FOMC紀要震蕩市場 黃金創三周新低測試1250

國際現貨黃金周四（5月19日）持續下跌，盤中一度跌破1250關口。偏“鷹派”美聯儲FOMC紀要後，美聯儲三號人物再發加息言論，黃金連續三個交易日下跌，創三周新低。

現貨黃金周四（5月19日）亞市開於1257.90美元之後小幅上漲，錄得日內高點1261.10美元後震蕩下行。歐市延續跌勢，多頭有所反彈但均無成效，盤整徘徊之後再度大幅下挫，錄得日內低點1244.10美元。美市觸底反彈，走出一波V型反轉，金價企穩，終收於1254.20美元/盎司，下跌0.3%。

周四淩晨公佈的美聯儲4月會議紀要顯示，美聯儲沒有排除6月加息可能。隔夜美聯儲“三號人物”，紐約聯儲主席杜德利稱，數據若改善今夏或加息，滿意市場重新定價6、7月加息概率。

裏士滿聯儲主席萊克也表示，全球經濟、金融風險已經有所下降，6月很可能加息。而市場在3月和4月錯誤解讀了美聯儲的訊號。

美聯儲意外偏向“鷹派”，令黃金持續盤整下跌。金價本周連失1280、1270及1260的重要關口，目前1250一線也岌岌可危。技術麵看，金價運行在短期移動均線（10日、20日、50日）之下。

德國商業銀行周四發布的報告中稱，美聯儲會議紀要將對未來市場產生影響，黃金ETF的黃金購買及投機性多倉將會削減。“據聯邦基金利率期貨，6月加息的可能性為34%，此前為6%。加息預期的升溫可能會對黃金ETF資金的流入形成刹車。我們也會看見最近創紀錄的投機性淨多倉會減少。”

不過值得關注的是，周四全球最大黃金ETF，SPDRGOLDTRUST持倉較上日增加4.45噸，目前持倉量為860.34噸。這顯示在金價下跌後，資金仍在湧入。

周五投資者可關注美國4月成屋銷售數據。

基本面利空因素：

1.據周四(5月19日)的一份政府報告稱，上周，美國初請失業金人數從逾一年高點下滑，紐約州申請人數大跌，令總體數據重新回到顯示就業市場堅挺的水平。美國勞工部周四公佈的數據顯示，截至5月14日當周，初請失業金人數下降了1.6萬人，至27.8萬，創2月初以來的最大跌幅。該數據已經連續63周低於30萬關口，為1973年以來的最長。經濟學家們稱，該水平一般都顯示，就業市場表現良好。

2.美聯儲周三（5月18日）公佈了4月會議紀要，紀要顯示多數委員都認為如果經濟形勢允許，6月加息是有可能。盡管仍有許多委員認為經濟仍麵臨下行風險，但委員們認為全球風險自3月份以來有所消退，多數委員們希望保留6月份加息的可能性。美聯儲會議紀要公佈之後，CME的FEDWatch工具走勢顯示，今年6月加息概率攀升至34%，而周三稍早為19%，周二為15%。

3.美國勞工部公佈周二（5月17日）的數據顯示，美國4月消費者物價指數(CPI)月率上漲0.4%，創下2013年2月以來最快增速。剔除食品和能源價格的核心通脹上漲0.2%。汽油價格的上漲創下四年新高，這幫助推高了整體通脹。路透社評論稱，4月季調後CPI月率創2013年2月以來新高，通脹穩步上揚為美聯儲下半年加息提供彈藥。

4.美國商務部周二（5月17日）公佈的報告稱，美國4月新屋開工總數年化為117.20萬戶，預期為112.5萬戶；美國4月營建許可總數為111.60萬戶，預期為113.5萬戶。路透社評論稱，4月新屋開工因獨戶與家庭住房營建數增加而受提振，其中獨戶開工數增長9.0%至2007年12月以來最高水平，這與得到改善的就業市場形成良性循環，更加表明美國的零售銷售在第一季度的停滯後有所抬頭，美國經濟在第二季度開端時正重新獲得動力。

後市展望

1.德國商業銀行分析師CarstenFritsch認為“在美聯儲4月會議之後市場預期短期內無加息可能，因此昨日的紀要公佈後市場劇烈反應。所有大宗商品都下跌，白銀也下跌了3%，原油超過2%。看來大量投機性投資正在展開，美元走強是個理由。”

2.MKS貴金屬交易員SamLaughlin在周四（5月19日）發布的報告中稱，黃金目前在斐波那契回撤位置仍得到上行的支撐。SamLaughlin稱“抄底者在今日亞市早盤曾推漲黃金，然而，金價還是很快返回弱市，午盤將測試隔夜的低點。中國黃金需求較為平靜，但離岸黃金升水2.5美元/盎司對金價是支撐，金價下跌動能似乎接近殆盡。市場倉位表明，參與者仍熱衷看多黃金，黃金在1252美元/盎司的位置會有支撐，斐波那契回撤位23.6%處年初至今已升至1243美元/盎司。”

3.研究機構ICN在周四（5月19日）發布的報告中指出，黃金已下跌至1259.00即斐波那契61.8%處，這是一個負麵的催化信號，再加上金價在20日均線下方，而ADX和RSI指標均為負值，如果今日下破50日均線，則會擴大跌幅。在亞市時段未能在1281.00指數企穩，而RSI指標下跌，但ADX指標仍在50.00之上移動。鑒於我們之前提到過的交易仍保持在1259.00之上但在1281.00之下，我們將維持中性判斷。

4.AnthemVault首席執行官AnthemBlanchard稱，他不預期金價會進一步下跌。事實上，他認為1250是地板價，並預期會進一步走高。他稱，1500並非沒有可能，對沖基金有序進入金市是巨大催化劑。金融市場的波動和對全球經濟的擔憂促使投資大鱷押注於貴金屬。文件顯示索羅斯在多年來第一次重回金屬市場。此前他表示中國“負債型經濟”讓他想到了2007-2008年的美國，為全球經濟拉響了警報。其他的投資大鱷還包括EatonPark和BessemerGroup。

5.德國商業銀行在周四（5月19日）發布的報告中稱，美聯儲周三公佈的會議紀要將會對未來的市場產生影響，黃金ETF的黃金購買及投機性多倉將會削減。德銀稱。“據聯邦基金利率期貨，6月加息的可能性為34%，此前為6%。加息預期的升溫可能會對黃金ETF資金的流入形成刹車。昨日黃金ETF增倉近2噸。而且，我們也會看見最近創紀錄的投機性淨多倉會減少。”

6.迪拜貴金屬投研機構ISABullion照例發布的每日黃金技術研報稱，黃金市場起初試圖向下尋底，但周三出現強有力的回拉，日K線也出現了強有力的錘頭線。我們認為，黃金和外匯市場整體上仍將走高，短期內將有反彈出現。最終市場可能被迫建立起足夠的動能突破1300美元一線，但我們的假設是建立在各國央行繼續實施異常寬鬆的貨幣政策的假設下。

周五重點關注：

20:30加拿大4月消費者物價指數(年率)

22:00美國4月NAR季調後成屋銷售(年化月率)

21:00華盛頓美聯儲理事塔魯洛(DanielTarullo)在2016年全球保險業論壇上發表演說。