德拉基言論鴿派 20億美元空單打壓黃金暴跌

周四（4月21日），歐洲央行決定維持歐元區三大關鍵利率不變，繼續實施寬鬆貨幣政策。歐洲央行行長德拉基在例行新聞發布會上為最近推出的寬鬆措施辯護，但隻字未提是否會采取新舉措。盡管如此，金融市場還是短線坐上驚險“過山車”，金銀油、歐元及英鎊均上演刺激過山車行情。歐元/美元在暴漲之後一度短線下挫逾120點，英鎊亦追隨歐元走勢，短線下挫140點；天量賣單湧現促使黃金短線急跌近20美元，白銀跌破17美元/盎司關口；美油布油跌幅均達1%。不過，在短暫倒V行情之後歐元、英鎊及金銀隨後都展現出韌性很快轉至平盤上方交投。

德拉基：“只要有需要”就將保持寬鬆政策沒有討論“直升機撒錢”

歐洲央行行長德拉基周四沒有理會德國對其超寬鬆貨幣政策的批評，並誓言“只要有需要”，就會使用所有可能的政策工具。

他稱歐洲央行的政策正在產生效果，這幫助推升了歐元。

德拉基還對央行的獨立性進行了堅定的辯護，稱其不應受政治幹預。他還進一步號召歐元區政府通過財政政策和更大膽的改革來幫助提振歐元區經濟。

在歐洲央行管委會會議後的記者會上，德拉基稱，歐盟條約賦予了歐洲央行的獨立性。歐洲央行在此次會議上維持利率不變，且沒有進一步實施寬鬆措施。

“我們有責任保持整個歐元區的價格穩定，不僅僅是德國的，”他在記者發布會上稱。

“我們遵守法律，不會聽從政客，因為根據法律我們是獨立的。”

德拉基作上述講話是因之前德國財長朔伊布勒猛烈抨擊了歐洲央行的政策，認為這些政策給德國造成了“特殊問題”，也是反移民的右翼德國新選擇黨（AfD）崛起的部分原因。

德拉基再次強調，通脹仍遠低於歐洲央行近2%的目標，認為歐元區經濟仍麵對多個外部風險的衝擊，如果歐洲央行沒有采取負利率配合1.7萬億歐元的印鈔計劃，區內經濟現在可能更糟糕。

“我們的政策起效了，他們是有效果的，要給政策時間，讓其更充分地展示效果，”他稱，“全球不確定性猶在，展望未來，在所需時間內維持適度的寬鬆政策是必要的。”

他稱，作為量化寬鬆政策的一部分，央行將從6月開始購買企業債。

為停止對其看好所謂的“直升機撒錢”前景的臆測，德拉基稱，央行沒有討論這一選項。“直升機撒錢”是一種通過直接向民眾發錢以提振經濟的辦法。

德拉基在3月時暗示可能不會再進一步下調利率，但這次他稱，他們預計“利率會在相當長時間內保持在目前或更低的水平”。

歐洲央行稍早宣布，主要再融資利率維持在0.00%不變，存款工具利率維持在負0.40%不變。

全球央行都在維持低借貸成本，瑞典央行周四擴大了其資產購買計劃，盡管該國經濟存在過熱危險。

雖然油價反彈，但長期通脹預期基本未變。歐元區五年/五年遠期損益平衡通脹率周三跌至1.39%，遠低於歐洲央行3月宣布一攬子措施時的1.49%。

另外，德拉基表示，認為英國留在歐盟對各方都有利，但英國退歐對歐元區複蘇的影響有限。預計在退歐公投舉行前，市場將繼續震蕩。

華爾街日報評論指出，周四歐洲央行行長德拉基在新聞發布會上稱利率將在更長時期內維持在當前或更低水平，這暗示歐洲央行將會密切關注物價，並且如有必要將繼續加碼刺激，保留了未來進一步下調利率的可能性。

花旗集團（Citigroup）經濟學家GuillaumeMenuet稱，預計歐洲央行未來幾個月會有更多的政策措施，包括歐洲央行再融資利率9月、12月及2017年3月各自下調5個基點；預計今年9月QE再延長6個月，明年3月存款利率下調10個基點。

摩根大通（JPMorgan）經濟學家GregFuzes表示，下一輪量化寬鬆可能會側重將QE計劃延長至2017年3月，且歐洲央行進一步降息的可能性比市場最初預期要高。歐洲央行擔心負利率對銀行造成的壓力及可能會引發“貨幣戰爭”。

“考慮到通脹預期下降，歐元走強，我原本預計德拉基會對祭出更多寬鬆措施持更開放態度，”BayersicheLandesbank利率策略師NorbertWuthe稱。“但距離3月推出一係列寬鬆舉措沒多久，再次行動可能造成傷害。”

天量賣單湧現金銀瞬間從天堂跌落地獄歐元英鎊同時“天涯淪落人”

