裏是黃金2010年經曆的一個技術轉折點。”

花旗（Citi）研究在周二在報告中表示，如果美聯儲進入貨幣緊縮周期，美元將成為黃金的關鍵驅動。

彭博技術分析師SejulGokal周三（11月18日）在最新的分析中指出，黃金短線呈現超賣，但是在1045/32前無強力支撐。

Gokal不認為金價會有顯著的反彈，他預計，“金價反彈可能受阻於一目均衡表轉換線所在的1088美元/盎司，這裏是雲圖轉換線，曾導致10月下旬以來的快速大跌走勢。而隨著聯邦基金期貨在美聯儲加息預期升溫的背景下大跌，黃金10月中旬以來的拋售逐漸成形。金價持續位於1999-2011年牛市中點1087美元/盎司下方，下方難覓支撐，第一支撐位看2010年低點/2008年高點的1045/32水平。”