美製造業數據樂觀 黃金承壓回吐ETF按兵不動

現貨黃金周三（6月1日）先漲後跌，美市盤中最低下探至1208.70美元/盎司。周三美國製造業數據公佈後，股市及美元走軟，黃金一度反彈但未能持久再轉跌。日內公佈的美國數據雖參差不齊，但對黃金仍是較大壓力。周三公佈的美國5月製造業活動數據顯示連續三個月擴張，但工廠新增訂單依然較慢，因海外需求放緩，能源行業資本開支較弱。周三公佈的另一項數據顯示，4月美國營建支出錄得逾五年來最大跌幅，各領域支出全麵下滑，這可能促使經濟學家下調美國第二季增長預估。

周三美元因日元飆漲而走弱，截止發稿，美元指數下跌0.21%，報95.64點。美股周三漲跌不一，道指下跌0.11%，報17766.76點；標普500指數下跌0.12%，報2094.46點；納指微漲0.06%，報4951.24點。原油下跌，美油指數下跌0.20%，報49.00美元/桶；布油指數下跌0.0+%，報49.86美元/桶。

黃金周二在連續9日下跌之後觸底反彈，但周三再轉跌，幾乎跌去昨日漲幅。目前金價在1200的心理關口多空爭奪較為激烈，該價位能否形成有效支撐還很難判斷。目前5日均線仍對金價構成壓制，金價跌向1190水平的機會較大。有分析師稱，抄底還為時尚早，尤其在周五將有一係列重磅數據公佈的情況下，這些數據包括非農就業，收入，失業率，服務業PMI及工廠訂單等。全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrust周二（05月31日）黃金持倉量較前一交易日相比繼續持平，總持有量維持在868.66噸。值得注意的是這已是連續第五個交易日沒有變化，在其曆史上，這種多個交易日毫無變化的情況也是罕見的。

美國製造業連續三月擴張但營建支出創逾五年最大單月降幅

供應管理協會（ISM）周三（6月1日）公佈最新數據顯示，美國5月製造業活動連續第三個月擴張，但新訂單增長繼續放緩，反應海外需求不振和能源行業資本支出疲弱仍在製約著工廠活動。

詳細數據顯示，美國5月製造業采購經理人指數（PMI）增長0.5%，至51.3，主要受助於投入物價分項指數跳升。數據高於50，表明製造業活動正在擴張。該行業在美國經濟活動中的占比在12%左右。

盡管有跡象顯示美國經濟在第二季度重拾動能，但美元急升和油價在2014年6月到2015年12月間重挫所產生的影響，至今仍在製約著製造業活動。隨著美元漲勢消退，油價穩步反彈，人們對製造業最終會站穩腳跟持謹慎樂觀的態度。

雖然ISM製造業指數連續三個月保持擴張，但一些所謂的製造業硬指標的表現一段時間以來普遍不振。例如美國政府上周報告，扣除國防和飛機的耐用品訂單4月已連跌第三個月。

周三公佈的另一項數據顯示，4月美國營建支出錄得逾五年來最大跌幅，各領域支出全麵下滑，這可能促使經濟學家下調美國第二季增長預估。

美國商務部（DOC）具體數據顯示，4月美國營建支出重挫1.8%，為2011年1月以來最大降幅，市場預估為增長0.6%。3月數據上修至增長1.5%，前值為增長0.3%。

疲弱的營建支出不同於近期經濟數據的強勁走勢。受此影響，美國第二季增長年率可能被下調，目前的預估高至2.9%。不過，3月營建支出數據被大幅上修，暗示首季國內生產總值（GDP）增長估值可能被上修。

此外，4月民間營建支出下滑1.5%，為2013年1月以來最大降幅。民間住宅營建支出也回落1.5%，因多戶房屋營建支出重挫3.1%。

4月民間非住宅營建支出驟降1.5%。油氣井鑽探等非住宅建築支出疲弱，是導致年初經濟成長放緩的因素之一。

4月公共營建支出勁減2.8%，因在公共領域占比最大的州和地方政府建設項目的支出驟降3.0%。聯邦政府營建支出下滑0.2%。

後市展望

ETF證券分析師NiteshShah表示“7月加息的預期增強已經影響了情緒，短期看加息對美元是正麵的，對金價則是負麵的。”

ICBC標準銀行在報告中稱“黃金可能會繼續比白銀表現好，但現在抄底還為時尚早，尤其在周五將有一係列重磅數據公佈的情況下，這些數據包括非農就業，收入，失業率，服務業PMI及工廠訂單等。盡管近日實物黃金的需求有所改善，但還沒有好到令我們覺得下修已經結束的程度。”

MKS稱“1200美元將是一個非常重要的支撐位，其他的支撐位還有1190-1193美元、1175.80美元、1163.40美元。市場將繼續由美聯儲加息的預期所主導，投資者將繼續關注美聯儲官員的講話。因此短期內，我們並不看好金價能快速回升。本周的焦點事件為周五公佈的非農數據，該數據能較大地反映美國經濟的現狀，影響著美聯儲加息的時間。”

Kitco分析師JimWyckoff指出，此前金價觸及三個半月低點。黃金市場整體多空博弈，在多頭優勢大幅消退後，技術麵空頭開始卷土重來。Wyckoff表示，黃金市場處在一個長達4周的下行趨勢中，上行要有突破必須要突破技術麵1250美元/盎司的阻力。而下行要突破則需要跌破1200的技術麵支撐。Wyckoff指出，目前金價上行阻力1225和1237美元/盎司，下行支撐1207和1200美元/盎司。