歐元/美元短線劇烈震蕩，利率決議公佈後一度觸及1.1394的九個交易日的高位，但德拉基講話後重挫逾120點至三個交易日的低位1.1272，隨後再次轉至平盤上方交投。

MillenniumGlobal全球經濟與策略主管ClaireDissaux表示，市場此前預計此次會議上並不會出台新的措施，而事實上也如此，但很明顯如通脹如仍處於低位所有工具仍擺在那裏，因此前景仍溫和。

美銀美林表示，預計歐元的上行趨勢可能不會持久，並且德拉基的言辭沒有新內容會合理支撐歐元上行突破1.14關口；鴿派聲明符合近期的基調，應不會對市場產生持續影響；重點是開放性的政策將持續必要長的時間。

英鎊亦追隨歐元走勢，短線“上躥下跳”，決議後兌美元一度觸及1.4439高位，但隨後下挫後1.4299低位，之後再次上行至平盤上方1.4333附近交投。

除了歐元之外，最令人大跌眼鏡的則是現貨黃金的走勢，從稍早觸及的1270.10美元/盎司一個月高位短線跳水20美元至1246.70美元/盎司，因美元急升且黃金多頭獲利回吐，且在下跌的過程中觸發了大量的止損賣盤，才造成短線巨幅的跳水。

一名紐約交易員稱，美元急升，以及黃金白銀和原油多頭獲利回吐，且在下跌的過程中觸發了大量的止損賣盤，才造成短線巨幅的跳水。

知名博客Zerohedge點評稱，德拉基新聞發布會期間黃金一度躥升至1270美元/盎司的高點，但北京時間21：15-21：25的10分鐘Comex黃金突然湧現16000份合約（名義價值達20億美元）的天量交易，Comex白銀湧現7500份合約的成交量；隨後金價暴跌20美元白銀抹平日內逾4%的漲幅轉而跌破17美元/盎司。

德國商業銀行分析師CarstenFritsch表示，貴金屬努力維持此前的漲勢，對大宗商品的總體情緒積極，引發了投機氛圍，這對金銀也是支撐。“在經曆了最近幾日和幾周的上漲之後，短期內會有一些潛在的下修。但不會太多，總體環境對金銀還是有利的。”

近期火爆的白銀今天亦遭遇“滑鐵盧”，瞬時狂跌，全數回吐日內5%的漲幅，日內最高觸及17.69美元/盎司的近一年高位，最低至16.72美元/盎司，隨後小幅上揚並轉至平盤上方交投。

法國外貿銀行（Natixis）貴金屬分析師BernardDahdah表示：“從白銀來看，盡管中國經濟數據向好，但近期銀價的上漲仍然缺乏強勁的基本面推動。”Dahdah指出，美國3月電器銷售同比下跌了2%，而白銀的一大需求就來自於此，並且這是連續第12個月下降，新加坡的電器出口更是在3月下降了9%。雖然3月初以來，白銀ETF流入了1300噸，但Dahdah則表示，預計今年白銀均價14.5美元/盎司。Dahdah稱：“投資者們如此之快的湧入市場，也可以這麼快的速度離開市場。”

豐業銀行（ScotiaBank）表示，短期白銀市場或進入盤整，目前銀價進入了超買區域。銀價下行支撐水平在16.81美元/盎司，也就是76.4%斐波那契回撤水平。銀價的走高使得金價/銀價大幅走低，周四跌破了73的水平，該行認為，該比率目前在超賣區域，不過豐業銀行認為，短期金價/銀價雖然會有回升，但上行趨勢已經被打破。

盛寶銀行商品研究主管OleHansen認為“白銀已經蓄積了很強的上漲動能，表現已經超過黃金，黃金現在實際是靠白銀拯救了，因為需求已經放緩。”Hansen表示“白銀動能可能會在衝擊去年的高位17.80美元/盎司中耗盡，引發一些獲利回吐。市場的強度取決於16.80美元/盎司的價位是否會強到阻止下修。”

多空激烈爭奪原油衝高後回落

日內，國際原油價格走勢震蕩，歐市盤中美油布油一度分別觸及44.49和46.18美元/桶高位，隨後震蕩下行。

國際能源署（IEA）表示，2016年非石油輸出國組織（OPEC）國家產量將出現幾十年來最大幅度的下降，從而幫助油市恢復供需平衡。

IEA署長比羅爾今天發表講話稱，過去兩年低油價令石油投資減少約40%，其中美國、加拿大、拉美和俄羅斯的投資均大幅下滑。

“今年我們預計非OPEC國家石油供應將下降約70萬桶/日，創下過去25年以來最大降幅。與此同時，全球需求將迅速增長，以印度和中國等新興國家為首，”他對記者稱。

“能源市場重現樂觀情緒，至少目前是這樣，”BernsteinResearch分析師在一份客戶報告中說。

盡管IEA署長的言論暫時幫助油價“止血”，但是供應過剩仍然存在，尤其是俄羅斯和伊朗之前發表的聲明。